Investering vs. spekulation: Hvad er forskellen?

Investorer og forhandlere påtager sig en beregnet risiko, når de forsøger at drage fordel af transaktioner, de foretager på markederne. Risikoniveauet i transaktionerne er den største forskel mellem investering og spekulation.

Hver gang en person bruger penge med forventning om, at bestræbelserne vil give et overskud, investerer de. I dette scenarie baserer virksomheden beslutningen på en rimelig vurdering truffet efter en grundig undersøgelse af sundheden, at bestræbelserne har en god sandsynlighed for succes.

Men hvad nu hvis den samme person bruger penge på en virksomhed, der viser stor sandsynlighed for fiasko? I dette tilfælde spekulerer de. Succes eller fiasko afhænger primært af tilfældigheder eller af ukontrollerbare (eksterne) kræfter eller begivenheder.

Den primære forskel mellem investering og spekulation er størrelsen af ​​den påtagne risiko. Spekulation med høj risiko er typisk beslægtet med spil, mens investering i lavere risiko bruger et grundlag af grundlæggende og analyse.

Investering

Investering kan komme i mange forskellige former - gennem monetære, tidsbaserede eller energibaserede. I finansiel forstand betyder investering ved køb og salg af værdipapirer såsom aktier, obligationer, børshandlede fonde (ETF'er), gensidige fonde og en række andre finansielle produkter.

Investorer håber at generere indtægter eller fortjeneste gennem et tilfredsstillende afkast på deres kapital ved at påtage sig et gennemsnitligt eller under gennemsnitligt risikomængde. Indtægter kan være i form af det underliggende aktiv, der værdsættes i værdi, i periodiske udbytter eller rentebetalinger eller i det fulde afkast af deres brugt kapital.

Oftest er investering handlen om at købe og holde et aktiv på lang sigt. For at klassificere som en langsigtet beholdning skal investoren eje aktivet i mindst et år.

Lad os betragte et stort stabilt multinationalt selskab som et eksempel på investering. Dette selskab betaler muligvis et konstant udbytte, der stiger årligt, og det kan have en lav forretningsrisiko. En investor kan vælge at investere i dette selskab på lang sigt for at opnå et tilfredsstillende afkast på deres kapital, mens han påtager sig en relativt lav risiko. Derudover kan investoren tilføje flere lignende virksomheder på tværs af forskellige brancher til hans eller hendes portefølje for at diversificere og yderligere reducere deres risiko.

Analyse og forskning er en vigtig del af investeringsprocessen. Det involverer evaluering af forskellige aktiver, sektorer og mønstre eller tendenser, der forekommer på markedet. Investorer kan bruge værktøjer som grundlæggende eller teknisk analyse til at vælge deres investeringsstrategier eller designe deres porteføljer. Ved at bruge grundlæggende analyse kan investorer bestemme, hvilke faktorer der påvirker værdien af ​​værdipapirer, fra mikroøkonomiske til makroøkonomiske faktorer. Teknisk analyse bruger på den anden side statistiske tendenser som sikkerhedspriser og volumener til at finde muligheder på markedet.

Investorer har mange muligheder til rådighed for dem at investere deres penge. Meglerkonti giver investorer adgang til en række værdipapirer. Ved at åbne en konto accepterer en investor at foretage indskud og derefter bestiller gennem firmaet. Aktiverne og indtægterne tilhører investorerne, mens mæglingen tager en provision for at lette handlerne. Med ny teknologi kan investorer nu også investere med robo-rådgivere. Dette er automatiserede investeringsselskaber, der bruger en algoritme til at komme med en investeringsstrategi baseret på investorers mål og risikotolerance.

spekulere

Spekulation er handlen om at sætte penge i økonomiske bestræbelser med stor sandsynlighed for fiasko. Spekulation søger unormalt højt afkast fra indsatser, der kan gå den ene eller den anden vej. Selv om spekulation er sammenlignet med spil, er det ikke nøjagtigt det samme, da spekulanter forsøger at tage en uddannet beslutning om retningen for deres fag. Den iboende spekulative risiko, der er involveret i transaktionen, har dog en tendens til at være markant over gennemsnittet.

Disse forhandlere køber værdipapirer med den forståelse, at de kun vil blive holdt i en kort periode, før de sælger. De kan ofte bevæge sig ind og ud af en position.

Som et eksempel på en spekulativ handel skal du overveje et flygtigt juniorguldmineselskab med en lige chance på kort sigt med skyrocketing fra en ny opdagelse af guldminen eller gå konkurs. Uden nyheder fra virksomheden ville investorer have en tendens til at vige sig væk fra en sådan risikabel handel. Imidlertid kan nogle spekulanter tro, at det juniorguldmineselskab vil slå guld og måske købe sin bestand på en længe. Denne opsving og den efterfølgende aktivitet fra investorer kaldes spekulation.

Spekulativ handel har sine underfald. Når der er oppustede forventninger til vækst eller prisforanstaltning for en bestemt aktivklasse eller sektor, vil værdierne stige. Når dette sker, stiger handelsvolumen, hvilket til sidst fører til en boble. Dette skete med dotcom-boblen. Investeringer i internetvirksomheder voksede eksponentielt i slutningen af ​​1990'erne, hvor værdiansættelserne steg hurtigt. Markedet styrtede ned efter 2001 og fik store tech-virksomheder til at miste en stor del af deres værdi, hvor mange andre blev udslettet.

