Brug af valutakorrelationer til din fordel

For at være en effektiv erhvervsdrivende er det vigtigt at forstå hele porteføljens følsomhed over for markedsvolatilitet. Dette er især tilfældet, når man handler med forex. Fordi valutaer er prissat i par, handler ingen enkeltpar helt uafhængigt af de andre. Når du er klar over disse sammenhænge, ​​og hvordan de ændrer sig, kan du bruge dem til at kontrollere din samlede porteføljes eksponering.

Key takeaways

• Korrelation er et statistisk mål for, hvordan to variabler forholder sig til hinanden. Jo større korrelationskoefficient, jo tættere er de tilpasset.
• En positiv korrelation betyder, at værdierne for to variabler bevæger sig i samme retning, negativ korrelation betyder, at de bevæger sig i modsatte retninger.
• På forex markeder bruges korrelation til at forudsige, hvilke valutaparparenter, der sandsynligvis vil bevæge sig i tandem.
• Negativt korrelerede valutaer kan også bruges til sikringsformål.

Definition af korrelation

Årsagen til valutaparens indbyrdes afhængighed er let at se: Hvis du for eksempel handler med det britiske pund mod det japanske yen (GBP / JPY-par), handler du faktisk et derivat af GBP / USD og USD / JPY parene ; Derfor skal GBP / JPY være noget korreleret med et, hvis ikke begge disse andre valutapar. Den indbyrdes afhængighed mellem valutaer stammer imidlertid fra mere end den enkle kendsgerning, at de er i par. Mens nogle valutapar bevæger sig i tandem, kan andre valutapar bevæge sig i modsatte retninger, hvilket i bund og grund er resultatet af mere komplekse kræfter.

Korrelation i den finansielle verden er det statistiske mål for forholdet mellem to værdipapirer. Korrelationskoefficienten varierer mellem -1, 0 og +1, 0. En korrelation på +1 indebærer, at de to valutapar vil bevæge sig i samme retning 100% af tiden. En korrelation på -1 indebærer, at de to valutapar vil bevæge sig i den modsatte retning 100% af tiden. En korrelation af nul indebærer, at forholdet mellem valutapar er helt tilfældigt.

Formlen for korrelation er

r = ∑ (X − X‾) (Y − Y‾) ∑ (X − X‾) 2 (Y − Y‾) 2 hvor: r = korrelationskoefficienten X‾ = gennemsnittet af observationer af variablen XY‾ = gennemsnittet af observationer af variabel Y \ begynde {justeret} & r = \ frac {\ sum (X - \ overline {X}) (Y - \ overline {Y})} {\ sqrt {\ sum (X - \ overline {X} ) ^ 2} \ sqrt {(Y - \ overline {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & r = \ text {korrelationskoefficienten} \\ & \ overline {X} = \ tekst {gennemsnittet af observationer af variabel} X \\ & \ overline {Y} = \ tekst {gennemsnittet af observationer af variabel} Y \\ \ end {align} r = ∑ (X − X) 2 (Y −Y) 2 ∑ (X − X) (Y − Y) hvor: r = korrelationskoefficientenX = gennemsnittet af observationer af variabel XY = gennemsnittet af observationer af variabel Y

Læsning af korrelationstabellen

Med denne viden om korrelationer i tankerne, lad os se på de følgende tabeller, der hver viser korrelationer mellem de største valutapar (baseret på faktisk handel på forex markeder for nylig).

Den øverste tabel ovenfor viser, at EUR / USD og GBP / USD over en måned havde en meget stærk positiv korrelation på 0, 95. Dette indebærer, at når EUR / USD rally, har GBP / USD også været 95% af tiden. I løbet af de sidste seks måneder var korrelationen svagere (0, 66), men på lang sigt (et år) har de to valutapar stadig en stærk korrelation.

I modsætning hertil havde EUR / USD og USD / CHF en næsten perfekt negativ korrelation på -1, 00. Dette indebærer, at 100% af tiden, da EUR / USD var sammen, solgte USD / CHF. Dette forhold gælder endda over længere perioder, da korrelationstallene forbliver relativt stabile.

Imidlertid forbliver korrelationer ikke altid stabile. Tag for eksempel USD / CAD og USD / CHF. Med en koefficient på 0, 95 havde de en stærk positiv sammenhæng i det forløbne år, men forholdet forværredes markant i den foregående måned ned til .28. Dette kan skyldes en række grunde, der medfører en skarp reaktion for visse nationale valutaer på kort sigt, såsom et stigning i oliepriserne (som især påvirker de canadiske og amerikanske økonomier) eller Hawkishness of the Bank of Canada.

Korrelationer ændres

Det er så klart, at korrelationer ændrer sig, hvilket gør det vigtigt at følge ændringen i korrelationer. Følelser og globale økonomiske faktorer er meget dynamiske og kan endda ændre sig dagligt. Stærke korrelationer i dag er muligvis ikke i overensstemmelse med den langsigtede sammenhæng mellem to valutapar. Derfor er det også meget vigtigt at se på den efterfølgende sammenhæng på seks måneder. Dette giver et klarere perspektiv på det gennemsnitlige seks-måneders forhold mellem de to valutapar, som har en tendens til at være mere nøjagtig. Korrelationer ændrer sig af forskellige årsager, hvoraf de mest almindelige inkluderer divergerende pengepolitikker, et bestemt valutaparets følsomhed over for råvarepriser samt unikke økonomiske og politiske faktorer.

Beregner selv korrelationer

Den bedste måde at holde dig orienteret om retningen og styrken af ​​dine korrelationskoblinger er at beregne dem selv. Dette lyder muligvis svært, men det er faktisk ganske enkelt. Software hjælper hurtigt med at beregne korrelationer for et stort antal input.

