Asset-Backed Security (ABS)
En værdipapireret sikkerhed (ABS) er en økonomisk sikkerhed, såsom en obligation eller en note, der er sikkerhedsstillet ved en pulje af aktiver, såsom lån, leasing, kreditkortgæld, royalties eller tilgodehavender. For investorer er aktiver, der understøttes af aktiver, et alternativ til at investere i virksomhedsgæld. Et ABS ligner en pantesikkerhed, bortset fra at de underliggende værdipapirer ikke er pantebaserede.
01:10Asset-Backed Security (ABS)
Forståelse af aktiver, der understøttes af aktiver
Aktiverede værdipapirer giver udstedere mulighed for at generere flere kontanter, som igen bruges til mere udlån, samtidig med at investorerne giver mulighed for at investere i en lang række indkomstskabende aktiver. Normalt er de underliggende aktiver i et ABS illikvide og kan ikke sælges alene. Ved at samle aktiverne sammen og skabe en økonomisk sikkerhed, en proces kaldet securitisering, gør det muligt for ejeren af aktiverne at gøre dem omsættelige. De underliggende aktiver i disse puljer kan være boligkapitallån, billån, kreditkortfordringer, studielån eller andre forventede pengestrømme. Udstedere af ABS kan være så kreative, som de ønsker. F.eks. Er ABS oprettet baseret på pengestrømme fra filmindtægter, royaltybetalinger, flyaftale og solcellefotovoltaik. Næsten enhver kontantproducerende situation kan securiseres til et ABS.
Key takeaways
- Aktiverede værdipapirer (ABS) er finansielle værdipapirer, der understøttes af aktiver som kreditkortfordringer, hjemmekapitallån og autolån.
- Selvom de ligner værdipapirer, der er sikkerhedskopieret, samles der ikke aktiver med sikkerhed i aktiver af prioritetsbaserede aktiver.
- ABS appellerer til investorer, der ønsker at investere i noget andet end virksomhedsgæld.
Eksempel på en aktiveret sikkerhedskopi
Antag, at firma X er i færd med at yde billån. Hvis en person ønsker at låne penge for at købe en bil, giver firma X den pågældende kontant, og personen er forpligtet til at tilbagebetale lånet med et vist rente. Måske foretager firma X så mange lån, at det løber tør for kontanter til fortsat at optage flere lån. Virksomhed X kan derefter pakke sine aktuelle lån og sælge dem til Investment Firm X og således modtage kontanter, som det kan bruge til at yde flere lån.
Investment Firm X sorterer derefter de købte lån i forskellige grupper kaldet trancher. Disse trancher er grupper af lån med lignende egenskaber, såsom løbetid, rente og forventet kriminalitetsrate. Dernæst udsteder Investment Firm X værdipapirer, der ligner typiske obligationer på hver tranche, den opretter.
Individuelle investorer køber derefter disse værdipapirer og modtager pengestrømmene fra den underliggende pool af autolån minus et administrationsgebyr, som Investment Firm X holder for sig selv.
Særlige overvejelser
trancher
Et ABS vil normalt have tre trancher: klasse A, B og C. Den seniortranche, A, er næsten altid den største tranche og er struktureret til at have en rating af investeringskvalitet for at gøre den attraktiv for investorer.
B-tranche har lavere kreditkvalitet og har således et højere udbytte end seniortranche. C-tranche har en lavere kreditvurdering end B-tranche og kan have så dårlig kreditkvalitet, at den ikke kan sælges til investorer. I dette tilfælde ville udstederen beholde C-tranche og absorbere tabene.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.