Syndikeret lån
Et syndikeret lån, også kendt som en syndikeret bankfacilitet, finansieres af en gruppe långivere - benævnt et syndikat - som samarbejder om at skaffe midler til en enkelt låntager. Låntageren kan være et selskab, et stort projekt eller en suveræn regering. Lånet kan involvere et fast beløb, en kreditgrænse eller en kombination af de to.
Syndikerede lån opstår, når et projekt kræver et for stort lån til en enkelt långiver, eller når et projekt har brug for en specialiseret långiver med ekspertise i en bestemt aktivklasse. Ved at synkronisere lånet giver långivere mulighed for at sprede risiko og deltage i økonomiske muligheder, der kan være for store til deres individuelle kapitalgrundlag. Rentesatser på denne type lån kan fastlægges eller ændres, baseret på en benchmark-rente som London Interbank Offered Rate (LIBOR). LIBOR er et gennemsnit af de rentesatser, som store globale banker låner af hinanden.
01:29Syndikeret lån
Sådan fungerer et syndikeret lån
I tilfælde af syndikerede lån er der typisk en blybank eller forsikringsselskab, kendt som arrangøren, agenten eller blyudlåneren. Den ledende bank kan muligvis udgøre en forholdsmæssigt større andel af lånet, eller den kan udføre opgaver såsom at sprede pengestrømme mellem de andre syndikatmedlemmer og administrative opgaver.
Det syndikerede udlåns hovedmål er at sprede risikoen for en låntagers misligholdelse over flere långivere eller banker eller institutionelle investorer, såsom pensionskasser og hedgefonde. Fordi syndikerede lån har en tendens til at være meget større end almindelige banklån, kan risikoen for, at selv en låntager misligholder en enkelt långiver. Syndikerede lån bruges også i det gearede buyout-samfund til at finansiere store virksomhedsovertagelser med primært gældsfinansiering.
Key takeaways
- Et syndikeret lån, eller en syndikeret bankfacilitet, finansieres af en gruppe långivere - kaldet et syndikat - som samarbejder om at skaffe midler til en låntager.
- Låntageren kan være et selskab, et stort projekt eller en suveræn regering.
- Da de involverer så store beløb, spredes syndikerede lån blandt flere finansieringsinstitutter for at mindske risikoen, hvis låntageren misligholder.
Syndikerede lån kan ydes på basis af bedste anstrengelser, hvilket betyder, at hvis der ikke findes nok investorer, er det beløb, som låntageren modtager, lavere end oprindeligt forventet. Disse lån kan også opdeles i dobbelttrancher for banker, der finansierer almindelige roterende kreditlinjer og institutionelle investorer, der finansierer fastforrentede lån.
Da de involverer så store beløb, spredes syndikerede lån blandt flere finansieringsinstitutter, hvilket mindsker risikoen, hvis låntageren misligholder.
Eksempel på et syndikeret lån
Syndikerede lån er normalt for store til, at en enkelt långiver kan håndtere. For eksempel underskrev det kinesiske selskab Tencent Holdings Ltd., det største internetfirma i Asien og ejer af populære messaging-tjenester WeChat og QQ, en syndikeret låneaftale den 24. marts 2017 for at skaffe 4, 65 milliarder dollars. Låneaftalen omfattede forpligtelser fra et dusin banker med Citigroup Inc., der fungerede som koordinator, mandatlederarrangør og bogrunner, som er den førende forsikrer i et nyt gældstilbud, der håndterer "bøgerne".
Tidligere havde Tencent øget størrelsen på et andet syndikeret lån til 4, 4 milliarder dollars den 6. juni 2016. Dette lån, der bruges til at finansiere virksomhedsopkøb, blev tegnet af fem store institutioner: Citigroup Inc., Australien og New Zealand Banking Group, Bank of China, HSBC Holdings PLC, og Mizuho Financial Group Inc. De fem organisationer skabte sammen et syndikeret lån, der omfattede en fem-årig facilitet fordelt mellem et termilån og en revolver. En revolver er en revolverende kreditgrænse, hvilket betyder, at låntageren kan betale ned saldoen og låne igen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.