Direkte adgangshandel - DAT-systemer

Online mæglere er det mest tilgængelige og ofte det billigste handelssystem, der findes i dag. Når alt kommer til alt er de tilgængelige for stort set alle med et kreditkort og en internetforbindelse. Men problemet med gennemsnitlige, online købte mæglere er, at de lider under grufuldt langsom ordreudførelse. Faktisk kan begynderhandlere, der er seriøse med deres erhverv, snart genkende hastighed være en nøglefaktor for at vende fortjeneste. Systemet, hvor ordrer placeres og handler udføres, er et vigtigt værktøj for de handlende. Nogle af de nemmeste at bruge og mest rentable for erhvervsdrivende kaldes DAT-systemer med direkte adgang.

Denne artikel giver et overblik over DAT'er.

Hvad er direkte adgangshandel - DAT-systemer?

Systemer med direkte adgang til handel giver mulighed for, at forhandlere handler med aktier (eller praktisk talt ethvert andet finansielt instrument) direkte med en market maker eller specialist på børsen, eller øjeblikkelig ordreudførelse. Systemet afskærer behovet for en mellemmand, som du typisk finder i en online mægler. Manglen på en mellemmand kan redde en erhvervsdrivende hvor som helst fra flere sekunder til flere minutters tid.

I handel skal individuelle erhvervsdrivende konkurrere mod hinanden, hvad enten det drejer sig om begyndere eller fagfolk, der beskæftiger store finansielle institutioner. Professionelle erhvervsdrivende har altid adgang til de nyeste og bedste værktøjer og træning, inklusive de hurtigste købs- og salgsordrer. Så det giver mening for de enkelte erhvervsdrivende at have det absolut bedste system til en overkommelig pris for at kunne konkurrere. Noget mindre kan sætte dem i en ulempe, når det kommer til købs- og salgsordrer.

Men ikke alle ordreudførelsessystemer er oprettet lige. Selv med alle de eksisterende tilgængelige handelssystemer med direkte adgang er der en række hurtighed og nøjagtighed i udførelsen samt provisioner, der opkræves for hver handel. Så erhvervsdrivende skal være omhyggelige med at vælge det system, der imødekommer deres behov.

Lad os tage et detaljeret kig på, hvordan visse funktioner i bestemte DAT'er kan imødekomme en erhvervs individuelle stil og behov. Bemærk, at denne diskussion specifikt refererer til lagre. Andre finansielle instrumenter handles ved hjælp af lignende metoder, men de kan kræve en mindre ændring for at falde ind under følgende generelle retningslinjer.

Niveau II-citater

Da DAT'er skærer den midterste mand ud, kan forhandlere oprette forbindelser direkte til markederne, så længe de har en internetforbindelse og en computer. Dette giver den erhvervsdrivende mere information og bedre chancer for at tjene penge. Det er på grund af noget, der kaldes et niveau II-format.

Med en niveau II-skærm kan den erhvervsdrivende se en komplet liste over bud- og anmodningspriser samt ordrestørrelserne for hver aktie. Inden handel starter, vil den erhvervsdrivende bestemme prisen for ordren - normalt med kun et klik. Det eneste, der er tilbage for den erhvervsdrivende at gøre, er at bestemme antallet af aktier til ordren.

Denne ordrestørrelse indtastes i et pop op-vindue. Nogle systemer tillader, at en standardværdi indsættes automatisk, hvilket gør det muligt for den erhvervsdrivende at bestille, for eksempel, 1000 aktier uden faktisk at indtaste de ekstra fire tastetryk. Mange forhandlere har en "typisk" ordrestørrelse, og standardværdien kan være en betydelig komfort og tidsbesparende.

Elektroniske kommunikationsnetværk - ECN'er

Handelssystemer med direkte adgang giver også handlende muligheden for at handle på elektroniske kommunikationsnetværk (ECN). Den enkleste måde at beskrive en ECN er at tænke på en fuldstændig elektronisk børs - købere og sælgere matches af computeren uden behov for en menneskelig mellemmand. Ordrer udføres direkte fra den erhvervsdrivendes DAT og transmitteres elektronisk til ECN næsten øjeblikkeligt, undertiden inden for en brøkdel af et sekund.

Market Makers

Selvom ordren ikke dirigeres gennem et ECN, giver direkte adgangssystemet også den erhvervsdrivende direkte adgang til markedsproducentordrer. Mange af de ordrer, der svæver rundt, bliver placeret af markedsfabrikanter enten fra deres eget virksomheds handelsregnskab eller på vegne af deres kunder, som ofte kan være store finansielle institutioner. Overraskende kan onlinemæglere også være kunder hos producenterne. Disse markedsproducenter giver muligvis onlinemæglere en rabat for at dirigere markedskabernes handler - en praksis kaldet "betaling for ordreflow".

