Aktiemarkedet stærkt trods handelskrig og told

Mens Wall Street tilsyneladende i vid udstrækning trækker fra bekymringerne for handelstakster og den frem og tilbage handelskrigsretorik mellem De Forenede Stater og Kina, er ikke alle sektorer undkommet uskaddede.

Materialesektoren er blevet hårdt ramt. De takster, der allerede er indført mellem De Forenede Stater og Kina, har reduceret handelen mellem disse to økonomiske giganter. Desuden er de handlende bekymrede for potentialet ved en global økonomisk afmatning. Begge faktorer har været et træk på råvareproducenterne, da efterspørgslen efter råvarer er aftaget - især fra Kina, som historisk set har været en enorm råvareforbruger.

Du kan se dette træk i materialesektorens ydeevne i løbet af 2019 sammenlignet med alle andre sektorer på markedet. Jeg har brugt SPDR-sektorbaserede børshandlede fonde (ETF'er) til at illustrere dette i nedenstående diagram.

Materials Select Sector SPDR ETF (XLB) er kun steget med 5, 85% i år, mens Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) er vokset med imponerende 15, 37%. Vær opmærksom på, at denne tendens med underprestation vedvarer, når Trump-administrationen fortsætter med at forhandle med sine kinesiske kolleger.

S&P 500

S&P 500 tog en pause fra at lukke ved nye højder i dag, men den viser stadig tegn på styrke, da stokastikindikatoren forbliver fast i overkøbt område.

Nye forhandlere begår ofte fejlen ved at tro, at det at se en svingende indikator, som stochastics, i en overkøbt position - hvilket er når som helst stochastics stiger over 80 - betyder, at indekset er steget så højt som det kan gå og er klar til at Vend om. Oscillerende indikatorer kan dog forblive overkøbt i længere perioder.

For eksempel er det et tegn på styrke for tendensen, når stokastikken konsolideres over 80. Først når stokastikene falder tilbage under 80 efter at have været over dette niveau, bør de handlende begynde at bekymre sig om en vending af momentum.

Når jeg kender dette, ville jeg ikke være overrasket over at se, at S&P 500 fortsatte med at køre højere i næste uge - selvom markedet oplever lidt overskud på fredagens kurs i den lange tre-dages weekend.

Læs mere:

Japanske aktier ramte nye relativt lave

Citrix Systems klar til at bryde ud

Stochastics: en nøjagtig indikator for købe og sælge

Risikoindikatorer - markedsbredde

Markedets breddeindikatorer findes i forskellige formater. Nogle giver udsigter på kortere sigt, mens andre giver udsigter på længere sigt, men de giver alle indsigt i sundheden på markedet som helhed.

En af mine yndlingsindikatorer på markedet er S&P 500-aktier over deres 200-dages enkle glidende gennemsnit. Indikatorens navn er temmelig selvforklarende - det viser procentdelen af ​​lagrene i S&P 500, der handler over eller på deres respektive 200-dages enkle glidende gennemsnit (SMA'er). Jeg kan godt lide denne indikator af forskellige årsager.

For det første er der ingen tvetydighed i indikatoren. En aktie handler enten eller er ikke over sin 200-dages SMA.

For det andet giver det en langsigtet trendudsigt. Den 200-dages SMA er industristandarden for at vurdere den langsigtede tendens for en bestand. Når en aktie handles over sin 200-dages SMA, tyder det typisk på, at bestanden nyder en langsigtet bullish momentum. Omvendt, når en aktie handler under dens 200-dages SMA, indikerer det, at bestanden holder på et langsigtet bearish fart. Fokus på længerevarende tendens hjælper med at eliminere meget af den støj, der bombarderer markedet dagligt.

For det tredje ser indikatoren på en lang række lagre. Ved at dække hele S&P 500 giver det dig indsigt i alle sektorer på aktiemarkedet i stedet for snævert at fokusere på en eller to sektorer.

Så hvad sker der med S&P 500-aktier over deres 200-dages enkel bevægende gennemsnitlig indikator lige nu ">

Når du sammenligner det med den ulykkelige situation på julaften 2018, hvor mindre end 10% af S&P 500-komponenter handlede over deres 200-dages SMA'er, kan du forstå, hvor dramatisk denne bullish turnaround har været.

Selvfølgelig er det vigtigt at huske, at de 200-dages SMA'er for disse lagre sandsynligvis er faldet til meget lavere niveauer, end de var i løbet af september 2018, da S&P 500 nåede sit høje niveau hele tiden, men ser denne bekræftelse af fornyet, bredt -baseret bullish entusiasme på Wall Street er en god indikator for, at markedet generelt er sundt. Vi behøver ikke bekymre os om, at indekset kun styres højere af nogle få nøglekomponenter, mens resten af ​​lagrene svækker.

Læs mere:

Sådan bruges et bevægende gennemsnit til at købe aktier

Tekniske investorer skal støtte for at komme med 'smertehandel' i 2019

Bulls tramper bjørner som 20% aktiegevinster set inden for rækkevidde for 2019

Nederste linje: stærk, men realistisk

Mens aktiemarkedet fortsat viser flere tegn på styrke, indikerer Wall Street også, at det har realistiske forventninger til fremtiden. Dette er et sundt tegn på markedet. Entusiasme er god, men for megen entusiasme kunne sige handlende og forbrænde alt tilgængeligt bullish brændstof for hurtigt.

Læs mere:

PepsiCo rapporterer indtjeningen over dens 'tilbagevenden til gennemsnittet'

Deere rapporterer indtjening med positive teknikere

Lær det grundlæggende ved investering

Nyd denne artikel "> tilmelding til Chart Advisor-nyhedsbrev.