Hvad du behøver at vide om finansielle rådgivere, der kun har gebyr

Bør du arbejde med en finansiel rådgiver, der kun er gebyr? Der er mange fordele ved at arbejde med en person, der udelukkende kompenseres af, hvad han eller hun opkræver direkte til klienter, og ikke fra de provisioner, der er optjent ved salg af finansielle produkter eller finansielle transaktioner. Men der er også ulemper. Lad os gennemgå og diskutere indstillingerne.

Key takeaways

• Mange økonomiske rådgivere skifter til en kompensationsstruktur, der kun er gebyr, hvor de modtager det samme faste gebyr for deres planlægningstjenester i stedet for traditionelle provisioner eller gebyrer baseret på AUM.
• Fordelene ved kun gebyr inkluderer gennemsigtighed, ingen skjulte gebyrer og ingen bias på grund af interessekonflikter til at sælge en bestemt produktserie eller virksomhedstilbud.
• Ulemperne kan omfatte at betale mere, end du ville gjort i en traditionel struktur, de kan være mindre dygtige end traditionelle rådgivere eller et begrænset omfang af produkter og tjenester, der tilbydes.

Kompensationskategorier

De grundlæggende kompensationsmodeller for finansielle rådgivere er:

• Rådgivere, der kun opkræver et times eller et fast gebyr for de planlægningstjenester, de leverer. Afhængig af forlovelsen kan de give begrænset eller omfattende rådgivning. Engagementer kan være engangs eller løbende.
• Rådgivere, der debiterer baseret på aktiver under forvaltning (AUM), for eksempel 1% af investeringskontoens værdi. Opgaven kan muligvis ikke indeholde planlægning og / eller anden rådgivning, som normalt er sekundær til pengehåndtering.
• Rådgivere, der kun modtager provision baseret på salg af et produkt eller en finansiel transaktion, såsom en aktiehandel. Rådgivning eller planlægning kan være en hjælp til produktsalget (som med en børsmægler), eller de kan være en vigtig del af tjenesterne (som med en finansiel planlægger).
• Rådgivere, der kompenseres gennem en kombination af gebyrer, aktiver under forvaltning og / eller provision. Den nøjagtige blanding varierer efter rådgiver. Denne model, også kendt som "gebyrbaseret", giver rådgivere mulighed for at tilbyde kunder en bredere vifte af tjenester samt arbejde med dem for at implementere anbefalinger og overvåge fremskridt.

Der har været en vis debat om, hvordan "kun gebyr" -kompensation skal defineres - hovedsageligt, om den skal omfatte den anden gruppe, dem, der opkræver, baseret på AUM. Generelt, dog er de fleste enige, betyder gebyr kun betaling fra faste, faste, timebaserede eller procentvise baserede gebyrer.

Fordele ved at bruge en gebyr-kun rådgiver

En af de største fordele ved at vælge en rådgiver, der kun er gebyr, er friheden fra den iboende interessekonflikt, der kan opstå, når en betydelig del af rådgiverens indkomst kommer fra at sælge dine finansielle produkter. Den bekymring, du skal have som en potentiel kunde, er, om rådgiveren anbefaler et bestemt finansielt produkt eller ej, fordi det forbedrer hans / hendes bundlinje, og hvis de anbefalede produkter virkelig er i din bedste interesse. Faktisk er der nogle registrerede repræsentanter og andre, der tjener hele eller en del af deres kompensation via provision, som kan være nødvendige for at favorisere produkter, der tilbydes af deres arbejdsgiver - hvilket måske eller måske ikke er de bedste køretøjer til din situation. Da rådgivere, der kun er gebyr, ikke sælger provision-baserede produkter, modtager henvisningsgebyrer eller andre former for kompensation, er potentialet for interessekonflikter begrænset.

