Soft Call-bestemmelse

DEFINITION af Soft Call Provision

En soft call-bestemmelse er en funktion, der tilføjes konvertible fastindkomst- og gældspapirer. Bestemmelsen bestemmer, at en præmie vil blive udbetalt af udstederen, hvis der indtræder hurtig indløsning.

BREAKING NED Softprovision

Et selskab udsteder obligationer for at skaffe penge til at opfylde kortsigtede gældsforpligtelser eller finansiere langsigtede kapitalprojekter. Investorer, der køber disse obligationer, udlåner penge til udstederen til gengæld for periodiske rentebetalinger, kendt som kuponer, der repræsenterer obligationens afkast. Når obligationen forfalder, tilbagebetales den største investering til obligationsejerne. Nogle gange er obligationen konverterbar og vil blive fremhævet som sådan i tillidsprisen, når den udstedes. En konverterbar obligation er gavnlig for udstederen, når renten falder, da dette ville betyde at indløse de eksisterende obligationer tidligt og genudstede nye obligationer til lavere renter. Imidlertid er en konverterbar obligation ikke en attraktiv venture for obligationsinvestorer, da dette ville betyde, at renteudbetalinger vil blive stoppet, når obligationen er "kaldet."

For at tilskynde til investering i disse værdipapirer kan en udsteder inkludere en opkaldsbeskyttelsesbestemmelse på obligationerne. En opkaldsbestemmelse kan enten være et hårdt opkald eller blød opkaldsbestemmelse. En bestemmelse om fast opkald beskytter obligationsejere fra at få deres obligationer kaldet inden et bestemt tidspunkt er gået. For eksempel kan tillidsindtrykket på en 10-årig obligation angive, at obligationen vil forblive uopsigelig i seks år. Det betyder, at investoren får glæde af den renteindkomst, der betales i mindst seks år, før udstederen beslutter at trække obligationerne tilbage fra markedet.

Et andet sødestof, der tilføjes for at øge en konverterbar obligations attraktivitet, er en soft call-bestemmelse, der fungerer som en ekstra begrænsning for udstedere, hvis de beslutter at indløse emissionen tidligt. Callable obligationer kan have blød opkaldsbeskyttelse ud over eller i stedet for beskyttelse mod hårdt opkald. En soft call-bestemmelse kræver, at udstederen betaler obligationsejere en præmie til pari, hvis obligationen skal kaldes tidligt, typisk efter at beskyttelsen af ​​hårde opkald er gået. F.eks. Kan det fremgå af tillidsprisen, at konverterbare obligationsejere udbetales 3% til præmien på den første opkaldsdato, 2% om året efter beskyttelsen af ​​hårdt opkald, og 1%, hvis obligationen kaldes tre år efter udløbet af den hårde opkaldsbestemmelse.

Derudover kan en soft call-bestemmelse også indikere, at en obligation ikke kan indløses tidligt, hvis den handler over dens udstedelseskurs. For en konvertibel obligation kan softwareprovisionen i indrykket muligvis understrege, at den underliggende aktie når et vist niveau, før obligationerne konverteres. Ideen bag en blød opkaldsbeskyttelse er at afskrække udstederen fra at ringe eller konvertere obligationen. Imidlertid stopper den bløde opkaldsbeskyttelse ikke udstederen, hvis virksomheden virkelig ønsker at indkalde obligationen. Obligationen kan muligvis indkaldes, men hensættelsen sænker risikoen for investoren ved at garantere et vist niveau for afkastet på sikkerheden.

Blød opkaldsbeskyttelse kan anvendes på alle typer kommercielle långivere og låntagerarrangementer. Kommercielle lån kan omfatte bestemmelser om soft call for at forhindre, at låntager refinansieres, når renten falder. Betingelserne i kontrakten kan kræve betaling af en præmie ved refinansiering af et lån inden for en bestemt periode efter lukning, hvilket reducerer långiveres effektive udbytte.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Opkaldsrisiko Opkaldsrisiko er den risiko, som en indehaver af en konverterbar obligation står overfor, at en obligationsudsteder indløser udstedelsen inden udløbet. mere Ikke-konverterbar Værdipapir, der ikke kan annulleres, er en økonomisk sikkerhed, der ikke kan indløses tidligt af udstederen med undtagelse af betaling af en bøde. mere Beskyttelse af hårdt opkald Beskyttelse af hårdt opkald er perioden i levetiden for en konverterbar obligation, hvor det udstedende selskab ikke har tilladelse til at indløse obligationen. Denne beskyttelse varer typisk i de første tre til fem år af obligationens levetid. mere Hvordan et opkøbstilbud er til gavn for investorer og virksomheder En opkaldsbestemmelse er en bestemmelse på en obligation eller et andet fastforrentet instrument, der giver udstederen mulighed for at genkøbe og trække sine obligationer tilbage. mere Forståelse af kontraktbestemmelser En bestemmelse er en bestemmelse i en kontrakt eller andet juridisk dokument. Det kræver ofte handling efter en bestemt dato eller inden for et bestemt tidsrum. mere Provisorisk opkaldsfunktion Provisorisk opkaldsfunktion i et konvertibelt emne giver en udsteder mulighed for at ringe til emissionen i en periode, der ikke er opkaldt, hvis aktiekursen når et vist niveau. flere Partner Links