Scenarioanalyse
Scenarioanalyse er processen med at estimere den forventede værdi af en portefølje efter et givet tidsrum under forudsætning af, at specifikke ændringer i værdierne af porteføljens værdipapirer eller nøglefaktorer finder sted, såsom en ændring i rentesatsen. Scenarioanalyse bruges ofte til at estimere ændringer i en porteføljes værdi som svar på en ugunstig begivenhed og kan bruges til at undersøge et teoretisk worst-case scenario.
[Vigtigt: Scenarioanalyse er kun så god som input og antagelser fra analytikeren.]
Sådan fungerer scenarieanalyse
Som en teknik involverer scenarieanalyse beregning af forskellige reinvesteringer for forventede afkast, der geninvesteres inden for investeringshorisonten. Baseret på matematiske og statistiske principper giver scenarieanalyse en proces til at estimere forskydninger i værdien af en portefølje, baseret på forekomsten af forskellige situationer, benævnt scenarier, der følger principperne i "hvad hvis" -analyse.
Disse vurderinger kan bruges til at undersøge mængden af risiko, der er til stede i en given investering i relation til en række forskellige potentielle begivenheder, der spænder fra meget sandsynligt til meget usandsynligt. Afhængigt af analyseresultaterne kan en investor bestemme, om det aktuelle risikoniveau falder inden for hans komfortzone.
En type scenarioanalyse, der specifikt ser på worst case-scenarier, er stresstest. Stresstest anvendes ofte ved hjælp af en computersimuleringsteknik til at teste institutionernes og investeringsporteføljernes modstandsdygtighed mod mulige fremtidige kritiske situationer. Sådan afprøvning bruges sædvanligvis af finanssektoren til at hjælpe med at måle investeringsrisiko og tilstrækkeligheden af aktiver samt til at hjælpe med at evaluere interne processer og kontroller. I de senere år har tilsynsmyndighederne også krævet, at finansielle institutioner gennemfører stresstest for at sikre, at deres kapitalbeholdning og andre aktiver er tilstrækkelige.
Key takeaways
- Scenarioanalyse er processen med at estimere den forventede værdi af en portefølje efter en given ændring i værdierne for nøglefaktorer finder sted.
- Både sandsynlige scenarier og usandsynlige worst-case-begivenheder kan testes på denne måde - ofte afhængige af computersimuleringer.
- Scenarioanalyse kan gælde såvel investeringsstrategi som virksomhedsfinansiering.
Særlige overvejelser
Scenarioanalyse og investeringsstrategi
Der er mange forskellige måder at nærme sig scenarioanalyse på. En almindelig metode er at bestemme standardafvigelsen for daglige eller månedlige sikkerhedsafkast og derefter beregne, hvilken værdi der forventes for porteføljen, hvis hver sikkerhed genererer afkast, der er to eller tre standardafvigelser over og under det gennemsnitlige afkast. På denne måde kan en analytiker have en rimelig mængde sikkerhed for ændringen i værdien af en portefølje i en given periode ved at simulere disse ekstremer.
Scenarier, der overvejes, kan relateres til en enkelt variabel, såsom den relative succes eller fiasko af en ny produktlancering, eller en kombination af faktorer, såsom resultaterne af produktlanceringen kombineret med mulige ændringer i konkurrentvirksomhedernes aktiviteter. Målet er at analysere resultaterne af de mere ekstreme resultater for at bestemme investeringsstrategi.
Scenarioanalyse i personlig og virksomhedsøkonomi
Den samme proces, der bruges til at undersøge potentielle investeringsscenarier, kan anvendes til forskellige andre økonomiske situationer for at undersøge værdiforskyvninger baseret på teoretiske scenarier. På forbrugersiden kan en person bruge scenarioanalyse til at undersøge de forskellige økonomiske resultater ved at købe en vare på kredit i modsætning til at spare penge til et kontant køb. Derudover kan en person se på de forskellige økonomiske ændringer, der kan forekomme, når han beslutter, om han vil acceptere et nyt jobtilbud.
Virksomheder kan bruge scenarioanalyse til at analysere de potentielle økonomiske resultater af bestemte beslutninger, f.eks. At vælge en af to faciliteter eller butikskontorer, som virksomheden kan operere fra. Dette kan omfatte overvejelser som forskellen i husleje, brugesafgift og forsikring eller enhver fordel, der måtte være på det ene sted, men ikke på det andet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.