Off-balance (OBS)
Poster uden for balance (OBS) er en betegnelse for aktiver eller forpligtelser, der ikke vises i et selskabs balance. Selvom de ikke er opført i balancen, er de stadig virksomhedens aktiver og passiver. Poster, der ikke er balance, er typisk de, der ikke ejes af eller er en direkte forpligtelse for virksomheden. For eksempel, når lån er securitiseret og solgt som investeringer, holdes den sikrede gæld ofte fra bankens bøger. En operationel leasingkontrakt er en af de mest almindelige poster, der ikke er afbalanceret.
01:23Off-balance
Forståelse uden for balance
Ikke-balanceførte poster er et vigtigt problem for investorer, når de vurderer et selskabs økonomiske sundhed. Poster uden for balancen er ofte vanskelige at identificere og spore inden for et virksomheds regnskab, fordi de ofte kun vises i de ledsagende noter. Det er også bekymrende, at poster, der ikke er balance, har potentialet til at blive skjulte forpligtelser. F.eks. Kan sikkerhedsstillede gældsforpligtelser (CDO) blive giftige aktiver, aktiver, der pludselig kan blive næsten helt illikvide, før investorerne er opmærksomme på virksomhedens økonomiske eksponering.
Poster, der ikke er balance, er ikke i sig selv beregnet til at være vildledende eller vildledende, selvom de kan misbruges af dårlige aktører til at være vildledende. Visse virksomheder holder rutinemæssigt betydelige poster uden for balancen. For eksempel er investeringsforvaltningsfirmaer forpligtet til at holde kundernes investeringer og aktiver uden for balancen. For de fleste virksomheder findes der poster uden for balance i forhold til finansiering, hvilket gør det muligt for virksomheden at opretholde overholdelse af eksisterende finansielle covenants. Ikke-balanceførte poster bruges også til at dele risici og fordele ved aktiver og forpligtelser med andre virksomheder, som i tilfælde af joint venture-projekter (JV).
Enron-skandalen var en af de første udviklinger, der gjorde offentligheden opmærksom på brugen af enheder, der ikke var balance, I Enrons tilfælde ville virksomheden bygge et aktiv som et kraftværk og straks kræve det forventede overskud på sine bøger, selvom det ikke havde gjort en krone fra det. Hvis indtægten fra kraftværket var mindre end det forventede beløb, i stedet for at tage tabet, ville virksomheden derefter overføre disse aktiver til et selskab uden for bøger, hvor tabet ville blive uanmeldt.
Key takeaways
- Poster uden for balance (OBS) er en regnskabspraksis, hvorved et selskab ikke medtager en forpligtelse i sin balance.
- Selvom de ikke er opført i selve balancen, er disse poster alligevel virksomhedens aktiver og passiver.
- Poster, der ikke er balance, kan bruges til at holde gæld til egenkapital (D / E) og gearingsforhold lave, hvilket letter billigere låntagning og forhindrer, at obligationsklausuler overtrædes.
- Praksis med finansiering uden for balancen er kommet under stigende kontrol, efter at en række regnskabsmæssige skandaler afslørede forkert brug af praksis.
Typer af poster uden for balance
Der er flere måder at strukturere poster uden for balancen på. Følgende er en kort liste over nogle af de mest almindelige:
Operationel leasing
En operationel leasingkontrakt på OBS er en, hvor leasinggiveren beholder det leasede aktiv i sin balance. Virksomheden, der leaser aktivet, tegner kun for de månedlige lejebetalinger og andre gebyrer, der er forbundet med lejen, snarere end opførelse af aktivet og den tilsvarende forpligtelse i sin egen balance. Ved udgangen af leasingperioden har lejeren generelt mulighed for at købe aktiv til en drastisk reduceret pris.
Leaseback-aftaler
I henhold til en leaseback-aftale kan et selskab sælge et aktiv, såsom et stykke ejendom, til en anden enhed. De kan derefter leje den samme ejendom tilbage fra den nye ejer.
