Stablecoin
En stablecoin er en ny klasse af cryptocurrencies, der forsøger at tilbyde prisstabilitet og understøttes af et reserveaktiv. Stablecoins har fået trækkraft, når de forsøger at tilbyde det bedste fra begge verdens - øjeblikkelig behandling og sikkerhed eller privatliv ved betalinger af cryptocurrencies og de volatilitetsfri stabile værdiansættelser af fiat-valutaer.
Key takeaways
- Stablecoins er kryptokurser, der forsøger at knytte deres markedsværdi til en eller anden ekstern reference.
- Stablecoins kan være knyttet til en valuta som den amerikanske dollar eller til en råvarepris, såsom guld.
- Stablecoins opnår deres prisstabilitet via sikkerhedsstillelse (backing) eller gennem algoritmiske mekanismer til at købe og sælge referenceaktivet eller dets derivater.
Forståelse af Stablecoins
Mens bitcoin stadig er den mest populære cryptocurrency, har den en tendens til at lide under høj volatilitet i sine værdiansættelser. For eksempel steg den fra niveauet på omkring $ 5.950 i november sidste år til over $ 19.700 i december og faldt derefter med ca. to tredjedele til niveauet for $ 6.900 i begyndelsen af februar. Selv dens interne dagssvingninger kan være vilde; det er almindeligt at se cryptocurrency bevæge sig over 10 procent i begge retninger inden for et par timer.
Denne form for kortvarig volatilitet gør bitcoin og andre populære cryptocurrencies uegnet til daglig brug af offentligheden. I det væsentlige skal en valuta fungere som et middel til monetær udveksling og en måde at opbevare monetær værdi på, og dens værdi skal forblive relativt stabil over længere tidshorisonter. Brugere afholder sig fra at vedtage det, hvis de ikke er sikre på dens købekraft i morgen.
Ideelt set bør en kryptomønt opretholde sin købekraft og skulle have den lavest mulige inflation, tilstrækkelig nok til at tilskynde til at bruge tokens i stedet for at gemme dem. Stablecoins giver en løsning for at opnå denne ideelle opførsel.
Årsager til prisstabilitet
To primære årsager til prisstabiliteten i fiat-valutaer er reserverne, der bakker dem, og de rettidige markedsforanstaltninger fra kontrolmyndighederne som centralbanker. Da fiat-valutaer er knyttet til et underliggende aktiv, såsom guld- eller valutareserver, der fungerer som sikkerhed, forbliver deres værdiansættelser fri for vilde gynger.
Selv i visse ekstreme tilfælde, hvor en fiat-valutas værdiansættelser kan bevæge sig drastisk, springer de kontrollerende myndigheder ind og styrer efterspørgsel og udbud af valuta for at opretholde prisstabilitet. Hovedparten af cryptocurrencies mangler begge disse nøglefunktioner - de har ikke en reserve, der understøtter deres værdiansættelser, og de har ikke en central myndighed til at kontrollere priserne, når det kræves.
Stablecoins forsøger at bygge bro mellem fiat valutaer og cryptocurrencies. Der er tre kategorier af stablecoins, alle baseret på deres arbejdsmekanisme.
Fiat-collateralized Stablecoins
Fiat-sikkerhedsstillede stablecoins opretholder en fiat-valutareserve, ligesom den amerikanske dollar, som sikkerhed for at udstede et passende antal kryptomønter. Andre former for sikkerhedsstillelse kan omfatte ædle metaller som guld eller sølv samt råvarer som olie, men de fleste af de nuværende fiat-sikkerhedsstillede stablecoins bruger dollarreserver.
Sådanne reserver opretholdes af uafhængige depotmænd og revideres regelmæssigt for at overholde den nødvendige overholdelse. Tether (USDT) og TrueUSD er populære kryptomønter, der har en værdi svarende til værdien af en enkelt amerikansk dollar og understøttes af dollarindskud.
Krypto-sikkerhedsstillede Stablecoins
Krypto-sikkerhedsstillede stablecoins understøttes af andre cryptocurrencies. Da reserve cryptocurrency også kan være tilbøjelige til høj volatilitet, er sådanne stablecoins "overkollaterede" - det vil sige, at et større antal cryptocurrency-tokens opretholdes som reserve til udstedelse af et lavere antal stablecoins.
For eksempel kan ether værd på $ 2.000 holdes som reserver til udstedelse af $ 1.000 $ crypto-backed stablecoins, der kan rumme op til 50% af svingninger i reservevaluta (ether). Hyppigere revisioner og overvågning øger prisstabiliteten. Oprettet af ethereum er MakerDAOs DAI bundet mod den amerikanske dollar og giver mulighed for at bruge en kurv kryptoaktiver som reserve.
Ikke-sikkerhedsstillede (algoritmiske) stablecoins
Ikke-sikkerhedsstillede stablecoins bruger ikke nogen reserve, men inkluderer en fungerende mekanisme, ligesom en centralbanks, for at bevare en stabil pris. For eksempel bruger den dollar-bundne basecoin en konsensusmekanisme til at øge eller mindske udbuddet af tokens efter behov.
Sådanne handlinger ligner en centralbank, der udskriver sedler for at opretholde værdiansættelser af fiat-valutaen. Det kan opnås ved at implementere en smart kontrakt på en decentral platform, der kan køre autonomt.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.