De 4 fordele ved indstillinger

Valutahandlede optioner startede først handel tilbage i 1973. Selvom de har et ry for at være risikable investeringer, som kun eksperthandlere kan forstå, kan optioner være nyttige for den enkelte investor. Her skal vi se på fordelene, som optionerne tilbyder, og den værdi, de kan tilføje til din portefølje.

Fordelene ved optioner

De har eksisteret i mere end 40 år, men mulighederne er lige nu begyndt at få den opmærksomhed, de fortjener. Mange investorer har undgået muligheder, idet de troede, at de er sofistikerede og derfor for vanskelige at forstå. Mange flere har haft dårlige indledende oplevelser med optioner, fordi hverken de eller deres mæglere var ordentligt uddannet i, hvordan man bruger dem. Forkert brug af indstillinger, som ethvert kraftfuldt værktøj, kan føre til store problemer.

Endelig er ord som "risikabelt" eller "farligt" forkert knyttet til optioner fra de finansielle medier og visse populære tal på markedet. Det er dog vigtigt for den enkelte investor at få begge sider af historien, før de træffer en beslutning om værdien af ​​optioner.

Der er fire centrale fordele (i ingen særlig rækkefølge), som optioner kan give en investor:

• De kan give øget omkostningseffektivitet
• De kan være mindre risikable end aktier
• De har potentiale til at levere højere procentvis afkast
• De tilbyder en række strategiske alternativer

Med fordele som disse kan du se, hvordan de, der har brugt muligheder i et stykke tid, ville gå tabt for at forklare valgmulighedernes mangel på popularitet. Lad os se nærmere på disse fordele én efter én.

1. Omkostningseffektivitet

Valgmulighederne har stor gearingskraft. Som sådan kan en investor opnå en optionsposition, der ligner en aktieposition, men med enorme omkostningsbesparelser. For at købe 200 aktier på en $ 80 aktie skal en investor f.eks. Udbetale $ 16.000. Hvis investoren imidlertid skulle købe to $ 20 opkald (med hver kontrakt, der repræsenterer 100 aktier), ville det samlede udlæg kun være $ 4.000 (2 kontrakter x 100 aktier / kontrakt x $ 20 markedspris). Investoren vil derefter have yderligere 12.000 $ til brug efter hans eller hendes skøn.

Det er klart, det er ikke så simpelt som det. Investereren skal vælge det rigtige opkald til køb (et emne til en anden diskussion) for at efterligne aktiepositionen korrekt. Denne strategi, kendt som lagerudskiftning, er imidlertid ikke kun levedygtig, men også praktisk og omkostningseffektiv.

Eksempel
Lad os sige, at du ønsker at købe Schlumberger (SLB), fordi du tror, ​​det vil gå op i løbet af de næste flere måneder. Du ønsker at købe 200 aktier, mens SLB handler til $ 131; dette vil koste dig i alt $ 26.200. I stedet for at lægge så mange penge, kunne du have gået ind på optionsmarkedet, valgt optionen, der efterlod aktien tæt og købt en call-option i august, med en strejkurs på $ 100, for $ 34. For at erhverve en position, der svarer til størrelsen med de 200 ovennævnte aktier, skal du købe to kontrakter. Dette ville bringe din samlede investering til $ 6.800 (2 kontrakter x 100 aktier / kontrakt x $ 34 markedspris), i modsætning til $ 26.200. Forskellen kan efterlades på din konto for at få interesse eller anvendes til en anden mulighed, der giver bedre diversificeringspotentiale, blandt andet.

2. Mindre risiko

Der er situationer, hvor købsoptioner er mere risikable end at eje aktier, men der er også tidspunkter, hvor optioner kan bruges til at reducere risikoen. Det afhænger virkelig af, hvordan du bruger dem. Optioner kan være mindre risikable for investorer, fordi de kræver mindre økonomisk engagement end aktier, og de kan også være mindre risikabelt på grund af deres relative uigennemtrængelighed over for de potentielt katastrofale effekter af åbninger i hulrum.

Valgmuligheder er den mest pålidelige form for afdækning, og det gør dem også mere sikre end aktier. Når en investor køber aktier, placeres der ofte en stop-loss ordre for at beskytte positionen. Stopordren er designet til at stoppe tab under en forudbestemt pris identificeret af investoren. Problemet med disse ordrer ligger i selve ordren. En stopordre udføres, når aktien handler med eller under grænsen som angivet i ordren.

Lad os sige, at du køber en aktie til $ 50. Du ønsker ikke at miste mere end 10% af din investering, så du afgiver en stopordre på $ 45. Denne ordre bliver en markedsordre, der sælges, når aktien handler med eller under $ 45. Denne ordre fungerer i løbet af dagen, men den kan føre til problemer om natten. Lad os sige, at du går i seng, når bestanden er lukket på $ 51. Den næste morgen, når du vågner op og tænder for CNBC, hører du, at der er nyheder på din bestand. Det ser ud til, at selskabets administrerende direktør har ljuget om indtjeningsrapporterne i ganske lang tid nu, og der er også rygter om underslag. Aktien forventes at åbne omkring $ 20. Når det sker, vil $ 20 være den første handel under din stopordres grænsepris på $ 45. Så når bestanden åbnes, sælger du til $ 20, hvilket låser et betydeligt tab. Stop-loss-ordren var ikke der for dig, når du havde mest brug for den.

