Trendspotting med akkumulerings- / distributionslinjen

Akkumulerings- / distributionslinjen blev oprettet af Marc Chaikin for at bestemme strømmen af ​​penge ind eller ud af en sikkerhed. Det bør ikke forveksles med linjen for frem / nedgang. Mens deres initialer måske er de samme, er disse helt forskellige indikatorer, ligesom deres brugere. Forhånds- / tilbagegangslinjen giver indsigt i markedsbevægelser, og akkumulerings- / distributionslinjen er nyttig for de handlende, der søger at måle køb / salg pres på en sikkerhed eller bekræfte styrken af ​​en trend.

Luk placeringsværdi

Det første trin i oprettelsen af ​​akkumulerings- / distributionslinjen (A / D) er at finde den tætte lokalitetsværdi (CLV), der ser på placeringen af ​​lukningen og sammenligner den med intervallet i en given periode (en dag, uge ​​eller måned ). CLV vil have en værdi fra +1 til -1:

• En værdi på nul ville betyde, at prisen lukkedes halvvejs mellem det høje og lave af intervallet.
• En værdi på +1 betyder, at lukningen er lig med det højeste af området.
• En værdi på -1 betyder, at lukningen er lig med det lave af intervallet.

CLV kan beregnes som følger:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Hvor:

C = slutkurs

H = det høje af prisklassen

L = det lave af prisklassen

CLV ganges derefter med den tilsvarende periode, og det samlede antal danner A / D-linjen. For et kig på CLV's forløber, læser on-balance volumen On-Balance Volume: Vejen til smarte penge .

Fordele og ulemper ved brug af A / D-linjen

I nogle tilfælde kan brug af A / D-linjen give de handlende en klar fordel:

• Overvåg generel pengestrøm - A / D-linjen kan bruges som en måler til den generelle pengestrøm. En A / D-linjers bevægelse højere er et signal om, at købetrykket begynder at sejre. På flip side begynder en A / D-linies nedadgående bevægelsessignaler øget salgstryk at få fodfæste.
• Bekræftelse - Du kan også bruge A / D-linjen til at bekræfte styrken og muligvis levetiden for en aktuel bevægelse.

Der er også et par ulemper, du skal huske på, når du analyserer en sikkerhed ved hjælp af A / D-linjen:

• Handelshuller - A / D-linien tager ikke hensyn til handelshuller, så disse huller, når de forekommer, er muligvis ikke indregnet i A / D-linjen. Derfor, hvis en aktiekurs er gappet opad, men lukkes omkring midtpunktet, ignoreres dette hul, fordi A / D-linjen er formuleret ved hjælp af lukkekurser.
• Mindre ændringer - Nogle gange kan det være vanskeligt at opdage mindre ændringer i volumenstrømme. Hastigheden for ændring i en nedtrend kunne være langsommere, men dette ville være vanskeligt (hvis ikke umuligt) at detektere, indtil A / D-linjen vendte opad.

Bullish og Bearish Signals

A / D-linjen skaber både bullish og bearish signaler. Disse signaler er afhængige af divergens og bekræftelse.

Bullish signaler

Bullish signaler opstår, når prisen på en sikkerhed bevæger sig nedad eller er i en nedadgående tendens, men A / D-linjen udvikler sig opad (se figur 1). Denne afvigelse signaliserer øget købet pres, hvilket kan indikere svækkelse af sælgers styrke. Det efterfølges normalt af en ændring i tendensen for sikkerhed fra nedad til opad.

Figur 1: Et diagram over Goldman Sachs (NYSE: GS) viser tydeligt, at den nuværende A / D-linje har bevæget sig positivt, mens bestanden fortsat er i en nedadgående tendens.

Kilde: StockCharts.com

Bærlige signaler

Et bearish signal dannes, når A / D-linjen trender nedad, men prisen på sikkerheden er i en stigning (se figur 2). Salgstrykket begynder at stige, hvilket normalt signalerer en fremtidig nedadgang i prisen.

Figur 2: Et diagram over AT&T (NYSE: ATT) viser A / D-linjen, der bevæger sig nedad, mens aktiekursen fortsætter sin opadgående tendens. Mens afvigelsen er tidligt, er det, du leder efter, en adskillelse mellem prisen og A / D-linjen.