Af denne grund anbefaler mange, at du kun samarbejder med en rådgiver, der opkræver et gebyr. Begrundelsen er, at de fungerer som en fiduciær og er lovligt forpligtet til at handle i din bedste interesse, da du er deres klient. Generelt er en rådgiver en fiduciær, når han opkræver et gebyr for planlægning af tjenester og / eller investerer penge på en rådgivende konto. Registrerede investeringsrådgivere og certificerede finansielle planlæggere fungerer også som tillidsmænd. I modsætning hertil holdes en rådgiver, der kun tjener provision, til en lavere standard og ikke behøver at fremsætte anbefalingen 'bedst interesseret', men snarere en, der er 'egnet' til dine behov.

En anden fordel ved at bruge kun rådgivere, der kun er gebyr, er muligheden for dem at tilbyde en objektiv second opinion af din situation. Dette gælder især, hvis rådgiveren arbejder med klienter hver time, efter behov eller måske foretager en finansiel plan eller økonomisk gennemgang for et fast projektgebyr. Tjenester her kan variere fra adressering af et specifikt økonomisk spørgsmål til en gennemgang af din investeringsportefølje eller en fuldstændig finansiel plan.

Ulemper ved at bruge en gebyr-kun rådgiver

Alt dette kan være sandt, men der er stadig nogle potentielle ulemper ved modellen, der kun er gebyr.

Først og fremmest kan rådgivere med kun gebyr være kostbare. Lad os sige gennem planlægningsprocessen, at en rådgiver, der kun er gebyr, opdager et behov og anbefaler, at en klient køber et provision-baseret produkt, såsom forsikringsindkomstforsikring. Hvis den rådgivningsfrie rådgiver ikke sælger produktet, er kunden nødt til at finde og arbejde med en forsikringsmægler og tilføje yderligere trin til en allerede kompleks proces. Også forsikringsmægleren modtager en provision ved salg af produktet - så klienten ender med at betale både et gebyr og et provision (omend til forskellige mennesker). Nogle stater begrænser også en rådgiveres evne til at opkræve et gebyr for analyse af bare forsikringsprodukter eller behov.

Følgelig skal kun den gebyr-rådgiver enten begrænse de tjenester, han tilbyder, og / eller opkræve klienter et højere gebyr. For velhavende personer, der er villige og i stand til at betale en betydelig indehaver, kan en rådgiver, der kun er gebyr, være det rigtige valg. Men for mange personer med begrænsede ressourcer, eller hvis aktiver er bundet i kvalificerede planer, kan omkostningerne ved lommen for en rådgiver, der kun er gebyr, blive uoverkommelige.

Ingen form for rådgiverkompensation er konfliktfri. Hvis du arbejder med en rådgiver, der kompenseres via en procentdel af de forvaltede investeringsaktiver, kan du altid være sikker på, at hans eller hendes råd ikke vippes mod at holde så meget af dine penge under rådgivning som muligt? Hvis du for eksempel skulle spørge om tilbagetrækning, siger $ 200.000 fra dine investeringskonti for at betale dit prioritetslån, kan du være sikker på, at deres potentielle mistede indtægter ikke på en eller anden måde motiverede rådgiverens råd mod at gøre dette?

Et andet spørgsmål, der skal overvejes, er, at en ønskelig kompensationsstruktur som kun gebyr ikke sikrer, at rådgiveren er kompetent. Ligesom enhver anden professionel, såsom en advokat eller en revisor, vil viden og erfaringen fra kun økonomiske rådgivere til gebyr variere. Nogle rådgivere har mere ekspertise end andre. Derudover kan nogle rådgivere være bedre egnet til at arbejde med klienter med dine unikke behov end andre. For eksempel vil en rådgiver, der kun er gebyr, der er specialiseret i at arbejde med lærere og regeringsansatte, der nærmer sig pensionering, sandsynligvis ikke være den bedste rådgiver for en højtydende tredive ting professionel i den private sektor.

