Lodret spredning
En lodret spredning involverer samtidig køb og salg af optioner af samme type (salg eller opkald) og udløb, men til forskellige strejkepriser. Udtrykket 'lodret' kommer fra strejkepriserne. Dette i modsætning til en kalenderspredning, som er det samtidige køb og salg af den samme optionstype med den samme strejkepris, men forskellige udløbsdatoer.
Forståelse af lodrette opslag
Forhandlere bruger en lodret spredning, når de forventer et moderat skridt i prisen på det underliggende aktiv. Lodrette spreads er hovedsageligt retningsbestemte skuespil og kan skræddersys til at afspejle de handlende, baq eller bullish, på det underliggende aktiv. Afhængig af typen af lodret spredning, der er anvendt, kan den erhvervsdrivendes konto enten krediteres eller debiteres.
Da en lodret spredning involverer salg eller skrivning af en option, bør provenuet delvist eller helt modregnes den præmie, der kræves for at købe den anden del af denne strategi, nemlig at købe optionen. Resultatet er handel med lavere omkostninger og lavere risiko. Til gengæld for den lavere risiko kapsler handelsstrategien også fortjenestepotentialet. Hvis en investor forventer en betydelig, trendlignende bevægelse i prisen på det underliggende aktiv, er en lodret spredning ikke en passende strategi.
Der er flere sorter af lodrette opslag. Bullish forhandlere vil bruge bull bull spreads, også kendt som long call vertikale spreads, og bull put spreads. For begge strategier køber den erhvervsdrivende optionen med den lavere strejkepris og sælger optionerne med den højere strejkepris. Bortset fra forskellen i optionstyperne er den største variation i tidspunktet for pengestrømme. Tyrespredning resulterer i en nettodebitering, mens tyresatsudbredelsen resulterer i en nettokredit i starten.
Bæriske forhandlere anvender bæreopkaldsspredninger eller bjørnespidsspænd, også kendt som en bjørnsatsdebitspredning. For disse strategier sælger den erhvervsdrivende optionen med den lavere strejkepris og køber optionen med den højere strejkepris. Her lægger bjørnen spredt resultater i en nettodebitering, mens bjørneopkaldsspændingen resulterer i en nettokredit til den erhvervsdrivendes konto.
Key takeaways
- En lodret spredning involverer samtidig køb og salg af optioner af samme type (salg eller opkald) og udløb, men til forskellige strejkepriser.
- Lodrette spreads er hovedsageligt retningsbestemte skuespil og kan skræddersys til at afspejle de handlende, baq eller bullish, på det underliggende aktiv.
- Lodrette spreads begrænser både risikoen og potentialet for afkast.
Beregning af lodret spredt fortjeneste og tab
Alle eksempler inkluderer ikke kommissioner.
Bull call spread : (præmier resulterer i en netto debet)
- Maks fortjeneste = spændet mellem strejkepriserne - nettopræmie betalt.
- Maksimaltab = betalt nettopræmie.
- Breakeven point = Long Calls strejkepris + nettopræmie betalt.
Bear call-spredning : (præmier resulterer i en nettokredit)
- Maks fortjeneste = modtaget nettopræmie.
- Maksimaltab = spændet mellem strejkepriserne - modtaget nettopræmie.
- Breakeven point = Short Calls strejkepris + modtaget nettopræmie.
Bull put spread : (præmier resulterer i en nettokredit)
- Maks fortjeneste = modtaget nettopræmie.
- Maksimaltab = spændet mellem strejkepriserne - modtaget nettopræmie.
- Breakeven point = Short Put's strejkepris - modtaget nettopræmie.
Bear put spread : (præmier resulterer i en netto debet)
- Maks fortjeneste = spændet mellem strejkepriserne - nettopræmie betalt.
- Maksimaltab = betalt nettopræmie.
- Breakeven point = Long Put's strejkepris - nettopræmie betalt.