Uniform Prudent Investor Act (UPIA)
Uniform Prudent Investor Act (UPIA) er en ensartet statut, der opstiller retningslinjer for tillidsfolk, der skal følges, når de investerer tillidsaktiver. Det er en opdatering til de tidligere forsigtige mandestandarder, der skal afspejle de ændringer, der er sket i investeringspraksis siden slutningen af 1960'erne. Specifikt afspejler den ensartede forsigtige investorlov en moderne porteføljeteori (MPT) og totalafkastmetode til udøvelse af fiduciær investeringsskøn.
Forståelse af ensartet forsigtig investorlov (UPIA)
Den ensartede forsigtige investorlov blev vedtaget i 1992 af American Law Institute's tredje omformering af trustsloven. Det var en opdatering til den tidligere accepterede Prudent Man Rule. Ved at anvende den samlede porteføljestrategi og fjerne kategorirestriktioner for forskellige typer investeringer fremmet Uniform Prudent Investor Act en større grad af diversificering i investeringsporteføljer. Det gjorde det også muligt for trustees at inkludere investeringer såsom derivater, råvarer og futures i deres porteføljer. Selvom disse investeringer hver for sig har en relativt højere grad af risiko, kan de teoretisk reducere den samlede porteføljerisiko og øge afkastet, når de betragtes i en samlet porteføljesammenhæng.
Key takeaways
- Uniform Prudent Investor Act (UPIA) er en statut, der opstiller retningslinjer for administratorer, der skal følges, når de investerer tillidsaktiver, en opdatering til Prudent Man Rule.
- Prudent Man Rule erklærede, at en tillidsfortrolig person var påkrævet for at investere trust-aktiver, da en "forsigtig mand" ville investere sine egne aktiver.
- UPIA kræver, at trustees tager højde for en diversificeret porteføljemetode, der følger moderne porteføljeteori og en samlet afkastmetode.
Den forsigtige mand-regel
Prudent Man Rule var baseret på Massachusetts fælles lov, skrevet i 1830 og revideret i 1959. Den erklærede, at der var behov for en tillidsfortrolig person til at investere tillidsaktiver, da en ”forsigtig mand” ville investere sine egne aktiver med det følgende i tankerne:
- Modtagernes behov
- Behovet for at bevare boet
- Behovet for indkomst
En forsigtig investering vil ikke altid vise sig at være en meget rentabel investering; Derudover kan ingen med sikkerhed forudsige, hvad der vil ske med en investeringsbeslutning.
For nylig er den forsigtige mandregel omdøbt til den forsigtige personregel. Dette sæt retningslinjer kan også anvendes uden for tillidsdomæner, hvor det kaldes den forsigtige investorregel.
Uniform Prudent Investor Act's opdateringer til reglen
Uniform Prudent Investor Act foretog fire hovedændringer i den tidligere Prudent Man Rule-standard:
- En trustkontos hele investeringsportefølje tages i betragtning, når man bestemmer forsigtigheden af en individuel investering. I henhold til Uniform Prudent Investor Act-standarden ville en fiduciary ikke holdes ansvarlig for individuelle investeringstab, så længe investeringen var i overensstemmelse med de overordnede porteføljemål.
- Diversificering er eksplicit påkrævet som en pligt for forsigtig fiduciær investering.
- Ingen investering eller kategori af investering anses for i sig selv at være forsigtig. I stedet overvejes egnetheden til porteføljens behov. Som et resultat er investering i juniorlån, investeringer i begrænsede partnerskaber, derivater, futures og lignende investeringskøretøjer nu mulig. Spekulation og direkte risikotagelse er imidlertid ikke sanktioneret af reglen og forbliver underlagt eventuelt ansvar.
- En tillidsmann har tilladelse til at delegere investeringsstyring og andre funktioner til tredjepart.
Den ensartede forsigtige investorlovs vigtigste ændring var, at forsigtighedsstandarden fremover ville blive anvendt på enhver investering i sammenhæng med den samlede portefølje snarere end på individuelle investeringer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.