Bogværdi pr. Fælles andel - BVPS-definition
Bogført værdi pr. Fælles aktie (eller simpelthen bogført værdi pr. Aktie - BVPS) er en metode til at beregne et selskabs værdi pr. Aktie baseret på den fælles egenkapital i virksomheden. Hvis selskabet opløses, angiver den bogførte værdi pr. Fælles aktie den dollarværdi, der er tilbage for fælles aktionærer, efter at alle aktiver er likvideret og alle debitorer er betalt.
01:21Forståelse af bogværdien
Formlen for bogført værdi pr. Fælles andel er
Den bogførte værdi pr. Fælles aktie (formel nedenfor) er en regnskabsmæssig foranstaltning baseret på historiske transaktioner:
BVPS = Samlet aktiebeholdning − Foretrukket egenkapitalTotale udestående aktierBVPS = \ frac {Samlet \ Aktionær / Egenkapital - Foretrukket \ Egenkapital} {I alt \ Udestående \ Aktier} BVPS = Samlet udestående aktierTotal aktionærekapital − Foretrukket egenkapital
Hvad fortæller BVPS dig?
Den bogførte værdi af fælles egenkapital i tælleren afspejler det oprindelige provenu, som et selskab modtager ved udstedelse af fælles egenkapital, øget med indtjening eller faldet med tab og faldet med udbetalt udbytte. Et selskabs tilbagekøb af aktier reducerer den bogførte værdi og det samlede antal aktier. Aktietilbagekøb sker til de aktuelle aktiekurser, hvilket kan resultere i en betydelig reduktion i et selskabs bogførte værdi pr. Fælles aktie. Det fælles aktietælling, der bruges i nævneren, er typisk et gennemsnitligt antal udvandet fælles aktier for det sidste år, der tager højde for eventuelle yderligere aktier ud over det basale aktietælling, der kan stamme fra aktieoptioner, warrants, foretrukne aktier og andre konvertible instrumenter .
Key takeaways
- Den bogførte værdi pr. Fælles aktie beregner værdien per aktie på et selskab baseret på den fælles egenkapital i virksomheden.
- Da foretrukne aktionærer har et højere krav på aktiver og indtjening end almindelige aktionærer, trækkes foretrukken egenkapital fra aktionærens egenkapital for at aflede den disponible egenkapital til fælles aktionærer.
- Hvis et selskabs BVPS er højere end dens markedsværdi pr. Aktie, kan dens aktie anses for at være undervurderet.
Eksempel på BVPS
Antag som et hypotetisk eksempel, at XYZ Manufacturing's fælles egenkapitalbalance er 10 millioner dollars, og at 1 million aktier af fælles aktier er udestående, hvilket betyder, at BVPS er ($ 10 millioner / 1 million aktier), eller $ 10 pr. Aktie. Hvis XYZ kan generere højere overskud og bruge disse overskud til at købe flere aktiver eller reducere passiver, øges virksomhedens fælles egenkapital. Hvis virksomheden for eksempel genererer $ 500.000 i indtjening og bruger $ 200.000 af overskuddet til at købe aktiver, øges den fælles egenkapital sammen med BVPS. På den anden side, hvis XYZ bruger $ 300.000 af indtjeningen til at reducere forpligtelser, stiger den fælles egenkapital også.
Forskellen mellem markedsværdi pr. Aktie og bogført værdi pr. Aktie
Markedsværdien pr. Aktie er en virksomheds aktuelle aktiekurs, og den afspejler en værdi, som markedsdeltagerne er villige til at betale for dens fælles andel. Den bogførte værdi pr. Aktie beregnes ved hjælp af historiske omkostninger, men markedsværdien pr. Aktie er en fremadskuende måling, der tager højde for et selskabs indtjeningsstyrke i fremtiden. Med stigninger i et selskabs estimerede rentabilitet, forventet vækst og sikkerhed for sin forretning vokser markedsværdien pr. Aktie højere. Væsentlige forskelle mellem den bogførte værdi pr. Aktie og markedsværdien pr. Aktie opstår på grund af de måder, hvorpå regnskabsprincipper klassificerer visse transaktioner.
Overvej for eksempel et virksomheds mærkeværdi, der er bygget op gennem en række marketingkampagner. USA's almindeligt anerkendte regnskabsprincipper (GAAP) kræver, at markedsføringsomkostninger omkostningsføres straks, hvilket reducerer den bogførte værdi pr. Men hvis reklameindsatsen forbedrer billedet af et virksomheds produkter, kan virksomheden opkræve premiumpriser og skabe mærkeværdi. Markedsefterspørgsel kan øge aktiekursen, hvilket resulterer i en stor afvigelse mellem markedet og de bogførte værdier pr. Aktie.
Forskellen mellem bogført værdi pr. Fælles andel og nettoformue (NAV)
Mens BVPS overvejer den resterende egenkapital pr. Aktie for et virksomheds aktie, nettoformue eller NAV, er en værdi pr. Aktie beregnet for en gensidig fond eller en børshandlet fond eller ETF. For nogen af disse investeringer beregnes NAV ved at dividere den samlede værdi af alle fondens værdipapirer med det samlede antal udestående fondsandele. NAV genereres dagligt til gensidige fonde. Det samlede årlige afkast betragtes af et antal analytikere som et bedre og mere præcist mål for en gensidig fonds præstationer, men NAV bruges stadig som et praktisk interimsevalueringsværktøj.
Begrænsninger af BVPS
Da den bogførte værdi pr. Aktie kun tager hensyn til den bogførte værdi, undgår den ikke at inkorporere andre immaterielle faktorer, der kan øge markedsværdien af et selskabs aktier, selv ved likvidation. For eksempel har banker eller højteknologiske softwarevirksomheder ofte meget få materielle aktiver i forhold til deres intellektuelle ejendom og menneskelige kapital (arbejdsstyrke). Disse immaterielle ting vil ikke altid blive indregnet i en bogført værdiberegning.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.