Havde du købt en salgsindstilling til beskyttelse, ville du ikke have lidt det katastrofale tab. I modsætning til stop-loss-ordrer lukkes optionerne ikke, når markedet lukker. De giver dig forsikring 24 timer i døgnet, syv dage om ugen. Dette er noget, som stopordrer ikke kan gøre. Derfor betragtes optioner som en pålidelig form for afdækning.

Som et alternativ til at købe aktien kunne du desuden have anvendt ovennævnte strategi (lagerudskiftning), hvor du køber et opkald i pengene i stedet for at købe aktien. Nogle optioner efterligner op til 85% af en bestands præstation, men koster en fjerdedel af prisen på bestanden. Hvis du havde købt $ 45 strejkeopkaldet i stedet for aktien, ville dit tab være begrænset til det, du brugte på optionen. Hvis du betalte $ 6 for optionen, ville du kun have mistet $ 6, ikke de $ 31, du ville tabe, hvis du ejede aktien. Effektiviteten af ​​stopordrer bleges i sammenligning med det naturlige stop på fuld tid, der tilbydes af optioner.

3. Højere potentielle afkast

Du har ikke brug for en lommeregner for at finde ud af, om du bruger mindre penge og tjener næsten den samme fortjeneste, du har et højere procentvis afkast. Når de betaler sig, er det de muligheder, der typisk tilbyder investorer.

For eksempel, ved at bruge scenariet ovenfra, sammenligner vi procentvis afkast på bestanden (købt for $ 50) og optionen (købt til $ 6). Lad os sige, at optionen har et delta på 80, hvilket betyder, at optionens pris vil ændre 80% af aktiens prisændring. Hvis bestanden skulle gå op $ 5, ville din aktieposition give et 10% afkast. Din optionsposition ville få 80% af aktiebevægelsen (på grund af dens 80 delta) eller $ 4. En gevinst på $ 4 på en investering på $ 6 udgør et afkast på 67% - meget bedre end 10% afkast på aktien. Når handelen ikke går din vej, kan indstillinger naturligvis kræve en tung vejafgift: der er mulighed for, at du mister 100% af din investering.

4. Flere strategiske alternativer

Den sidste store fordel ved optioner er, at de tilbyder flere investeringsalternativer. Valgmuligheder er et meget fleksibelt værktøj. Der er mange måder at bruge indstillinger til at genskabe andre positioner. Vi kalder disse positioner syntetiske.

Syntetiske positioner giver investorer flere måder at nå de samme investeringsmål, hvilket kan være meget nyttigt. Mens syntetiske positioner betragtes som et avanceret optionstema, tilbyder optioner mange andre strategiske alternativer. For eksempel bruger mange investorer mæglere, der opkræver en margin, når en investor ønsker at kortslutte en aktie. Omkostningerne ved dette margenkrav kan være ganske uoverkommelige. Andre investorer bruger mæglere, der simpelthen ikke tillader en mangel på aktier, periode. Manglende evne til at spille ulempen, når det er nødvendigt, håndhæver investorer praktisk talt og tvinger dem til en sort-hvid verden, mens markedet handler med farver. Men ingen mægler har nogen regel imod, at investorer køber lægger for at spille ulempen, og dette er en klar fordel ved handel med optioner.

Brug af optioner giver også investoren mulighed for at handle med markedets "tredje dimension", hvis du vil - ingen retning. Valgmuligheder giver investoren mulighed for ikke kun at handle med aktiebevægelser, men også tidens gang og bevægelser i volatilitet. De fleste lagre har ikke store træk for det meste. Kun et par bestande bevæger sig faktisk markant, og de gør det sjældent. Din evne til at drage fordel af stagnation kan vise sig at være den faktor, der bestemmer, om dine økonomiske mål er nået, eller de forbliver blot en rørdrøm. Kun optioner tilbyder de strategiske alternativer, der er nødvendige for at kunne profitere i alle typer marked.

Bundlinjen

Efter at have gennemgået de primære fordele ved optioner, er det tydeligt, hvorfor de ser ud til at være centrum for opmærksomheden i finansielle kredse i dag. Med online mæglervirksomheder, der giver direkte adgang til optionsmarkederne og sindssygt lave provision, har den gennemsnitlige detailinvestor nu muligheden for at bruge det mest magtfulde værktøj i investeringsbranchen, ligesom de professionelle gør. Så tag initiativet og dediker lidt tid til at lære, hvordan man bruger mulighederne korrekt. Det er daggryet for en ny æra for de enkelte investorer. Bliv ikke tilbage!