Dette er en anden stor fordel ved at bruge en DAT frem for en online mægler. Hos en online mægler har den erhvervsdrivende ingen indflydelse på, hvor ordren sendes. Ved at bruge en DAT kan den erhvervsdrivende vælge den markedsproducent, der giver den bedste pris.

Gebyrer og Kommissionen

Nogle handlende kan blive overrasket over at lære, at deres DAT vil koste dem mere end at bruge en online mægler. De højere omkostninger ved DAT'er stammer fra sandsynligheden for, at enhver online mægler modtager betaling for ordrestrøm fra markedsproducenten, som tillader onlinemæglere at holde deres provision til rock-bottom satser.

Provisioner til direkte adgangshandler er derimod baseret på en skala, der afhænger af antallet af handler, som en erhvervsdrivende udfører over et givet tidsrum. Provisioner varierer typisk fra $ 15 til $ 25 pr. Handel plus et ekstra gebyr opkrævet af ECN. De samlede gebyrer for hver handel kan derefter falde mellem $ 15 og $ 35. Endelig opkræver de fleste DAT'er et vist gebyr for brugen af ​​deres software, som har en tendens til at falde mellem $ 250 og $ 300 pr. Måned. Denne afgift frafaldes ofte, hvis en erhvervsdrivende foretager et minimum antal handler, måske i intervallet fra 50 til 300 handler om måneden. Det er klart, at den erhvervsdrivendes valg blandt bestemte DAT'er bør tages ud fra et overordnet hensyntagen til omkostningerne, som skal tage personlige aktivitetsniveauer i betragtning i denne beslutning.

Fordele og ulemper ved DAT'er

Aktive forhandlere kan have flere fordele ved at bruge direkte adgang til handelssystemer. Her er et par af dem:

• Hastighed: Handel er hurtig, hvilket betyder, at der ikke er nogen forsinket tid. Du kan normalt udføre en handel inden for flere millisekunder.
• Omkostninger: Sammenlignet med detailmæglere er DAT-transaktionsgebyrer relativt lave. Mens disse omkostninger under DAT normalt er pr. Aktie, kan andre mæglers gebyrer være højere, fordi de typisk opkræver pr. Transaktion.
• Likviditetsrabatter: Andre mæglere har et provision for hver handel, fordi de sælger ordrestrømme. DAT sælger derimod ikke ordrestrømme og får normalt rabatter, der sendes videre til deres kunder.

Men som alt andet er der nogle ulemper ved at bruge disse systemer:

• Behov for ekspertise: Begynderhandlere kan have svært ved at navigere og vade gennem systemerne i starten. At tage handelsbeslutninger og ordrerute kræver en vis grad af ekspertise og viden, hvilket kan være dyrt i starten.
• Volumengebyrer: Nogle systemer kræver et minimum månedligt handelsvolumen. Hvis dette ikke er opfyldt, kan det opkræve en erhvervsdrivende et gebyr. Forhandlere skal sørge for, at de kan opfylde de mindste handelskrav, hvis nogen, inden tilmelding.

Populære DAT-platforme

Mange online mæglere tilbyder handlere adgang til systemer med direkte adgang til handel. Investorer bør gøre deres egen forskning for at sikre, at det system, de vælger, opfylder deres individuelle behov.

Her er en liste over nogle DAT'er, der er tilgængelige for erhvervsdrivende:

• Trader Workstation fra Interactive Brokers
• Thinkorswim fra TD Ameritrade
• StreetSmart Edge fra Charles Schwab
• Active Trader Pro fra Fidelity
• DAS-PRO fra DASINC

Bundlinjen

Der er mange DATS og ECN derude. Mens mange af disse systemer nu er blevet veletablerede blandt de handlende, forbliver branchen i konstant flux. Dagens systemer kan blive "også-rans" i morgendagens handelsmiljø. Så hold dine muligheder åbne, når du vælger dine systemer, og blive aldrig gift med et bestemt firma eller softwareprogram.

Den bedste handling som erhvervsdrivende er at opretholde en sikkerhedskopieringsplan, hvis din nuværende måde at drive forretning pludselig ændrer sig på grund af f.eks. Systemsvigt eller konkurs for din systemudbyder. Den smarte erhvervsdrivende er fuldstændig forberedt på enhver situation og er klar til at tænde en krone, hvis hans eller hendes måde at drive forretning pludselig ændrer sig på.