Top 5 ejendomsbeholdninger i 2018

Ejendomssektoren oplevede et stenet 2018, hvor året blev lukket i rødt, mens det lykkedes at overgå det bredere marked.

Året startede med skyhøje boligpriser og historisk lave realkreditrenter kun for at se disse tendenser vende. En stigning i rentesatserne har afskrækket købere, mens priserne på nye og eksisterende boliger i større byer er faldet fra topniveauet. Virkningen af ​​disse to markedskræfter har skadet ejendomssektoren, og især boligbyggerne, leverandørerne og ejendomsinvesteringstrusts (REIT).

Real Estate Select Sector ETF (XLRE) faldt 4% årligt til dato (YTD) gennem 20. december, sammenlignet med S&P 500's fald på 7, 4%.

Når vi bevæger sig ind i 2019, da den årtier lange ekspansion står over for en periode med øget volatilitet og risiko, står ejendomssektoren til at bære brosten af ​​usikkerhed. Aaron Terrazas, direktør for økonomisk forskning for Zillow, spår den 30-årige, faste prioritetsrente til at nå op på 5, 8%, “territorium, der ikke er set siden de mørke dage i 2008, ” pr. Forbes. På den lysere side skulle tusindvis af efterspørgsel efter fast ejendom stige, da den største årgang i gruppen bliver 29 næste år.

I mellemtiden vil teknologisk innovation fortsat hurtigt omdanne industrien, da iBuying, blockchain, kunstig intelligens og maskinlæring og andre nye teknologier ændrer måderne, som købere, sælgere, investorer og andre aktører i fast ejendom interagerer med hinanden og egenskaberne de er interesseret i.

Her er de fem ejendomsselskaber, der har formået at overgå resten, baseret på deres lagers præstationer mod S&P 500 i 2018. Denne liste omfattede kun virksomheder med markedsdækning på 1 milliard dollars eller mere og er inkluderet i S&P 500.

1 . American Tower Corp.

Markedskapacitet: 72, 5 milliarder dollars

Lagerprestation for 2018: + 15, 4%

2. Realty Income Corp.

Markedskapacitet: 19, 2 milliarder dollars

Lagerprestation for 2018: + 14, 3%

3. Welltower, Inc.

Markedskapital: $ 26, 9 milliarder

Lagerprestation for 2018: + 12, 5%

4. Ekstra pladsopbevaring Inc.

Markedskapacitet: 12, 3 milliarder dollars

Lagerprestation for 2018: + 11, 3%

5. HCP, Inc.

Markedskapacitet: 13, 8 milliarder dollars

Lagerprestation for 2018: 10, 9%

American Tower Corp.

American Tower Corp. (AMT), et globalt REIT-selskab, så dens aktie nå et højdepunkt på alle tidspunkter i 2018, hvilket gav et afkast på 15, 4% i 2018. Partnerskabet på 72, 5 milliarder dollars ejer tusinder af tv-sider over hele verden, som det lejer ud til mobilselskaber. Disse tilbagevendende lejeindtægter har fortsat haft en stigning i populariteten af ​​næste gen-smartphones, idet de løftede American Tower's overskud og frie pengestrømme. Mens REIT-enhederne har leveret et samlet afkast, inklusive distributioner, på 550% i løbet af de sidste 10 år, er væksten muligvis stadig i dens tidlige faser, når trådløse virksomheder udruller 5G pr. Luftfartsselskaber bliver nødt til at bruge milliarder på at rampe op på deres netværk til den næste generations trådløse revolution, da det kræver flere udsendelsessteder på forskellige steder og med yderligere kapacitet.

"Ud over at hjælpe med at indlede i udbredelsen af ​​nyt spektrum, forventer vi, at 5G sandsynligvis vil åbne en række nye forretnings- og forbrugertjenester, herunder en enorm udvidelse af IoT-funktionalitet, " sagde American Tower's CEO James Taiclet under Q3 indtjeningen opkald.

Mens aktier i øjeblikket giver 2%, anslår analytikere udbetalingen til at fordobles i løbet af de næste fire til fem år.

Realty Income Corp.

San Diego, Californien-baseret Realty Income Corp. (O) investerer i fritstående, en-lejer erhvervsejendomme i USA og Puerto Rico. Virksomheden ejer ca. 5.500 ejendomme i sin portefølje, der er lejet til 257 forskellige kommercielle lejere.

