Indtægter uden GAAP

Hvad er ikke-GAAP-indtjening?

Indtjening, der ikke er GAAP, er en alternativ regnskabsmetode, der bruges til at måle en virksomheds indtjening. Mange virksomheder rapporterer ikke-GAAP-indtægter ud over deres indtjening baseret på generelt accepterede regnskabsprincipper (GAAP). Disse proformatal, som udelukker "engangs" -transaktioner, kan undertiden give et mere nøjagtigt mål for en virksomheds økonomiske resultater fra direkte forretningsdrift.

Imidlertid skal investorer være på vagt over for et virksomheds potentiale for vildledende rapportering, hvilket udelukker poster, der har en negativ effekt på GAAP-indtjening, kvartal efter kvartal.

01:47

Indtægter uden GAAP

Forståelse af ikke-GAAP indtjening

For at forstå indtægter, der ikke er GAAP, er det vigtigt at forstå GAAP-indtjening. GAAP-indtjening er et almindeligt sæt standarder, der er accepteret og brugt af virksomheder og deres regnskabsafdelinger. GAAP-indtjening bruges til at standardisere den finansielle rapportering for børsnoterede virksomheder.

Begrundelsen for rapportering af ikke-GAAP-indtjening er, at store engangsomkostninger, såsom nedskrivning af aktiver eller organisatorisk omstrukturering, ikke skal betragtes som normale driftsomkostninger, fordi de forvrider et virksomheds reelle økonomiske resultater. Derfor giver nogle virksomheder et justeret indtjeningsnummer, der ekskluderer disse engangsposter. Almindeligt anvendte ikke-GAAP finansielle foranstaltninger inkluderer indtjening før renter og skatter (EBIT), indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA), justerede indtægter, frie pengestrømme, basisindtjening og midler fra driften.

Når de anvendes korrekt, kan disse ikke-GAAP økonomiske foranstaltninger hjælpe virksomheder med at give et mere meningsfuldt billede af virksomhedens resultater og værdi. Det kan kun være nyttigt at præsentere de økonomiske resultater af kerneaktiviteterne. Der er dog ingen regler vedrørende indtjening pr. Aktie, der ikke er GAAP, (EPS). Mange af disse justerede EPS-tal er kun designet til at vises i overskrifter og vildlede handelsalgoritmer såvel som investorer.

Key takeaways

• Indtjening, der ikke er GAAP, er en alternativ regnskabsmetode, der bruges til at måle en virksomheds indtjening.
• Ikke-GAAP-indtægter er proformatal, der udelukker "engangs" -transaktioner, såsom en organisatorisk omstrukturering.
• Indtjening, der ikke er GAAP, kan undertiden give et mere nøjagtigt mål for en virksomheds økonomiske resultater fra direkte forretningsdrift.
• Investorer skal være på vagt over for mulig vildledende rapportering fra virksomheder, der udelukker poster, der har en negativ effekt på GAAP-indtjeningen.

Kritik af ikke-GAAP-indtjening

En virksomheds indtjeningskvalitet er vigtig, så investorer er nødt til at overveje gyldigheden af ​​ikke-GAAP-ekskluderinger fra sag til sag for at undgå at blive vildledt. Undersøgelser har vist, at justerede tal er mere tilbøjelige til at udelukke tab end gevinster. GAAP-indtjening sporer nu markant ikke-GAAP-indtægter, da virksomheder bliver afhængige af "engangs-justeringer", som bliver meningsløse, når de sker hvert kvartal. Merck gjorde for eksempel et tab på - 0, 02 $ pr. Aktie under GAAP til et “justeret” overskud på 1, 11 $ pr. Aktie i fjerde kvartal 2017 - en forskel på 5, 650%.

Så investorer skal passe på ikke at miste GAAP-indtjeningen fra syne. Standardiserede regnskabsregler er på plads for sammenhæng og sammenlignelighed. Konsekvent indtægtsgenkendelse gør rapporterede indtægter mere pålidelige til historisk sammenligning, og det giver investorer mulighed for at sammenligne de økonomiske resultater af et selskab med resultatet af dets branche-peers og konkurrenter. Derfor kræver Securities and Exchange Commission (SEC), at børsnoterede virksomheder skal bruge GAAP-regnskab i første omgang.

Vigtig

Amerikanske virksomheder er under stigende pres fra SEC for at afsløre GAAP-indtægter på forhånd i deres indtægtsrapporter, før de peger på indtægter, der ikke er GAAP.

SEC er begyndt at tage håndhævelsesforanstaltninger mod forkert praksis, hvor virksomheder giver større prominens til ikke-GAAP-tal end GAAP-tal. Teknologiselskaber er blandt de hyppigste misbrugere af ikke-GAAP EPS, fordi de bruger et betydeligt beløb af bestandskompensation og har store aktiver for værdiforringelse og F & U-omkostninger.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Generelt accepterede regnskabsprincipper (GAAP) GAAP er et almindeligt sæt regnskabsprincipper, standarder og procedurer, som virksomheder skal følge, når de udarbejder deres regnskaber. mere Pro Forma Definition Pro forma beskriver en metode til beregning og præsentation af økonomiske resultater for at fremhæve enten aktuelle eller forventede tal. mere Pro-Forma-indtjening Pro-forma-indtjening er indtjening, der udelukker visse omkostninger, som en virksomhed mener er et forvrænget billede af dets sande rentabilitet. mere Hvad er kerneindtjening? Kerneindtægter stammer fra et virksomheds hoved- eller hovedvirksomhed, eksklusive engangsindtægter eller omkostningsposter, der ligger uden for normale aktiviteter. mere Justeret indtjening Justeret indtjening er summen af ​​indtjening og stigninger i tabsreserver, nye forretninger, mangelfonde, udskudte skatteforpligtelser og kapitalgevinster. mere Overskudsindtjening Overskudsindtjening er et grundlag for måling af indtjening pr. aktie implementeret af Institute of Investment Management and Research. flere Partner Links