Typer af spekulative forhandlere

Dagshandel er en form for spekulation. Dagshandlere har ikke nødvendigvis nogen specifikke kvalifikationer, de er snarere mærket som sådan, fordi de ofte handler. De holder normalt deres positioner i en dag og lukker, når handelssessionen er afsluttet.

En svinghandler holder på sin side sin position op til ca. flere uger i håb om at drage fordel af gevinster i løbet af denne tid. Dette opnås ved at prøve at bestemme, hvor en aktiekurs vil bevæge sig, indtage en position og derefter skabe fortjeneste.

Handler og strategier

Spekulanter kan udføre mange typer handler og bruge nogle af disse inkluderer:

• Fremtidige kontrakter: Købere og sælgere accepterer salget af et specifikt aktiv til en acceptabel pris til et forudbestemt tidspunkt i fremtiden. Køberen accepterer at købe det underliggende aktiv, når kontrakten udløber. Futures kontrakter handles på børser og bruges ofte, når der handles med råvarer.
• Valgmuligheder for salg og opkald: I en put-option har ejeren af ​​kontrakten ret, men ikke forpligtelsen, til at sælge nogen del af en sikkerhed til en aftalt pris på et bestemt tidsrum. En opkaldsmulighed tillader på den anden side kontraktsejeren at købe det underliggende aktiv før kontraktens udløbsdato til en specificeret pris.
• Kort salg: Når en erhvervsdrivende sælger, spekulerer hun i, at prisen på en sikkerhed falder i fremtiden og derefter tager en position.

Populære strategispekulanter bruger spænder fra stop-loss ordrer til mønsterhandel. En erhvervsdrivende fortæller en mægler at købe eller sælge en aktie, når den når en bestemt pris. Ved at gøre dette er investoren i stand til at minimere sit eller hendes tab på aktien. I mellemtiden bruger mønsterhandel tendenser i priser til at identificere muligheder. Anvendt i teknisk analyse anvender investorer denne strategi ved at se på tidligere markedsresultater for at fremsætte forudsigelser om et aktivs fremtid - en bedrift, der generelt er meget udfordrende.

Særlige overvejelser

Både investorer og spekulanter lægger deres penge i en række forskellige investeringskøretøjer, inklusive aktier og fastindkomstoptioner. Aktier eller aktier repræsenterer en bestemt procentdel af ejerskabet i et selskab. Disse købes på børser eller gennem et privat salg. Virksomheder rangeres efter markedsværdi eller den samlede markedsværdi af deres udestående aktier.

Gensidige fonde og ETF'er er også populære investeringsmuligheder. En gensidig fond forvaltes af en fondsforvalter, der bruger puljen af ​​penge fra investorer til at købe forskellige aktiver og værdipapirer. ETF'er har en kurv med underliggende aktiver, og deres priser ændrer sig gennem hele handelsdagen ligesom for aktier.

Anlægsaktiver inkluderer obligationer, regninger og sedler. Disse kan udstedes af virksomheder eller forskellige niveauer af regeringer. Mange fastforrentede aktiver bruges til at finansiere projekter og (forretnings) ventures og betaler renter, før de modnes, på hvilket tidspunkt køretøjets pålydende værdi betales tilbage til investoren. F.eks. Forfalder en obligation udstedt af den amerikanske statskasse 10 år eller længere og betaler investorernes renter hvert andet år.

Investorer vil måske overveje holdperioden for deres investeringer og deres skattemæssige konsekvenser. Beholdningsperioden bestemmer, hvor meget der skyldes investeringen. Denne periode beregnes fra dagen efter, at investeringen er købt, indtil den dag den sælges eller afhændes. Internal Revenue Service (IRS) betragter beholdninger på et år eller mere for langvarige. Alt under dette betragtes som en kortvarig investering. Langsigtede gevinster beskattes normalt mere fordelagtigt end kortsigtede.

Rådgiver Insight

Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Angeles, CA

Generelt er forskellen mellem investering og spekulation en langsigtet kontra kortsigtet tidshorisont.

Investering er synonymt med at have til hensigt at købe et aktiv, der vil blive holdt i en længere periode. Der er typisk en strategi for at købe og holde aktivet af en særlig grund, såsom at søge påskønnelse eller indkomst.

Spekulation har en tendens til at være synonym med handel, fordi det er mere fokuseret på kortere bevægelser på markedet. Du ville spekulere, fordi du tror, ​​at en begivenhed vil påvirke et bestemt aktiv på kort sigt.

Spekulanter bruger ofte finansielle derivater, såsom optionskontrakter, futurekontrakter og andre syntetiske investeringer snarere end at købe og besidde specifikke værdipapirer.

Key takeaways

• Den største forskel mellem spekulation og investering er størrelsen af ​​den involverede risiko.
• Investorer forsøger at skabe et tilfredsstillende afkast på deres kapital ved at påtage sig en gennemsnitlig eller under gennemsnitlig risikomængde.
• Spekulanter søger at opnå unormalt høj afkast fra indsatser, der kan gå den ene eller den anden vej.