Følsomhedsanalyse
En følsomhedsanalyse bestemmer, hvordan forskellige værdier for en uafhængig variabel påvirker en bestemt afhængig variabel under et givet sæt antagelser. Med andre ord studerer følsomhedsanalyser, hvordan forskellige kilder til usikkerhed i en matematisk model bidrager til modellens samlede usikkerhed. Denne teknik bruges inden for specifikke grænser, der afhænger af en eller flere inputvariabler.
Følsomhedsanalyse bruges i erhvervslivet og inden for økonomi. Det bruges ofte af finansielle analytikere og økonomer og er også kendt som en hvad-hvis-analyse.
Key takeaways
- En følsomhedsanalyse bestemmer, hvordan forskellige værdier for en uafhængig variabel påvirker en bestemt afhængig variabel under et givet sæt antagelser.
- Denne model omtales også som en what-if- eller simuleringsanalyse.
- Følsomhedsanalyse kan bruges til at hjælpe med at fremsætte forudsigelser i aktiekurserne i børsnoterede virksomheder, eller hvordan renter påvirker obligationspriserne.
- Følsomhedsanalyse muliggør prognoser ved hjælp af historiske, sande data.
Sådan fungerer følsomhedsanalyse
Følsomhedsanalyse er en finansiel model, der bestemmer, hvordan målvariabler påvirkes baseret på ændringer i andre variabler, der er kendt som inputvariabler. Denne model omtales også som what-if eller simuleringsanalyse. Det er en måde at forudsige resultatet af en beslutning på grund af et vist interval af variabler. Ved at oprette et givet sæt variabler kan en analytiker bestemme, hvordan ændringer i en variabel påvirker resultatet.
Både mål og input - eller uafhængige og afhængige - variabler analyseres fuldt ud, når der udføres følsomhedsanalyse. Personen, der laver analysen, ser på, hvordan variablerne bevæger sig, og hvordan målet påvirkes af inputvariablen.
Følsomhedsanalyse kan bruges til at hjælpe med at fremsætte forudsigelser i de offentlige virksomheders aktiekurser. Nogle af de variabler, der påvirker aktiekurserne, inkluderer virksomhedsindtjening, antallet af udestående aktier, gældskvoten (D / E) og antallet af konkurrenter i branchen. Analysen kan finjusteres om fremtidige aktiekurser ved at tage forskellige antagelser eller tilføje forskellige variabler. Denne model kan også bruges til at bestemme den effekt, som ændringer i rentesatser har på obligationspriserne. I dette tilfælde er rentesatserne den uafhængige variabel, mens obligationspriserne er den afhængige variabel.
Investorer kan også bruge følsomhedsanalyse til at bestemme, hvilke effekter forskellige variabler har på deres investeringsafkast.
Følsomhedsanalyse muliggør prognoser ved hjælp af historiske, sande data. Ved at studere alle variabler og de mulige resultater kan der træffes vigtige beslutninger om virksomheder, økonomien og om at foretage investeringer.
01:48Følsomhedsanalyse
Eksempel på følsomhedsanalyse
Antag, at Sue er en salgschef, der ønsker at forstå indvirkningen af kundetrafik på det samlede salg. Hun bestemmer, at salget er en funktion af pris og transaktionsvolumen. Prisen på en widget er $ 1.000, og Sue solgte 100 sidste år for et samlet salg på $ 100.000. Sue bestemmer også, at en stigning på 10% i kundetrafik øger transaktionsvolumen med 5%. Dette giver hende mulighed for at opbygge en finansiel model og følsomhedsanalyse omkring denne ligning baseret på hvad-hvis-udsagn. Det kan fortælle hende, hvad der sker med salget, hvis kundetrafikken stiger med 10%, 50% eller 100%. Baseret på 100 transaktioner i dag svarer en stigning på 10%, 50% eller 100% i kundetrafik til en stigning i transaktioner med henholdsvis 5%, 25% eller 50%. Følsomhedsanalysen viser, at salget er meget følsomt over for ændringer i kundetrafikken.
Følsomhed vs. scenarieanalyse
I økonomi oprettes en følsomhedsanalyse for at forstå den indflydelse, en række variabler har på et givet resultat. Det er vigtigt at bemærke, at en følsomhedsanalyse ikke er den samme som en scenarieanalyse. Antag som et eksempel, at en kapitalanalytiker ønsker at foretage en følsomhedsanalyse og en scenarieanalyse af indvirkningen af indtjening pr. Aktie (EPS) på et selskabs relative værdiansættelse ved hjælp af multip-pris-til-indtjening (P / E).
Følsomhedsanalysen er baseret på de variabler, der påvirker værdiansættelsen, som en finansiel model kan skildre ved hjælp af variablenes pris og EPS. Følsomhedsanalysen isolerer disse variabler og registrerer derefter intervallet af mulige resultater. På den anden side bestemmer analytikeren for et scenarieanalyse et bestemt scenarie, såsom et aktiemarkedsucces eller ændring i branchenegulering. Derefter ændrer han variablerne inden for modellen for at tilpasse sig til det scenarie. Sammensat har analytikeren et omfattende billede. Han kender nu hele spektret af resultater, i betragtning af alle ekstremer, og har en forståelse af, hvad resultaterne ville være, givet et specifikt sæt af variabler defineret af virkelighedsscenarier.
Fordele og begrænsninger ved følsomhedsanalyse
At gennemføre følsomhedsanalyse giver en række fordele for beslutningstagere. For det første fungerer det som en dybdegående undersøgelse af alle variabler. Fordi det er mere dybtgående, kan forudsigelserne være langt mere pålidelige. For det andet giver det beslutningstagere mulighed for at identificere, hvor de kan forbedre sig i fremtiden. Endelig giver det mulighed for at tage sunde beslutninger om virksomheder, økonomien eller deres investeringer.
Men der er nogle ulemper ved at bruge en model som denne. Resultaterne er alle baseret på antagelser, fordi variablerne alle er baseret på historiske data. Dette betyder, at det ikke er nøjagtigt, så der kan være plads til fejl, når man anvender analysen til fremtidige forudsigelser.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.