10 fælles finansieringsbetingelser Hver nybegynder har brug for at vide

For at få en bedre forståelse af, hvad du læser, undersøger vi kort de vilkår, du ofte støder på i markedsnyheder - specifikt når en virksomhed annoncerer sin indtjening. Denne artikel illustrerer, hvor du ser disse ord, hvad de betyder, og hvad de udgør for et firma ved hjælp af uddrag fra en indtægtsnyhedsrapport, der dækker et fiktivt selskab, "Hemlock Incorporated."

Indtægter

Hemlock Incorporated annoncerede sine skattemæssige resultater i 3. kvartal 2017, efter at markederne lukkede og rapporterede om ikke-GAAP-indtjening pr. Andel på 67 cent, en stigning på 17% fra sidste kvartal, kombineret med en nettoindkomst på $ 250 millioner, op fra $ 235 millioner. Indtjeningsvejledning fra Hemlock Incorporated faldt inden for rækkevidde med EBITDA, nettoindtægter fra fortsættende aktiviteter og fri pengestrøm ud over high-end af deres respektive vejledningsområder.

Højdepunkter fra tredje kvartal af 2017 inkluderer:

• Likvider på 128 millioner dollars.
• EBITDA- stigning på 19% fra 2. kvartal.
• Fri pengestrøm på $ 35 millioner, op fra Q2's $ 32, 7 millioner
• Den samlede gæld steg fra $ 95 millioner til $ 100 millioner.

På trods af EPS-gevinsten på 17% faldt Hemlock Incorporated imidlertid langt under analytikernes indtjeningsestimat på 71 cent. Sammen med Hemlocks stigende samlede gæld er der nogle analytikere, der sætter spørgsmålstegn ved virksomhedens evne til at betjene sin gæld fremad.

4 almindelige vilkår

Nettoindkomst: I sin mest basale definition henviser nettoindtægter til en virksomheds samlede indtjening eller fortjeneste. Kort sagt er nettoindkomsten forskellen, der beregnes, når alle udgifter (inklusive skatteudgifter) trækkes fra indtægterne. Når en virksomheds nettoindkomst stiger, er det normalt et resultat af, at enten indtægterne øges, eller at udgifterne skærer ned. Det siger sig selv, at en stigning i nettoindkomst generelt opfattes som en positiv ting og faktorer i en bestands præstation.

EBITDA: EBITDA står for indtjening før renter, skat, afskrivninger og afskrivninger og beregnes ved at trække driftsomkostninger fra indtægter og tilføje afskrivninger til driftsresultat (aka EBIT). EBITDA kan bruges som en fuldmagt til fri pengestrøm (FCF), fordi den tegner sig for de ikke-kontante omkostninger til afskrivning og amortisering.

I resultatopgørelsen er EBITDA en linjepost over nettoindtægten, der eksklusive andre ikke-driftsomkostninger samt renteudgifter og skatter. Nogle kunne hævde, at sammenlignet med nettoindkomst, maler EBITDA et rawer-billede af rentabiliteten. Mens nogle talsmænd for EBITDA hævder, at det er et mindre kompliceret kig på et virksomheds økonomiske helbred, siger mange kritikere, at det overdimpliserer indtjeningen, hvilket kan skabe vildledende værdier og målinger af virksomhedens rentabilitet.

GAAP: Som en ny investor er det vigtigt at kende sondringen mellem lignende målinger, fordi markedet tillader virksomheder at annoncere deres antal på måder, der ikke ellers er reguleret. For eksempel vil virksomheder ofte offentliggøre deres antal ved hjælp af enten GAAP eller ikke-GAAP-foranstaltninger. GAAP, eller generelt accepterede regnskabsprincipper, skitserer regler og konventioner for rapportering af økonomiske oplysninger. Det er et middel til at standardisere årsregnskaber og sikre sammenhæng i rapporteringen.

