Handelsdivergens og forståelsesmoment

Fordi trends er sammensat af en række prissvingninger, spiller momentum en nøglerolle ved vurderingen af ​​trendstyrken. Som sådan er det vigtigt at vide, hvornår en tendens går langsommere. Mindre momentum fører ikke altid til en vending, men det signaliserer, at noget ændrer sig, og tendensen kan konsolideres eller vendes.

Prismoment refererer til prisens retning og størrelse. Sammenligning af prissvingninger hjælper forhandlere med at få indsigt i prismoment. Her skal vi se på, hvordan du vurderer prismoment og viser dig, hvad divergens i momentum kan fortælle dig om retning af en trend.

Key takeaways

• Prismoment måles ved længden af ​​kortvarige prissvingninger - stejle skråninger og en lang prissvingning repræsenterer stærkt momentum, mens svagt momentum er repræsenteret ved en lav hældning og kort prissvingning.
• Momentumindikatorer inkluderer det relative styrkeindeks, stokastik og ændringshastigheden.
• Divergens - uenigheden mellem indikatoren - kan have store konsekvenser for handelsledelsen.

Definition af prismoment

Størrelsen af ​​prismomentumet måles ved længden af ​​de kortsigtede prissvingninger. Begyndelsen og slutningen af ​​hver sving fastlægges af strukturelle prisknapper, der danner svinghøjder og lavtløb. Stærkt momentum udstilles af en stejl hældning og en lang prissvingning. Svagt momentum ses med en lav hældning og kort prissvingning (figur 1).

Figur 1: Momentum

F.eks. Kan længden af ​​opsvingene i en opadgang måles. Længere opsving antyder, at trenden viser stigende fart eller bliver stærkere. Kortere opsving betegner svækket momentum og trendstyrke. Ligevægtsophæng betyder, at momentum forbliver det samme.

Prissvingninger er ikke altid lette at evaluere med det blotte øje, fordi prisen kan være ujævn. Momentumindikatorer bruges ofte til at udjævne prishandlingen og give et klarere billede. De tillader den erhvervsdrivende at sammenligne indikatorsvingene med prissvingningerne i stedet for at skulle sammenligne pris med pris.

Momentum-indikatorer

Almindelige momentumindikatorer til måling af prisbevægelser inkluderer det relative styrkeindeks (RSI), stokastik og ændringshastighed (ROC). Figur 2 er et eksempel på, hvordan RSI bruges til at måle momentum. Standardindstillingen for RSI er 14. RSI har faste grænser med værdier fra 0 til 100.

Momentum kan beregnes ved hjælp af formlen:

M = CP - CPx

Hvor CP er slutkursen og CPx er slutkursen "x" for antallet af perioder siden.

For hver opsving i pris er der en lignende opsving i RSI. Når prisen svinger ned, svinger RSI også ned.

Figur 2: Indikatorsvingninger følger generelt retningen for prissvingninger (A). Trendlinjer kan trækkes på svinghøjder (B) og lavhastighed (C) for at sammenligne momentumet mellem pris og indikator.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Undersøgelsen af ​​momentum kontrollerer blot, om pris og indikatoren er enige eller uenige.

Figur 3: Sammenlign pris og indikator for at træffe bedre handelsbeslutninger.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Momentumdivergens

Uenighed mellem indikator og pris kaldes divergens, og det kan have betydelige konsekvenser for handelsstyring. Mængden af ​​aftale / uenighed er relativ, så der kan være flere forskellige mønstre, der udvikler sig i forholdet mellem pris og indikator. For denne artikel er diskussionen begrænset til de grundlæggende former for divergens.

Det er vigtigt at bemærke, at der skal være prissvingninger med tilstrækkelig styrke til at gøre momentumanalyse gyldig. Derfor er momentum nyttigt i aktive tendenser, men det er ikke nyttigt i rækkeviddebetingelser, hvor prissvingninger er begrænsede og varierende, som vist i figur 4.