Kilde: StockCharts.com

Spotting en afvigelse

For at se bearish eller bullish signaler skal en tendens være påviselig i den underliggende sikkerhed. Når dette er konstateret, skal du begynde at lede efter en afvigelse fra denne tendens. Når man ser disse afvigelser, enten bullish eller bearish, er det bedst at lade signalerne udvikle sig en uge eller to. I tilfælde af bearish mønstre skal du holde øje med flade signaler eller dem, der mangler en skarp afvigelse - disse kan også signalere, at der ikke er sandsynligt om nogen fremtidig ændring.

Andre indikatorer

Andre indikatorer kan bruges sammen med A / D-linjen:

Penge-flowindeks

Pengestrømsindekset (MFI) er en volumenvægtet momentumindikator beregnet ved hjælp af en 14-dages periode. Denne indikator sammenligner positiv pengestrøm med negativ pengestrøm, hvilket skaber en indikator, som derefter kan sammenlignes med prisen på sikkerheden for at identificere en aktuelle tendens eller styrke.

MFI har en skala fra 0-100. Denne skala er en række:

• En sikkerhed tæt på 100 signaliserer normalt en overkøbt position. I virkeligheden kan en overkøbt position signaliseres med en MFI-værdi omkring 80.
• En sikkerhed nær nul vil signalere en oversolgt position. En værdi på omkring 20 kvalificerer normalt en position som oversolgt.

Relativ styrkeindeks

En anden indikator, der kan bruges med A / D-linjen, er det relative styrkeindeks (RSI), en momentumoscillator. RSI beregnes ved at tage størrelsen af ​​en bestands nylige gevinster og sammenligne den med størrelsen på en bestands nylige tab. RSI har et talinterval fra 0-100. Ligesom MFI bruges det primært til at fremhæve overkøb og oversolgt forhold. RSI bruges bedst som et supplement til et andet teknisk værktøj til at analysere en sikkerhed.

Kombination af indikatorer og oscillatorer

Selvom det faktisk er muligt at bruge A / D-linjen, er det endnu mere fordelagtigt at tilføje enten MFI, RSI eller begge dele. Da MFI og RSI begge giver intervaller, kan de bruges til at fremhæve ekstreme forhold, A / D-linjen var ikke designet til at fokusere på.

Mens RSI og MFI begge forsøger at fremhæve overkøbte eller oversolgte positioner, handler de om det på forskellige måder:

• MFI måler pengestrømmen til en sikkerhed, uanset om disse penge er positive eller negative.
• RSI sammenligner størrelsen af ​​en bestands nylige gevinster med dens nylige tab.

Ingen af ​​disse tekniske værktøjer overlapper hinanden, så de kan faktisk bruges i forbindelse med A / D-linjen.

A / D-linjen i aktion

Følgende er et tre-måneders diagram over Kellogg Co. (NYSE: K). Dette er et perfekt eksempel på A / D-linjen, der viser os, at styrken af ​​uptrend faktisk er lyd. Idet trenden fortsætter opad, viser A / D, at denne stigning har lang levetid. Selv efter et mindre fald i aktiekursen fra 11. august 2008 fortsatte A / D-linjen med at signalere styrke. Bestanden begyndte derefter at vende tilbage igen.

Figur 3

Kilde: StockCharts.com

Det næste eksempel er Pfizer Inc. (NYSE: PFE). I dette to-måneders diagram bekræftede A / D-linjen både uptrend og downtrend. Til højre for diagrammet angiver aktien, at den begynder at følge føringen, som A / D-linjen signalerede tidligt i august 2008.

Figur 4

Kilde: StockCharts.com

Følgende er et to-måneders diagram over Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). A / D-linjen og aktiekursen er gået hånd i hånd. Apple har været i en nedadgående tendens, og A / D-linjen har bekræftet det eksisterende salgstryk på bestanden og tvunget det til at gå ned. A / D-linjen bekræfter en nedtrend på den seneste dato på diagrammet.

Figur 5

Kilde: StockCharts.com

Konklusion

A / D-linjen er et effektivt værktøj til at fokusere på at købe og sælge pres på en sikkerhed. Det er også en fantastisk måde at bekræfte en eksisterende tendens på. Brug af A / D-linjen alene er en måde at analysere en sikkerhed på, men den kan også bruges med enten MFI eller RSI til at forfine en analyse. Da både RSI og MFI fungerer godt med A / D-linjen, kan det at bruge dem sammen bidrage til at give en bedre følelse af overkøb eller oversolgt situationer. I sidste ende er A / D-linjen et effektivt værktøj i enhver erhvervs arsenal.