4 handler med fortjeneste i løbet af de næste 12 måneders investeringssikkerhed

Udsigterne for en omfattende amerikansk-Kina handelstransaktion er i bedste fald usikre, og fortsatte handels-, politiske og økonomiske spændinger vil sandsynligvis fortsætte længe efter, at det amerikanske valg i 2020 er forbi, bemærker Samantha Azzarello, en global markedsstrateg med JPMorgan Asset Management, der har 1, 7 billioner dollars i aktiver under forvaltning (AUM). Det nuværende marked "føles som et skærsild for investorer", bemærkede hun i et omfattende interview med Business Insider. "At koble sammen en stabil, forskellig indkomststrøm er det, du skal gøre, hvis du er en investor, " tilføjede hun.

Azzarello anbefaler disse 4 nøglestrategier: køb af internationale aktier, placering af penge i kortvarige instrumenter såsom kortvarige CD'er og pengemarkedsfonde, køb af foretrukne aktier og favorisering af aktier med en historie med udbytteudvikling. I mellemtiden anbefaler den internationale bankgigant Société Generale også udbytteproducenter, men er mere positiv på amerikanske aktier generelt end Azzarello fra JPMorgan pr. Anden BI-historie.

Key takeaways

• En JPMorgan-strateg ser presset på lagrene, der varer længere end 2020.
• Hun anbefaler forsigtige, indkomstorienterede investeringer lige nu.
• Oddsen for en mild recession i 2020 ser ud til at vokse.
• En handelsaftale vil sandsynligvis ikke fjerne alle spændinger mellem USA og Kina.

Betydning for investorer

Azzarello siger, at investorerne føler sig særlig forvirrede, i betragtning af at intervallet af mulige resultater, fra godt til dårligt, ser ud til at blive mere og mere bredt inden for handel, amerikansk politik og den globale økonomi. Som et resultat vil global handel, forbrugerudgifter og forretningstillid sandsynligvis blive deprimeret i 2020 og fremover.

Hun råder investorer til at være tålmodige og forsigtige og ikke tage overvægtige positioner, men holde deres porteføljer afbalancerede og skråstillet mod indkomstgenerering. Resuméer af hendes 4 strategier følger.

Køb internationale aktier . "Den samlede internationale eksponering giver et godt udbytte og er diversificeret, " fortalte Azzarello til BI. Hun bemærker, at MSCI All Country World Index ex USA har et udbytte på 3, 5% mod kun 2, 1% eller S&P 500. SPDR MSCI ACWI ex US ETF (CWI) klarer sig stadig bedre og giver 4, 32% pr. Eftdb .com.

Køb kortvarige instrumenter . Azzarello foreslår at reducere aktieeksponering og vente på mere stabilitet og bedre muligheder. Forskellige FDIC-forsikrede pengemarkedskonti og 1-års CD'er giver 2% eller mere pr. Bankrate.com.

Køb foretrukne aktier . Foretrukne aktier tilbyder mindre opadvendt potentiale end almindelige aktier, men betaler højere udbytte og har mindre nedadrettede. Azzarello anbefaler "fast-for-life" -præferencer, der garanterer fastlagt udbytte snarere end "fast-til-float" -præferencer, hvilket kan reducere deres udbytte.

Køb udbytteproducenter . "At vokse dit udbytte gør faktisk din aktie mere attraktiv, " sagde Azzarello. Når udbytte vokser, gør det også det effektive udbytte af din oprindelige investering.

Sophie Huynh, en tværgående aktivstrateg ved Societe Generale, fortalte BI, at hun forventer, at USA befinder sig i en mild recession inden 2. kvartal 2020. Hun mener imidlertid, at ulempen for amerikanske aktier vil være begrænset af Federal Reserve's rentenedsættelser, og samt udbytte, der vil tiltrække indkomstorienterede investorer.

Huynh finder, at amerikanske aktier har en tendens til at overgå ikke-amerikanske aktier i mere end et år, efter at Fed igangsætter en cyklus med rentenedsættelser, og hun anbefaler bestande med en historie med udbytteudvikling som Azzarello fra JPMorgan. Hun finder også bedre værdi i nye markedspapirer end store amerikanske teknologifirmaer, der tegner lovgivningsmæssig kontrol, står over for nye skatteregler, der kan reducere overskuddet og står over for pres på indtjeningsvæksten. Endelig foretrækker Huynh den store cap S&P 500 frem for small cap Russell 2000 på grundlag af, at den generelt er mindre gearet midt i bekymring over høje niveauer af selskabsgæld.

Ser frem til

Ron Temple, lederen af ​​den amerikanske aktie i Lazard Asset Management, advarer om, at den nylige begejstring over udsigterne til en USA-Kina-handel er forkert placeret. "Mange investorer undervurderer vanskeligheden og den potentielle sværhedsgrad af den nationale sikkerhedsrelaterede del af forholdet og undervurderer, hvad det betyder, når du går fra bare at være økonomiske konkurrenter til dybest set strategiske modstandere, " fortalte Temple til BI i en anden rapport. ”Selv hvis vi nå en eller anden form for en aftale, er spørgsmålet så, når USA beskylder Kina for at have snydt, ” tilføjede han.

"Selv hvis vi får en kortvarig aftale, tror jeg det er usandsynligt, at du ser, at de toldsatser, der er indført, forsvinder, " fortsatte Temple og bemærkede, at han mener, at en mild recession er sandsynlig. "Det kan være noget, der er virkelig kort og lavt, men påvirkningen på virksomhedernes indtjening har en tendens til at være meget mere markant, end det ville antyde. Og hvis du har fået relativt høje værdiansættelser i mange dele af markedet, er der ikke meget plads for fejl, ”advarede han.