Hvad siger lav arbejdskapital om et virksomheds økonomiske udsigter?

Når en virksomhed har lav driftskapital, kan det betyde en af ​​to ting. I de fleste tilfælde betyder lav driftskapital, at virksomheden bare skraber forbi og næppe har nok kapital til at dække sine kortvarige udgifter. I nogle tilfælde kan en virksomhed med en solid driftsmodel, der ved nøjagtigt, hvor mange penge den har brug for for at køre glat, have lav arbejdskapital, fordi den har investeret sine overskydende kontanter til at generere investeringsindtægter eller finansiere vækstprojekter, hvilket øger virksomhedens samlede værdi .

Hvad er arbejdskapital?

Arbejdskapital, også kaldet netto driftskapital, er simpelthen forskellen mellem de aktuelle aktiver og kortfristede forpligtelser i et virksomheds balance.

Omsætningsaktiver er de ting, en virksomhed ejer, der kan omdannes til kontanter inden for det næste år. Dette inkluderer typisk likvide beholdninger, såsom kontrol, opsparing og pengemarkedskonti; omsættelige værdipapirer såsom aktier og obligationer; og gensidige fonde og andre meget likvide værdipapirer. Et virksomheds nuværende aktiver inkluderer også dens beholdning, fordi beholdningen skal sælges inden for det kommende år, hvilket genererer indtægter. Tilgodehavender medregnes også, fordi dette repræsenterer værdien af ​​det salg, der er faktureret til kunderne, men endnu ikke er betalt.

Kortfristede forpligtelser er de gæld og udgifter, der skal betales inden for det næste år. Dette inkluderer omkostningerne ved forsyninger og råvarer, der er nødvendige for at producere varer til salg; betalinger på kort sigtet gæld betalte konti eller modtagne regninger, men endnu ikke betalt; og renter eller afgifter, der skal betales inden for de næste 12 måneder.

Fortolkning af netto driftskapital

Arbejdskapital kan være positiv eller negativ. Et negativt tal indikerer ofte økonomisk nød og kan være et tegn på forestående insolvens. Imidlertid opererer meget store virksomheder med betydelig mærkegenkendelse og offentlig støtte undertiden med konsekvent negativ arbejdskapital, fordi de let kan skaffe midler på kort varsel, hvis behovet opstår.

Positiv arbejdskapital kan have en række fortolkninger afhængigt af det faktiske tal, branchen virksomheden er i og den specifikke virksomhed selv. Forskellige typer virksomheder kræver forskellige niveauer af driftskapital for at køre uden problemer. Detailvirksomheder kræver for eksempel et højere niveau af arbejdskapital for at dække øgede udgifter i højsæsonerne. Omvendt kræver onlinetjenestevirksomheder typisk lavere mængder af driftskapital, da de ikke leverer fysiske produkter og har stabile driftsomkostninger uanset udsving i salget.

Hvis en virksomhed har en bevist forretningsmodel og stabile finanser, kan det vælge at investere i langvarige aktiver, der genererer højere afkast snarere end at beholde sin kapital i meget likvide kortvarige værdipapirer med lavere renter. Selvom denne investeringsstrategi kan reducere virksomhedens samlede aktiver og dets nettokapital, kan en meget stabil forretning med minimale omkostninger bestemme, at de øgede investeringsindtægter garanterer reduktionen.

Tilsvarende kan en virksomhed beslutte at påtage sig nye projekter for at udvide virksomheden og derved øge sine kortfristede forpligtelser og formindske sine nuværende aktiver og netto driftskapital. I dette tilfælde er et lavt driftskapitaltal et tegn på, at et selskab fokuserer på vækst og samtidig opretholder lige nok likviditet til at opfylde sine nuværende forpligtelser.

Overvejelser

Da fortolkningen af ​​et virksomheds arbejdskapital kan variere så vidt, er det vigtigt at overveje denne metrisk i en historisk kontekst ved at bemærke mønstre for stigende eller faldende tal over tid. Det er også nødvendigt at sammenligne en virksomheds arbejdskapital med den for lignende virksomheder inden for samme branche for at sikre en retfærdig og nøjagtig analyse af dens operationelle effektivitet.