Brug markedsrisikopræmie til forventet markedsafkast

I nogle tilfælde giver mæglervirksomheder en forventet afkastrate baseret på en investors porteføljesammensætning, risikotolerance og investeringstil. Afhængig af de faktorer, der er beskrevet i beregningen, kan individuelle estimater af den forventede markedsafkastrate variere vidt.

For dem, der ikke bruger en porteføljemanager, giver de årlige afkastrater for de store indekser et rimeligt skøn over den fremtidige markedsudvikling. For de fleste beregninger er den forventede markedsafkastrate baseret på den historiske afkastrate for et indeks som S&P 500, Dow Jones Industrial Average eller DJIA eller Nasdaq.

Markedsrisikopræmie

Det forventede markedsafkast er et vigtigt begreb inden for risikostyring, fordi det bruges til at bestemme markedsrisikopræmien. Markedsrisikopræmien er til gengæld en del af formel for kapitalprisfastsættelsesmodel (CAPM). Denne formel bruges af investorer, mæglere og økonomiske ledere til at estimere den rimelige forventede afkast på en given investering.

Markedsrisikopræmien repræsenterer procentdelen af ​​det samlede afkast, der kan henføres til aktiemarkedets volatilitet og beregnes ved at tage forskellen mellem det forventede markedsafkast og den risikofri rente. Den risikofri rente er den aktuelle afkastrate på statsudstedte statsobligationer. Selv om ingen investering virkelig er risikofri, betragtes statsobligationer og regninger som næsten fejlsikker, da de er støttet af den amerikanske regering, hvilket sandsynligvis ikke vil misligholde finansielle forpligtelser.

For eksempel, hvis S&P 500 genererede en 7% -rentesats sidste år, kan denne sats bruges som den forventede afkastrate for investeringer foretaget i virksomheder repræsenteret i dette indeks. Hvis den aktuelle afkastrate for kortfristede obligationer er 5%, er markedsrisikopræmien 7% til 5% eller 2%. Afkastet på individuelle aktier kan dog være betydeligt højere eller lavere afhængigt af deres volatilitet i forhold til markedet.