Enkle og effektive strategier for handel med exit

Forhandlere bruger timer på at finjustere indgangsstrategier, men sprænger derefter deres konti med dårlige udgange. Faktisk mangler de fleste af os effektiv exit-planlægning, som ofte bliver rystet ud til den værst mulige pris. Vi kan afhjælpe dette tilsyn med klassiske strategier, der kan forbedre rentabiliteten. Vi starter med det misforståede koncept om timing af markedet og derefter fortsætter med at stoppe og skalere metoder, der beskytter overskud og reducerer tab. (Se også: Et kig på exit strategier. )

Det er umuligt at tale om udgange uden at bemærke betydningen af ​​en afholdelsesperiode, der synergiserer godt med din handelsstrategi. Disse magiske tidsrammer tilslutter nogenlunde den brede tilgang, der er valgt til at tage penge ud af de finansielle markeder:

• Dagshandel: minutter til timer
• Swing-handel: timer til dage
• Positionshandel: dage til uger
• Investerings-timing: Uger til måneder

Vælg den kategori, der er mest tilpasset din markedstilgang, da dette dikterer, hvor længe du skal booke din fortjeneste eller tab. Hold dig til parametrene, ellers risikerer du at omdanne en handel til en investering eller et momentumspil i en hovedbund. Denne tilgang kræver disciplin, fordi nogle positioner fungerer så godt, at du ønsker at holde dem ud over tidsbegrænsninger. Mens du kan strække og presse en holdeperiode for at tage højde for markedsforholdene, bygger du din exit inden for parametre opbygning af selvtillid, rentabilitet og handelsevner. (Se også: Hvad er forskellen mellem investering og handel? )

Markedstiming

Gå ind i vanen med at etablere belønnings- og risikomål, før du går ind i hver handel. Se på diagrammet og find det næste modstandsniveau, der sandsynligvis kommer i spil inden for tidsbegrænsningerne for din afholdelsesperiode. Det markerer belønningsmålet. Find derefter den pris, hvor du bliver bevist forkert, hvis sikkerheden drejer og rammer den. Det er dit risikomål. Beregn nu belønning / risikoforholdet og kigge efter mindst 2: 1 til din fordel. Noget mindre, og du skal springe over handlen og gå videre til en bedre mulighed. (Se mere: Beregning af risiko og belønning for mere ).

Fokus handelsledelse på de to vigtigste exit-priser. Lad os antage, at tingene går din vej, og at prisfremskridt bevæger sig mod dit belønningsmål. Prisen på ændringer kommer nu i spil, fordi jo hurtigere det kommer til det magiske nummer, jo mere fleksibilitet har du ved at vælge en gunstig exit. Din første mulighed er at tage en blind exit til prisen, klappe dig selv på bagsiden for et godt udført job og gå videre til næste handel. En bedre mulighed, når prisen er stærkt i din fordel, er at lade den overstige belønningsmålet og placere et beskyttende stop på dette niveau, mens du prøver at tilføje gevinster. Så kig efter den næste åbenlyse barriere, og hold dig placeret, så længe den ikke krænker din opholdsperiode.

Langsomt fremskridt er vanskeligere at handle, fordi mange værdipapirer vil nærme sig, men ikke nå belønningsmålet. Dette kræver en overskudsbeskyttelsesstrategi, der går i gear, når prisen har krydset 75% af afstanden mellem dine risiko- og belønningsmål. Placer et bageste stop, der beskytter delvis gevinst, eller, hvis du handler i realtid, skal du holde en finger på exit-knappen, mens du ser tickeren. Tricket er at forblive positioneret, indtil prishandling giver dig en grund til at komme ud. (Se også: Beskyt dig selv mod markedstab .)

I dette eksempel sælger lageret af Electronic Arts Inc. (EA) i oktober, hvilket undergår august-lavet. Den tilbagebetaler støtte to dage senere ved at udstede et 2B Buy- signal, som defineret i 1993-klassikeren "Trader Vic: Methods of a Wall Street Master." Den erhvervsdrivende beregner belønning / risiko som følger og planlægger en post nær $ 34 og et stop-loss lige under det nye supportniveau:

• TILMÆNGELSESMÅL (38, 39) - RISIKOMÅL (32, 60) = 5, 79
• TILDELING = TILDELING MÅL (38.39) - INDGANG (34) = 4.39
• RISIKO = OPTAGELSE (34) - RISIKOMÅL (32, 60) = 1, 40
• TILBUD (4, 39) / RISIKO (1, 40) = 3, 13