Nogle rådgivere med kun gebyr kan kun beskæftige sig med klienter med et minimumsniveau af aktiver, der skal investeres, eller opkræve et minimumsgebyr, der svarer til det aktivniveau. Dette kan udelukke flere investorer med mindre porteføljer, der har brug for rådgivning. Du ønsker at forstå problemer som dette, når du søger efter en rådgiver, der kun er gebyr.

Sådan finder du en rådgiver, der kun er gebyr

The National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) er en af ​​de største professionelle organisationer af kun gebyr-økonomiske rådgivere i landet. Det har et link til finde en rådgiver på sit websted. Du kan søge med postnummer og derefter videre efter specialiseringsområde. Bemærk, at NAPFA-medlemmer kører spændingen fra solo-udøvere til store multirådgiverfirmaer. Derudover tilbyder NAPFA-medlemmer en bred vifte af servicemuligheder, inklusive timelige tjenester efter behov, løbende investeringer og porteføljerådgivning og næsten alt derimellem.

Garrett Planning Network er en anden organisation af økonomiske gebyrplanlæggere, der kun har gebyr, og som for det meste fokuserer på at yde rådgivning pr. Der er en vis overlapning i medlemskab af Garrett Planning Network og NAPFA. Det har også en Find en rådgiver-funktion.

Regnskabsyrket har også en økonomisk planlægningsbetegnelse for CPA'er kaldet PFS (Personal Financial Specialist). Bemærk, at selvom mange indehavere af PFS-betegnelsen kun er gebyrfrit, er de ikke påkrævet at være det. Du bliver nødt til at spørge disse mennesker, hvordan de kompenseres; her er et link for at finde en lokal PFS-indehaver.

Certificeret Financial Planner Board har også en fortegnelse over finansielle rådgivere, der har CFP-betegnelsen. At være CFP betyder ikke, at rådgiveren kun er gebyrfrit. CFP-bestyrelsen har for nylig revideret sine kompensationsklassifikationer til kun at omfatte gebyr, gebyr og provision og provision. Der har været en del kontroverser omkring dens definition af kun gebyr, så igen skal investorer, der bruger denne database, spørge og være flittige med at undersøge rådgivere, der findes her for at sikre, at de kun er gebyrfrit. Her er et link til CFP-bestyrelsens finde en finansiel planlæggerafsnit på deres websted.

Bundlinjen

Det er vigtigt at forstå, at kvaliteten af ​​den rådgivning, du modtager, ikke kun er bundet til en rådgiveres kompensationsmodel. Imidlertid kan den slags rådgivning, du modtager, blive påvirket af rådgiverens kompensationsmodel. Erstatning, der stammer fra salgsprovisioner for finansielle produkter, kan forårsage, at rådgivere anbefaler produkter, der er givet af deres arbejdsgiver, og / eller produkter, der genererer de højeste provisioner for rådgiveren. Disse produkter passer måske ikke altid bedst til din situation, selvom de opfylder standarden for egnethed.

Kritikere af kun gebyr hævder, at denne form for ordning har en tendens til at være dyrere. Naturligvis er gebyrer en up-front udgift - men gør ingen fejl, de provisioner, der betales til en finansiel rådgiver, kommer også ud af din lomme i form af lavere afkast på din investering. Kun gebyr er ikke et perfekt arrangement, men det er generelt lidt mere gennemsigtigt; gebyrer, der opkræves for rådgivning, er mere synlige; provisioner kan være sværere at konstatere.

Ingen rådgiver (eller rådgivergruppe) kan også udmærke sig i det hele. Der er tidspunkter, hvor du måske har det bedre at arbejde sammen med en rådgiver, der er specialiseret i visse provisionbaserede produkter, såsom en handicap- eller sundhedsforsikring, og forstår de forskellige muligheder. Hvis du ønsker rådgivning om pensionsplanlægning og ikke nødvendigvis har brug for at købe et specifikt produkt, kan en rådgiver, der opkræver planlægningsgebyrer, være det rigtige valg.