Investorer kan lide det faktum, at Realty Income ikke er et rent spil REIT og er mere diversificeret end nogle af dets kolleger. Cirka 20% af sin portefølje består af ejendomstyper, der ikke er detailsalg, herunder kontor- og industrielle ejendomme, hvilket giver virksomheden yderligere muligheder for at finde værdiskabende erhvervelser pr. Motley Fool. Endvidere anslår Realty Income, at 94% af dets detaillejere er beskyttet mod modvind og recessioner i e-handel, med en betydelig del bestående af narkotikahandlere og dollarforretninger. Virksomheden på 19, 2 milliarder dollars oplevede 14, 3% i 2018.

Welltower Inc.

Welltower Inc. (WELL) er et REIT, der fokuserer på investeringer i ældreboliger, hjælpehjælp og hukommelsespleje, postakutte plejefaciliteter og medicinske kontorbygninger. Den Toledo, OH-baserede sundhedsvæsen REIT ejer også hospitaler og andre sundhedsmæssige egenskaber uden for USA

Welltower-aktier steg 12, 5% i 2018, hvilket afspejles i et markedskapital på $ 26, 9 milliarder. Virksomheden har oplevet pengestrømme og overskud forbedret de sidste par år, delvis takket være nyt fokus på patienter med privat forsikring. Welltower formåede at flytte 69% af sin netto driftsindtægt fra privat løn i 2010 til over 90% i 2018, mens det solgte andre ejendomme, inklusive dygtige sygeplejefaciliteter, som typisk huser patienter og beboere uden privat dækning.

Mens bestanden kan lide under kort sigt volatilitet i lyset af mere omstrukturering, ser langsigtede tendenser til at være på sin side, når den amerikanske befolkning ældes. Ifølge det amerikanske folketællingsbureau er befolkningen i amerikanere over 85 år fordoblet i løbet af de næste 20 år, et segment, der bruger cirka $ 35.000 årligt på sundhedsydelser pr. Person. Indkomstorienterede investorer kan også finde Welltowers udbytteudbytte på 4, 8%.

Ekstra pladsopbevaring Inc.

Extra Space Storage Inc. (EXR) er en Salt Lake City, Utah-baseret udbyder af selvopbevaringsenheder, med 1.483 faciliteter i 39 stater, Washington, DC og Puerto Rico. REIT, som er den næststørste operatør af selvlagringsfaciliteter i USA, har set pengestrømmene på sin dominans i breakout-branchen. Mens flere lejere kræver selvopbevaring skabe mod et månedligt gebyr, er markedet fortsat vanskeligt at bryde ind pr. Indkomstinvestorer. Mange byer opretholder strenge reguleringsregler og høje jordpriser, der gør det dyrt at starte nye byggeprojekter. I mellemtiden holder høje omkostninger til skift fra en udbyder til en anden, at kunderne er låst inde, og tilbyder Extra Space-rum til leje af vandreture.

Mens den gennemsnitlige amerikanske hjemmestørrelse er tredoblet i det sidste halve århundrede, har forbrugerne flere ting end nogensinde før. Nu lejer ca. 10% af befolkningen off-site opbevaring, hvor antallet kun forventes at vokse. Denne tendens hjalp Extra Space's samme butiksalg med at springe 3, 2% i 2017, mens analytikere estimerer pengestrømmene til at stige til en midt-cifret sats i de næste fem år.

HCP Inc.

HCP Inc. (HCP) er en REIT på 13, 8 milliarder dollars, der er baseret på Irvine, Californien. HCP ejer ejendomme fordelt på lægekontorer, biovidenskab og ældreboliger, hvilket genererer indtægter ved at føre sine ejendomme ud til lejere eller ved at samarbejde med operatører som seniorboliger faciliteter. Virksomheden vokser ved at bygge nye ejendomme fra grunden eller erhverve eksisterende lokationer.

Aktier steg 10, 9% i 2018, med tyre, der citerede sin veldiversificerede portefølje og deres fokus på lejere med private lønninger til sundhedsydelser, der tilbyder mere forudsigelige indtægtsstrømme end dem, der er afhængige af statens refusion. HCP er også indstillet til at drage fordel af en igen befolkning, da den planlægger at øge udviklingsindsatsen, mens det står over for risici såsom overforsyning af industrien og stigende renter.