Positionen går bedre end forventet ved at gå over belønningsmålet. Den erhvervsdrivende reagerer med et overskudsbeskyttelsesstop lige ved belønningsmålet, hæver det hver nat, så længe opsiden gør yderligere fremskridt. (Se også: Afspilning af gabet. )

Stop tab strategier

Stopper skal hen, hvor de får dig ud, når en sikkerhed krænker den tekniske grund til, at du har handlet. Dette er et forvirrende koncept for erhvervsdrivende, der er blevet lært at placere stop baseret på vilkårlige værdier, ligesom en 5% tilbagetrækning eller $ 1, 50 under indgangsprisen. Disse placeringer giver ingen mening, fordi de ikke er indstillet på egenskaberne og volatiliteten for det pågældende instrument. Brug i stedet krænkelser af tekniske funktioner - som trendlinjer, runde tal og bevægelige gennemsnit - for at fastlægge den naturlige stop-loss-pris. (For mere, se: Stop Loss Order Strategy. )

I dette eksempel ripper Alcoa Corporation (AA) aktier højere i en jævn stigning. Det stal over $ 17 og trækker tilbage til en tremåneders trendline. Den efterfølgende bounce vender tilbage til det høje, og tilskynder den erhvervsdrivende til at gå ind i en lang position i påvente af et breakout. Sund fornuft dikterer, at en trendlinjebrydelse vil bevise rallytesen forkert og kræve en øjeblikkelig exit. Derudover er det 20-dages simple glidende gennemsnit (SMA) på linje med trendlinjen, hvilket hæver oddsen for, at en overtrædelse vil tiltrække yderligere salgspress. (Se også: Utility of Trendlines. )

Moderne markeder kræver et yderligere trin i effektiv stopplacering. Algoritmer målretter nu rutinemæssigt almindelige stoptabsniveauer, ryster detailafspillere ud og springer derefter tilbage over støtte eller modstand. Dette kræver, at stop placeres væk fra de numre, der siger, at du tager fejl, og er nødt til at komme ud. At finde den perfekte pris for at undgå disse stopkørsler er mere kunst end videnskab. Som en generel regel bør yderligere 10 til 15 cent arbejde med en handel med lav volatilitet, mens et momentumspil muligvis kræver yderligere 50 til 75 cent. Du har flere muligheder, når du ser i realtid, fordi du kan forlade dit oprindelige risikomål og indtaste igen, hvis prisen springer tilbage over det omtvistede niveau.

Skalering af udgangsstrategier

Løft dit stop for at gå i stykker, så snart en ny handel flytter til fortjeneste. Dette kan skabe tillid, fordi du nu har en fri handel. Læn dig derefter tilbage og lad det køre, indtil prisen når 75% af afstanden mellem risiko- og belønningsmål. Du har derefter muligheden for at afslutte alt på én gang eller i stykker. Denne beslutning sporer placeringsstørrelse såvel som den strategi, der anvendes. For eksempel giver det ingen mening at opdele en lille handel i endnu mindre dele, så det er mere effektivt at søge det mest passende øjeblik at dumpe hele indsatsen eller anvende stop-at-belønningsstrategien.

Større positioner drager fordel af en lagdelt exit-strategi, der forlader en tredjedel på 75% af afstanden mellem risiko- og belønningsmål og den anden tredjedel ved målet. Placer et bageste stop bag det tredje stykke, efter at det har overskredet målet, og brug dette niveau som en rock-bottom exit, hvis positionen drejer mod syd. Over tid finder du, at dette tredje stykke er en livredder, der ofte genererer en betydelig fortjeneste. Overvej endelig en undtagelse fra denne lagdelte strategi. Nogle gange deler markedet ud gaver, og det er vores job at plukke den lavthængende frugt. Så når et nyhedschock udløser et betydeligt hul i din retning, skal du forlade hele positionen straks og uden beklagelse efter den gamle visdom: Ser aldrig en gavehest i munden. (Se også: Trailing-Stop / Stop-Loss Combo fører til vindende handler. )

Bundlinjen

En effektiv exit-strategi bygger tillid, handelsledelsesevner og rentabilitet. Start med at beregne belønnings- og risikoniveauer, før du går ind i en handel, og brug disse niveauer til som en plan for at forlade positionen til den mest fordelagtige pris, hvad enten du tager et overskud eller et tab. (For yderligere læsning, se: Effektiv risikokontrol med skaleringsstrategier .)