Figur 4: Under rækkevidde tilføjes indikatoren ikke til det, vi ser kun fra prisen. Variable omdrejningstal og lavt viser rækkevidde.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Afvigelse i en stigning sker, når prisen hæver sig højere, men indikatoren ikke. I en nedadgående tendens forekommer afvigelse, når prisen laver et lavere, men indikatoren ikke. Når der opdages afvigelser, er der en højere sandsynlighed for en pris retracement. Figur 5 er et eksempel på divergens og ikke en vending, men en ændring af trendretningen til sidelæns.

Figur 5: Momentumafvigelse og tilbagetrækning. Højere drejehøjder (små orange pile) signalstøtter prisstøtte.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergens hjælper den erhvervsdrivende med at genkende og reagere passende på en ændring i prishandlingen. Det fortæller os, at noget er ved at ændre sig, og den erhvervsdrivende skal tage en beslutning, såsom at stramme stop-tabet eller tage fortjeneste. At se afvigelser øger rentabiliteten ved at advare den erhvervsdrivende om at beskytte fortjenesten.

Tekniske forhandlere bruger generelt divergens, når prisen bevæger sig i den modsatte retning af en teknisk indikator.

Vær opmærksom på bestanden fra figur 5, Chesapeake Energy (CHK), hvor aktier trukket tilbage til støtten. Diagrammet i figur 6 (nedenfor) viser, at tendenser ikke vendes hurtigt eller endda ofte. Derfor tjener vi de bedste overskud, når vi forstår trendmoment og bruger det til den rigtige strategi på det rigtige tidspunkt.

Figur 6: Trend fortsættelse. Aftale mellem pris og indikator giver en post (små grønne pile).

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Fire almindeligt anvendte indikatorer i trendhandel

Håndtering af afvigelse

Divergens er vigtig for handelsledelse. I figur 5 var det gode strategier at tage fortjeneste eller sælge en call option. Afvigelsen mellem pris og indikator førte til et tilbagetrækning, hvorefter trenden fortsatte. Hvis man ser på det drejepunkt, som prisen giver under den lavere trendlinje, kaldes dette ofte en bjørnefælde, hvor det falske signal trækker i shorts og prisen hurtigt vendes. Signalet til indtastning dukkede op, når den højere lave pris, der var aftalt med den højere laveste indikator i figur 6 (små grønne pile).

Divergens indikerer, at noget ændrer sig, men det betyder ikke, at tendensen vil vende. Det signaliserer, at den erhvervsdrivende skal overveje strategimuligheder - holde, sælge et dækket opkald, stramme stop eller tage delvis fortjeneste. Glamouren ved at ville vælge toppen eller bunden handler mere om ego end overskud. At være konsekvent rentabel er at vælge den rigtige strategi for, hvad prisen laver, ikke hvad vi tror, ​​at prisen vil gøre.

Figur 7: Divergensresultater inden for rækkevidde.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Figur 7 viser en afvigelse, der fører til sideværts prishandling. Bemærk det svækkede momentum i glidende gennemsnitskonvergensdivergens (MACD), når prisen kommer ind i et interval. Dette signaliserer, at den erhvervsdrivende skal overveje strategimuligheder. Når pris og indikator er uoverensstemmende i forhold til hinanden, har vi en uenighed eller afvigelse. Vi har ikke kontrol over, hvad prisen vil gøre. I stedet kontrollerer vi kun vores egne handlinger.

Figur 8: Divergens og derefter reversering af tendensen.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Nogle gange vil divergens føre til en trendvending, som vist i figur 8. Utilities Select Sector SPDR (XLU) vist i figur 9 betaler et udbytte og har optioner. At forstå trendmomentum giver investorer et overskud, da der er tre måder at tjene på her: kapitalgevinster, udbytte og callpræmie. Dette eksempel viser en fortsættelse af trenden efter en sidelæns bevægelse, der oversættes til fortjeneste.

Figur 9: Gå med tendensen, når prisen og indikatoren er enige.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Bundlinjen

Den mest nyttige måde at bruge en momentumindikator er at vide, hvilken strategi der skal bruges. Pris vil føre an, men momentum kan indikere et tidspunkt for at bevare overskuddet. En professionel erhvervsdrivendes evner ligger i hans eller hendes evne til at implementere den rigtige strategi for prishandling.