Hvad er StoneCo Ltd., og hvorfor investeres Berkshire Hathaway i det?

Når milliardæren investeringsguru Warren Buffett taler, lytter investorer. Så da hans multinationale konglomerat Berkshire Hathaway annoncerede planer om at foretage en betydelig investering i det brasilianske fintech-selskab StoneCo Ltd. (STNE), lænede både private og institutionelle investorer sig ind for at se nærmere på denne relativt ukendte enhed. Denne artikel undersøger, hvorfor StoneCos forretningsmodel fangede Buffetts opmærksomhed.

Key takeaways

• Warren Buffet's selskab Berkshire Hathaway annoncerede planer om at købe en stor andel af et relativt uklar brasiliansk fintech-firma kaldet StoneCo Ltd. i oktober 2018.
• Lanceret af André Street og Eduardo Pontes var StoneCo et opfølgningsfirma til duoens tidligere satsning kaldet Braspag.
• Efter StoneCos børsnotering i 2018 steg aktiekursen med 30% i de første to dage.

Digitale betalingstjenester i Brasilien

I henhold til prospektet, da StoneCo blev lanceret i 2012, havde grundlæggerne André Street og Eduardo Pontes allerede brugt over et årti på at arbejde inden for elektroniske betalings- og betalingsbehandlingsfelter i Brasilien. Selv om de opnåede forudgående succes med deres online betalingsteknologifirma Braspag, som svar på ændringer i markedet, lukkede duoen deres tidligere operation for at opbygge StoneCo fra bunden. Ud over avancerede teknologiske kapaciteter i det elektroniske betalingsrum understregede StoneCo vigtigheden af ​​menneskelig forbindelse for at lette kundens interaktion med StoneCos salgs- og kundeserviceteam.

Skala, vækst og margin

StoneCo lancerede en børsnotering i 2018, inden hvilket tidspunkt firmaet hævdede i sine SEC-arkiver at have opnået betydelig vækst, marginudvidelse og omfang. Virksomheden prale af en samlet indtægt og indtægt på $ 636 millioner Brazilian Real (næsten $ 160 millioner USD) i første kvartal af 2018 samt en værdiansættelse på $ 6, 1 milliarder, cirka 22 gange selskabets omsætning i de efterfølgende 12 måneder. StoneCo hævdede også at have erobret mere end 5, 5% af den brasilianske markedsandel i 2. kvartal 2018, med mere end 230.000 kunder indesluttet i tredje kvartal af det år. På grundlag af volumen er StoneCo i øjeblikket Brasiliens fjerde største elektroniske betalingsprocessor.

Berkshires interesse

Med så imponerende antal, der blev opnået på så kort tid, er det ingen overraskelse, at StoneCo henledte opmærksomheden fra ørneglade investorer i Berkshire Hathaway, hvilket fik anledning til køb af mere end 14 millioner aktier til børsnoteringskursen. Men denne bevægelse vendte alligevel hovederne, fordi Berkshire er bedre kendt for at fokusere på blue-chip-aktier og forudsigelige, stabile virksomheder, herunder forsikringsselskaber og forsyningsselskaber. Buffet's pludselige interesse i et stort set uprøvet fintech-selskab markerede et skift i hans typiske investeringsmetode, især på grund af Buffetts berygtede mistillid til børsnoteringer. Tilfælde af tilfældet: Ifølge The Wall Street Journal foreslog Buffet på Berkshires årsmøde i 2012, at "ud af tusinder og tusinder og tusinder af virksomheder i verden kan en børsnotering ikke være den mest attraktive ting, hvis ingen anden grund end det faktum, at sælgere har en fordel ved at beslutte, hvornår de skal komme på markedet. "

Under alle omstændigheder, i det mindste delvist på grund af Berkshires investering, er StoneCo hurtigt steget til en fremtrædende position siden sin børsnotering, med sin aktiekurs steget med 30% i de første to handelsdage, skønt dens kurs siden da er faldet pr. denne skrivning.