Robert C. Merton
Robert C. Merton er en amerikansk økonom, der vandt Nobel Memorial Prize 1997 i økonomiske videnskaber. Merton udviklede sammen med Fisher Black og Myron Scholes en metode til at bestemme værdien af optioner, kaldet Black-Scholes-modellen.
Merton udviklede også en intertemporal prisfastsættelsesmodel for kapitalaktiver baseret på William Sharpes prisfastsættelsesmodel for kapitalaktiver. CAPM er en måde at beregne forventede investeringsafkast baseret på risikoniveauet.
BREAKING NED Robert C. Merton
Robert C. Merton er bedst kendt for Black-Scholes-modellen, også kendt som Black-Scholes-Merton-modellen. Black-Scholes-modellen er en model for prisvariation på finansielle instrumenter såsom aktier. I et af de vigtigste begreber i moderne økonomisk teori udviklede Merton sammen med sine kolleger 1973-modellen.
Merton modtog Nobelprisen i økonomi i 1997 for sit arbejde med Black-Scholes-modellen. Modellen forbliver fremherskende og indflydelsesrig. Det bruges i dag bredt af investeringsbankfolk og hedgefonde som grundlag for afdækningsstrategier. Black-Scholes-modellen betragtes som en af de bedste måder til at bestemme den fair pris på optioner.
aktieoption
Black-Scholes-modellen kræver fem inputvariabler for at fuldføre beregningen. Input inkluderer optionens strejkurs, den aktuelle aktiekurs, tidspunktet for udløb, den risikofri rente og volatiliteten. Derudover antager modellen, at aktiekurserne følger en log-normal fordeling, fordi aktivpriser ikke kan være negative. Modellen hævder endvidere, at der ikke er transaktionsomkostninger eller skatter, den risikofri rente er konstant for alle løbetider, kortsalg af værdipapirer med brug af provenu er tilladt, og der er ingen risikable arbitrage-muligheder. Moderne modeller er dog ofte forskellige, hvilket giver mulighed for transaktionsomkostninger og andre varianter.
Robert C. Mertons personlige liv
Merton blev født i 1944 i New York City og voksede op i Westchester County, New York. Han har en bachelor i naturvidenskab i matematik fra Columbia University, en kandidatuddannelse fra California Institute of Technology og en doktorgrad fra Massachusetts Institute of Technology (MIT), hvor han studerede under Paul Samuelson, betragtet som en af de mest indflydelsesrige økonomer i det 20. århundrede.
Merton fortsatte ved MIT som professor, underviste der i næsten to årtier og underviste derefter på Harvard University i yderligere 20 år. Han er siden vendt tilbage til MIT, hvor han er professor emeritus.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.