For at beregne en simpel korrelation skal du bare bruge et regnearksprogram som Microsoft Excel. Mange kortlægningspakker (endda nogle gratis) giver dig mulighed for at downloade historiske daglige valutapriser, som du derefter kan transportere til Excel. I Excel skal du bare bruge korrelationsfunktionen, der er = CORREL (område 1, område 2). Efterfølgende læsninger på et år, seks-, tre- og en måned giver det mest omfattende overblik over ligheder og forskelle i sammenhæng over tid; Du kan dog selv bestemme, hvilken eller hvor mange af disse aflæsninger, du vil analysere.

Her er korrelationsberegningsprocessen gennemgået trin for trin:

1. Få prisdata for dine to valutapar; siger GBP / USD og USD / JPY
2. Lav to separate kolonner, der hver er mærket med et af disse par. Udfyld derefter kolonnerne med de tidligere daglige priser, der opstod for hvert par i den periode, du analyserer
3. I bunden af ​​den ene af kolonnerne skal du indtaste = CORREL i en tom plads
4. Fremhæv alle data i en af ​​prissætningskolonnerne; du skal få et område med celler i formelboksen.
5. Skriv komma for at angive en ny celle
6. Gentag trin 3-5 for den anden valuta
7. Luk formlen, så den ser ud = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Det antal, der produceres, repræsenterer korrelationen mellem de to valutapar

Selvom korrelationer ændrer sig over tid, er det ikke nødvendigt at opdatere dine numre hver dag; opdatering en gang hver par uger eller mindst en gang om måneden er generelt en god idé.

Sådan bruges korrelationer til handel med Forex

Nu hvor du ved, hvordan du beregner korrelationer, er det tid til at gå nærmere på, hvordan du bruger dem til din fordel.

For det første kan de hjælpe dig med at undgå at indtaste to positioner, der annullerer hinanden. For eksempel ved at vide, at EUR / USD og USD / CHF bevæger sig i modsatte retninger næsten 100% af tiden, vil du se, at hvis du har en portefølje på lang EUR / USD og lang USD / CHF er det samme som at have praktisk taget ingen position - fordi, som korrelationen indikerer, når EUR / USD rally, vil USD / CHF gennemgå en salg. På den anden side svarer det til at fordoble sig på den samme position, da korrelationerne er så stærke, at holde lange EUR / USD og lange AUD / USD eller NZD / USD.

Diversificering er en anden faktor, man skal overveje. Da sammenhængen EUR / USD og AUD / USD traditionelt ikke er 100% positiv, kan forhandlere bruge disse to par til at diversificere deres risiko noget, mens de stadig opretholder et kerneretningsbillede. For at udtrykke et bearish perspektiv på USD for eksempel kan den erhvervsdrivende i stedet for at købe to partier af EUR / USD købe et parti af EUR / USD og et parti af AUD / USD. Den ufuldkomne korrelation mellem de to forskellige valutapar giver mulighed for mere diversificering og marginalt lavere risiko. Derudover har centralbankerne i Australien og Europa forskellige pengepolitiske fordrejninger, så i tilfælde af en dollarrally kan den australske dollar blive mindre påvirket end euroen, eller omvendt.

En erhvervsdrivende kan også bruge forskellige pip- eller pointværdier til hans eller hendes fordel. Lad os overveje EUR / USD og USD / CHF igen. De har en næsten perfekt negativ korrelation, men værdien af ​​en pip-bevægelse i EUR / USD er $ 10 for mange 100.000 enheder, mens værdien af ​​en pip-bevægelse i USD / CHF er $ 9, 24 for det samme antal enheder. Dette indebærer, at erhvervsdrivende kan bruge USD / CHF til at afdække EUR / USD-eksponering.

Sådan fungerer hækningen: Sig, at en erhvervsdrivende havde en portefølje på et kort EUR / USD-lod på 100.000 enheder og et kort USD / CHF-lot på 100.000 enheder. Når EUR / USD stiger med 10 punkter eller point, vil den erhvervsdrivende være nede $ 100 på positionen. Da USD / CHF imidlertid bevæger sig modsat EUR / USD, ville den korte USD / CHF-position være rentabel og sandsynligvis bevæge sig tæt på ti pips højere, op $ 92, 40. Dette ville gøre porteføljens nettotab til - $ 7, 60 i stedet for - $ 100. Naturligvis betyder denne afdækning også mindre overskud i tilfælde af en stærk afvikling af EUR / USD, men i værste fald bliver tab relativt lavere.

Uanset om du søger at diversificere dine positioner eller finde alternative par for at udnytte dit syn, er det meget vigtigt at være opmærksom på sammenhængen mellem forskellige valutapar og deres skiftende tendenser. Dette er stærk viden for alle professionelle handlende, der har mere end et valutapar i deres handelskonti. Sådan viden hjælper erhvervsdrivende med at diversificere, afdække eller fordoble fortjenesten.

Bundlinjen

For at være en effektiv erhvervsdrivende og forstå din eksponering er det vigtigt at forstå, hvordan forskellige valutapar bevæger sig i forhold til hinanden. Nogle valutapar bevæger sig i tandem med hinanden, mens andre kan være polære modsætninger. Læring om valutakorrelation hjælper forhandlere med at administrere deres porteføljer mere korrekt. Uanset din handelsstrategi, og om du ønsker at diversificere dine positioner eller finde alternative par for at udnytte dit syn, er det meget vigtigt at huske sammenhængen mellem forskellige valutapar og deres skiftende tendenser.