Skal du købe guld eller Bitcoin?

2017 er det ottende lige år på et tyremarked, men skeptikere advarer om, at dette ikke kan vare evigt, mens nogle endda hævder, at vi spejler opkørslen til den store recession. Hvad skal en erfaren investor gøre?

Det traditionelle træk ville være at afdække imod bestandets volatilitet med guld. Dette har vist sig at være en effektiv metode i fortiden, men et nyt alternativ udfordrer old-school-sikkerhedshaven. Bitcoin er et prangende nyt aktiv med alle egenskaber i en valuta, men med nogle unikke funktioner, der gør det til et levedygtigt tilflugtssted. Disse differentierere sammen med en vokal og loyal opbakning har ført til, at Bitcoin er blevet et alternativt middel til at reducere eksponeringen for bestande sikkert.

Få noget guld

Der er flere faktorer, der gør guld til et stærkt aktiv i havn. Det er værdifuldt som et materiale til forbrugsvarer som smykker og elektronik, og det er sjældent. Uanset efterspørgsel er udbuddet uforholdsmæssigt lavt. Guld kan ikke fremstilles, ligesom et selskab udsteder nye aktier, eller en føderal bank udskriver penge. Det skal graves op fra jorden og behandles.

Følgelig har guld næsten ingen sammenhæng med aktiver som valutaer og aktieindekser som S & P500. Ædelmetallet plejede at være bundet til Dollaren indtil 1971, da præsident Nixon afbød båndene mellem den amerikanske valuta og guld som base. Siden da har de, der ikke ønsker at ride på børssvingninger i deres fulde omfang, investeret i guld. Ædelmetallet hjælper med at blødgøre slag eller endda overskud, når der er en korrektion på aktiemarkedet, defineret som et fald på 10% eller mere. Som det ses i nedenstående diagram, er guld et godt aktiv at have på et bjørnemarked.

Guld fungerer normalt godt under korrektioner, fordi selv hvis det ikke nødvendigvis stiger, er et aktiv, der forbliver statisk, mens andre falder, meget nyttigt som en sikring. Når flere mennesker flygter fra aktier og investerer i guld, stiger prisen tilsvarende.

Bitcoin brister på scenen

Bitcoin er en blockchain-baseret cryptocurrency, der deler nogle ejendomme med sin guld-modstykke. Faktisk har mange kaldt Bitcoin "digitalt guld" i fortiden på grund af dets svage forhold til alle andre aktiver - især aktier. Markedsdeltagere kan huske sidste år, da prisen på en Bitcoin overgik prisen for en enkelt troy ounce guld for første gang. I øjeblikket er Bitcoin's pris tæt på $ 4.000, men hvordan er den så værdifuld? Vigtigere er det, bør dem, der løber fra aktier, overveje at investere i cryptocurrency?

Ligesom guld er der en begrænset mængde Bitcoin. Det skal udvindes, dog ikke med boremaskiner. I stedet udvindes den digitale valuta med den samlede computerkraft i sit enorme netværk af brugere, der behandler transaktioner på blockchain for en lille mængde Bitcoin. Ved et anslået loft på 21 millioner Bitcoins har efterspørgslen en forstørret effekt på cryptocurrency-prisen.

Sammenligning af de to

I hundreder af år har guld domineret aktiv arenaen for sikker havn, og det er endnu ukendt, om Bitcoin udgør en reel trussel. Der er nogle små, men potentielt betydelige forskelle mellem Bitcoin og guld i 2017:

Gennemsigtighed, sikkerhed, lovlighed

Guldens etablerede system til handel, vejning og tracking er uberørt. Det er meget svært at stjæle det, overføre falskt guld eller på anden måde ødelægge metallet. Bitcoin er også vanskeligt at ødelægge takket være sit krypterede system og komplicerede algoritmer, men infrastrukturen for at sikre dens sikkerhed er endnu ikke på plads. Mt. Gox-katastrofe er et godt eksempel på, hvorfor Bitcoin-handlende skal være på vagt. I denne forstyrrende begivenhed gik en populær børs offline, og alle stjal bortset fra brugernes Bitcoins, i alt omkring 460 millioner dollars. Juridisk er der få konsekvenser for sådan opførsel, da Bitcoin stadig er vanskeligt at spore med nogen effektivitetsniveau.

sjældenhed

Guld kan fortsat udvindes, men til sidst vil der ikke være mere Bitcoin. Algoritmen, der administrerer blockchain belønner minearbejdere for at verificere og behandle transaktioner, men om så lidt som 10 år vil forsyningen løbe tør. Dette højere knaphed betyder, at Bitcoin kunne have et højere prisloft end guld og er den vigtigste katalysator for den aktuelle spekulative boble.

Basisværdi

Mens guld er fysisk nyttigt til smykker og industri, er Bitcoin's applikationer endnu ikke klare. Indtil videre er det et digitalt instrument til spekulation og værdioverførbarhed, men det er vanskeligt at købe ting med og har begrænset nytte som valuta. At være en eksklusiv trobaseret valuta er prispositiv, når der er folksupport, men det modsatte kan også være sandt. Der er ikke meget, der forhindrer Bitcoin i at ramme $ 0 andet end tro. Som verden så under den hollandske Tulip Mania, kunne dette have negative følger.

Volatilitet

Stort set på grund af egenskaberne ovenfor er Bitcoin mere ustabil i forhold til guld. Når prisstigningerne stiger, bliver folks meninger om den revolutionære valuta stærkere end nogensinde før. Denne nyvundne tillid vil følgelig forårsage vilde prissvingninger. ”Der har været meget ustabile dage på markedet, siden Bitcoin krydsede kursen på $ 2000”, siger Yoni Berger, analytiker hos CryptoPotato, et nyhedssite dedikeret til at undersøge aktuelle problemer med hensyn til Bitcoin og andre alternative cryptocurrencies.

Likviditet

Det er meget lettere at få kontanter for guld end kontanter til Bitcoin. I det begrænsede antal børser, der tillader fiat-tilbagetrækning, pålægger alle daglige grænser, hvilket betyder, at Bitcoin ikke er så flydende, som det kunne være. Folk verden over guld og er villige til at betale for det, mens Bitcoin's marked er begrænset.

(For relateret læsning, se: Når investorer vender sig til Cryptocururrency, Gold Suffers)

Hvordan balanserer du din portefølje?

I lyset af et faldende aktiemarked, hvilket er bedre for ens portefølje: Bitcoin eller guld? Guld er stadig en vinder, selvom det snart kan ændre sig. Guld er altid en smart tilføjelse til enhver portefølje på grund af dens historiske pålidelighed og reelle værdi, men Bitcoin begynder at blive en værdifuld mulighed. Moderne investorer ville være kloge til at holde en lille mængde af begge på deres konto, men bør også være på vagt overfor at investere i en valuta med en uigennemsigtig fremtid. Hvis Bitcoin kan bevise sin værdi, kan guld dog have en reel konkurrent til det valg af sikker havn, du vælger.