Tyndt marked
Et tyndt marked på enhver finansiel børs er en periode, der er kendetegnet ved et lavt antal købere og sælgere, hvad enten det drejer sig om en enkelt aktie, en hel sektor eller hele markedet. I et tyndt marked har priserne tendens til at være ustabile.
Et tyndt marked er også kendt som et snævert marked.
Key takeaways
- Et tyndt marked har få aktive deltagere på købssiden eller salgssiden.
- Som et resultat er prisbevægelserne større end normalt.
- Et tyndt marked er det modsatte af et likvide marked, der har deltagere nok til at holde balance mellem købere og sælgere.
Forståelse af et tyndt marked
Et tyndt marked har høj prisvolatilitet og lav likviditet. Balancen mellem udbud og efterspørgsel kan vælte pludselig og skabe en betydelig indflydelse på priserne. Da der er få tilbud og anbud, der citeres, kan potentielle købere og sælgere endda have svært ved at foretage en transaktion.
Selvom den samlede mængde er lav, har de enkelte transaktioner en tendens til at være store. Det betyder, at prisbevægelserne er større. Derudover har spændene mellem bud- og anmodningspriserne for et aktiv en tendens til at være bredere, da de handlende forsøger at drage fordel af det lave antal markedsdeltagere.
Et tyndt marked er det modsatte af et likvide marked, der er kendetegnet ved et stort antal købere og sælgere, stærk likviditet og relativt lav prisvolatilitet.
Individuelle investorer er kloge til at komme ud af vejen for et tyndt marked.
Det mest forudsigelige tynde marked på Wall Street forekommer hvert år i sidste halvdel af august, når de fleste forhandlere opgiver deres skriveborde og går på stranden.
Særlige overvejelser
Effekter på handel
Da data på transaktionsniveau først blev tilgængelige i de tidlige 1990'ere, blev institutionernes investorers indflydelse på tynde markedspriser og generelt på markedspriserne for første gang klar. Transaktioner udført af nogle få store institutioner tegner sig for mere end 70% af det daglige handelsvolumen på New York Stock Exchange (NYSE).
Det betyder, at de skal tage størrelsen på deres egne ordrer med i deres handelsstrategier. Store forhandlere opdeler deres ordrer i mindre blokke, som derefter placeres i en række transaktioner forskudt over tid.
Mere end halvdelen af de handler, der er placeret af store institutioner, tager nu mindst fire dage at gennemføre. Hvis de skubbede igennem alle handler på en gang, ville de priser, de betalte for at købe aktier eller modtog for at sælge aktier, blive påvirket negativt af deres egne handler.
Likviditetsfaktoren
Likviditet er pr. Definition et mål for den lethed og hastighed, hvorpå et aktiv kan konverteres til kontanter til en rimelig tilnærmelse af dets værdi. Kontanter i banken er et likvide aktiver. Et hus eller et Old Master-maleri er det ikke.
Generelt kan aktier betragtes som likvide aktiver. De kan let sælges når som helst, og kontanterne vil kun være tilgængelige med en kort forsinkelse. De skal have en værdi, der er lig med eller større end deres oprindelige omkostninger, medmindre sælgeren valgte en taber.
Imidlertid skader markedets tyndhed af sin natur likviditet. Individuelle investorer kan have det vanskeligt eller umuligt at få en rimelig pris på et tyndt marked.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.