Når et selskab offentliggør sin indtjening og inkluderer ikke-GAAP-tal, betyder det, at de ønsker at give investorerne en påståelig mere præcis skildring af virksomhedens sundhed, som at fjerne engangsposter for at udjævne indtjeningen. Jo længere væk et firma afviger fra GAAP-standarder, desto mere plads er der afsat til noget kreativt regnskab og manipulation (som i tilfælde af EBITDA). Når man ser på et firma, der udgiver ikke-GAAP-numre, skal nye investorer være forsigtige med disse pro-forma-udsagn, da de kan afvige meget fra hvad GAAP finder acceptabelt.

EPS: Endelig er indtjening pr. Aktie en af ​​de mest almindelige ting, der fremhæves i en indtjeningsmeddelelse og giver investorer indsigt i en virksomheds indtjeningssundhed og påvirker ofte dens aktiekurs efter en meddelelse. EPS beregnes ved at tage nettoindkomst, trække det foretrukne udbytte ud (for enkelhedens skyld skal vi antage, at Hemlock Incorporated ikke betaler udbytte på foretrukne aktier), og tager denne forskel og deler det med det gennemsnitlige antal udestående aktier.

I tilfælde af Hemlock beregnes dens nuværende kvartalsvise EPS ved at dividere sin nettoindtægt på $ 250 millioner med selskabets 37 millioner udestående aktier. Når rapporteret, sammenlignes EPS typisk med indtjeningen fra enten det foregående kvartal eller det samme kvartal i det foregående regnskabsår (år over år eller YoY). Det bruges også i grundlæggende værdiansættelsesberegninger som P / E-forholdet.

Kontanter på hånden, penge i banken

En anden ting, de fleste nyhedsrapporter ser på, er, hvordan virksomheder administrerer deres penge - specifikt, hvor meget de har i fri pengestrøm, samlet gæld, og hvilke aktiver, de har til rådighed i kontantækvivalenter, såsom kortvarige statsobligationer, som de kan sælge til afregne gæld.

I Hemlock Inc.s meddelelse øges den frie pengestrøm, hvilket betyder, at efter at alle udgifter er blevet fastlagt for at opretholde virksomhedens fortsatte drift, vokser mængden af ​​kontanter, den har på hånden. I Hemlock's balance viser virksomheden likvider på $ 128 millioner, som kan konverteres til kontant om nødvendigt, især i tilfælde af, at deres samlede gæld stiger og / eller indtægter får et hit.

Når du vurderer et virksomheds kvartalsvise succes eller fiasko, skal du være opmærksom på disse vilkår. Hvor effektivt et firma håndterer de kontanter, det besidder, og hvordan det betaler ned sin gæld er begge indikatorer for dets evne til at vokse og øge aktionærens værdi.

Planer og forventninger

Selvom Hemlock har set antallet hoppe i forskellige områder i det forløbne kvartal, er det faktum, at det gik glip af analytikernes skøn, ikke godt for investorernes tillid. Indtjeningsestimater forventes forventet indtjening eller indtægt baseret på fremskrivninger, modeller og forskning i virksomhedens aktiviteter og hyppigst offentliggjort af finansielle analytikere. Nogle virksomheder vil give "vejledning" i ledelsens forventninger til fremtidige resultater.

Selv hvis et selskab ser en stigning i rentabiliteten, hvis den faktiske indtjening falder til under den forventede indtjening, vil markedet sørge for, at aktiekursen tilpasser sig de nye oplysninger (læs: værdifald.) Dette skyldes, at estimater er normalt indbygget i den aktuelle pris på en bestand. Når investorer hører, hvordan et selskab "gik glip af forventninger" på trods af, at der er rapporteret højere indtægter, korrigerer markedet kursen på aktien i overensstemmelse hermed.

Bundlinjen

Som alt andet i livet tager det tid at lære, hvordan de finansielle markeder fungerer. Det kan være farligt at vedtage den lettere tilgang og opretholde et niveau af uvidenhed, især når det er virksomhedens privilegium at øge investorernes tillid ved at bruge så mange positive værdier som muligt. At vide, hvad hver enkelt betegnelse betyder, hvorfor de bruges, og forstå, hvordan de påvirker aktiekursen, er kun nogle få måder, begyndere kan få et bedre kendskab til de finansielle markeder såvel som kritisk-tænkning færdigheder, når det kommer til finansielle nyheder.