Ligesom en operationel leasingkontrakt opregner virksomheden kun lejeomkostningerne i sin balance, mens aktivet i sig selv er opført på den ejerforetagendes balance.
Tilgodehavender
Tilgodehavender (AR) udgør et betydeligt ansvar for mange virksomheder. Denne aktivkategori er forbeholdt midler, der endnu ikke er modtaget fra kunder, så muligheden for misligholdelse er stor. I stedet for at notere dette risikobelagte aktiv i sin egen balance, kan virksomheder i det væsentlige sælge dette aktiv til et andet selskab, kaldet en faktor, der derefter erhverver risikoen forbundet med aktivet. Faktoren betaler virksomheden en procentdel af den samlede værdi af al AR på forhånd og tager sig af indsamling. Når kunderne har betalt, betaler faktoren virksomheden den forfaldne saldo minus et gebyr for leverede tjenester. På denne måde kan en virksomhed indsamle, hvad der skyldes, mens man outsourcerer risikoen for misligholdelse.
Sådan fungerer finansiering uden for balance
En operationel leasingkontrakt, der anvendes til finansiering uden for balancen (OBSF), er et godt eksempel på en fælles post uden for balance. Antag, at et selskab har en etableret kreditlinje hos en bank, hvis økonomiske betingelse angiver, at virksomheden skal opretholde sin gæld-til-formel-ratio under et bestemt niveau. At påtage sig yderligere gæld til finansiering af køb af ny computerhardware ville krænke kreditgrænsen ved at hæve gæld-til-aktiver-forholdet over det maksimale specificerede niveau.
OBSF er kontroversielt og har tiltrukket sig en nærmere lovgivningsmæssig kontrol, siden den blev udsat som en nøglestrategi for den dårlige energigigant Enron.
Virksomheden løser sit finansieringsproblem ved at bruge et datterselskab eller en SPE (special purpose unit (SPE)), der køber hardware og leaser det til virksomheden gennem en operationel leasingkontrakt, mens det juridiske ejerskab bevares af den separate enhed. Virksomheden må kun registrere leasingomkostningerne i sine regnskaber. Selvom det effektivt kontrollerer det købte udstyr, er virksomheden ikke nødt til at indregne yderligere gæld og heller ikke opføre udstyret som et aktiv i sin balance.
Krav til rapportering uden for balance
Virksomheder skal følge Securities and Exchange Commission (SEC) og almindeligt accepterede regnskabsprincipper (GAAP) ved at offentliggøre finansiering uden for balancen (OBSF) i noterne til dets regnskab. Investorer kan studere disse noter og bruge dem til at dechiffrere dybden af potentielle økonomiske problemer, skønt som Enron-sagen viste, er dette ikke altid så ligetil, som det ser ud til.
I februar 2016 ændrede Financial Accounting Standards Board (FASB), udsteder af almindeligt accepterede regnskabsprincipper, reglerne for leasingregnskab. Det handlede efter at have konstateret, at offentlige virksomheder i USA med operationelle leasingkontrakter overførte 1 billion billioner dollars i finansiering uden for balancen (OBSF) til leasingforpligtelser. Ifølge resultaterne blev der ikke rapporteret ca. 85% af leasingkontrakterne i balancerne, hvilket gjorde det vanskeligt for investorerne at bestemme virksomhedernes leasingaktiviteter og evnen til at tilbagebetale deres gæld.
Denne praksis uden for balancen (OBSF) blev målrettet i 2019, da Accounting Standards Update 2016-02 ASC 842 trådte i kraft. Brugsretlige aktiver og forpligtelser, der følger af leasingkontrakter, skal nu indregnes i balancen. I henhold til FASB: "Der kræves en leasingtager til at indregne aktiver og forpligtelser for leasing med lejeperioder på mere end 12 måneder."
Der kræves nu også forbedrede oplysninger i kvalitativ og kvantitativ rapportering i fodnoter til regnskaber. Derudover er finansiering uden for balance (OBSF) til salg og tilbageløbstransaktioner ikke tilgængelig.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.