Hvad man skal vide om kobberinvestering (FCX, FM.TO)

Kobber er det beskedne metal, der har brugt årtusinder som tredje violin til guld og sølv, dets mere prestigefyldte kolleger i gruppe IB i det periodiske system. Kobber er et sådant tredieklasses metal, at det skal legeres med tin, før det bruges til at lave olympiske medaljer.

Trods kobberens status er det blandt de mest alsidige metaller, der findes. Par dens værktøj med den lave pris, og dette kan være et passende tidspunkt for investorer at se nærmere på.

Kobber i et købers marked

Overforsyning har resulteret i handel med kobber i intervallet fra $ 2, 00 til $ 4, 50 et pund fra 2009 til og med 2018, hvor det har hoppet omkring et niveau på $ 3, 00 i store dele af 2018. At prisen er i midten af ​​sit sortiment, kan få kobber til at lyde som en investering at overveje, men en ulempe er, at det kommer i partier, der er uoverkommeligt store (25.000 troy pounds) for den daglige investor. Det er derfor, de fleste mennesker, der ønsker at gøre kobber til en del af en mangfoldig portefølje, foretrækker at lægge deres penge i virksomheder, der skaber deres levebrød fra metallet, i modsætning til direkte kobber.

Bedste kobberfirmaer

Phoenix-baserede Freeport McMoRan (FCX) er en af ​​de største kobberproducenter. Det udtrækker kobber overalt fra Østkongo til Peru til Indonesien, men de fleste af dets miner findes i USA - især Arizona og New Mexico, med mindre interesser i Colorado.

Freeport-McMoRans nylige formuer er bevæget sig i samme retning som metallet, kun i endnu større grad. Aktien handlede på det laveste niveau siden århundredeskiftet i 2016, da prisen på kobber dyppede til omkring $ 2, 00 - dette kommer efter, at bestanden ramte $ 60 pr. Aktie i 2011. I årene siden er selskabets aktier støt steget, sammen med prisen på varen til en pris på omkring $ 12, 50 pr. aktie pr. november 2018.

Dette er næppe en anbefaling om at købe en bestand, men så snakker vi igen om en virksomhed i det andet århundrede, hvis tilbud inkluderer en forskelligartet basis af råvarer. Freeport-McMoRan miner også molybdæn. Og lad os bare ignorere et øjeblik, at disse varer også tilfældigvis handler billigt lige nu. Det bemærkes, at Freeport McMoRan har solgt sine olie- og gasaktiver gennem årene, især med et stort tab, hvor det købte McMoRan Exploration.

Du bliver ikke velhavende på Wall Street ved at købe aktier i succesrige virksomheder, hvis succes er afspejlet i deres høje aktiekurser. Det kan du godt, men dine chancer for rigdom er meget bedre, når du finder en midlertidigt såret bestand, der er ved at hoppe tilbage til livet. Vores casestudie i punkt Freeport McMoRan gør mere end blot at grave kobbermalm ud af jorden og sende det nedstrøms til raffinaderiet. Virksomheden fremstiller også elektrodetråd, cupriske pesticider, katoder og mere, industrikritiske produkter, der er rentable, selv i perioder, hvor kobber i sig selv har været mindre.

Spekulation Nation

Hvis det at tage levering af kobber i dag lyder for risikabelt eller kræver for meget af en økonomisk forpligtelse for dig, er der futures. Kobber futures handler op til fem år og bør til en vis grad indikere, hvad markedet mener, at prisen vil være i resten af ​​tiåret. Og hvad markedet mener er mere af det samme med en øget mulighed for stase. Kontrakter svinger med knap en krone en ounce, hvilket naturligvis ville være en velsignelse for enhver, at der er bullish nok til at tro, at den nuværende lave pris på kobber er et universelt minimum og ikke kun en lokal.

Men selv om man tegner sig for det smalle udbud af futurespriser, er sådan investering konservativ sammenlignet med at investere i de fleste kobbermineselskaber. På TSX Venture Exchange, Canadas vigtigste sted for small- og nano-cap, hvor et uforholdsmæssigt stort antal børsnoterede virksomheder handler med ædle og semiprecious metaller. Den canadiske kobberindustri spænder fra etablerede virksomheder som Vancouver's First Quantum Minerals (FM.TO) med sin $ 9 mia. Markedskapitalisering (fra og med nov. 2018) til aggressive firmaer, der sandsynligvis vil have en hurtig afnotering.

Bundlinjen

Guld og sølv koster henholdsvis 400 og 5 gange mere end kobber. Årsagerne kan i vid udstrækning forklares med både materiel knaphed og vedvarende opinion. Den gode nyhed er, at jo billigere en vare er, jo mere ustabil kan prisen være. Guld vil ikke fordoble sig i en måned, ikke fra en startpris på over $ 1.000 pr. Ounce. Kobber kunne godt.

Muligheden for store gevinster er der for kobberinvestorer. Det samme er chancen for tab, men i absolutte tal er kobber tæt på den nedre grænse. På grund af kobberens kommercielle betydning og den ledsagende infrastruktur, der er afsat til at få det på markedet, falder prisen aldrig til nul. En smart investor måler sandsynligheden og størrelsen af ​​både op og ned og placerer hendes chips i overensstemmelse hermed. For kobber ser det ud til, at købere i liten grad er i fare for at miste alle deres penge på kort sigt.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen position i nogen af ​​de selskaber, der er anført i denne artikel, da den blev skrevet.