Hvorfor guld- og sølvpriser afviger (GLD, SLV)

Priserne på guld og sølv er begyndt at afvige, idet sølv er den største af underpresterne. Sølvpriserne er faldet, mere end guld. Dette kaldes divergens. Der er nogle få grunde til en afvigelse mellem bevægelsen af ​​guld- og sølvpriser. Det ene er guld / sølv-forholdet, en metode, som erhvervsdrivende bruger til at vurdere værdien af ​​det ene metal til det andet. En anden grund til afvigelsen kan være mere grundlæggende og involverer efterspørgsel og anvendelser af metallerne selv.

Divergens og guld / sølv-forhold

Guld og sølv antages at bevæge sig sammen, og ofte gør de det. Der er perioder, hvor Gold Trust (GLD) og Silver Trust (SLV) bevæger sig i modsatte retninger og perioder, hvor det ene metal overgår det andet.

Guld overgår i øjeblikket sølv. Sådanne uoverensstemmelser forekommer og overvåges af guld / sølv-forholdet. Guld / sølv-forholdet viser, hvor mange ounces sølv det tager at købe en ounce guld. Siden 1975 er gennemsnittet tæt på 60; lige nu står den tæt på 80 (1.187 $ divideret med $ 14.99).

Mens guldpræstation eller sølvs underprestation i forhold til guld var meget mærkbar i begyndelsen af ​​2016, har dette faktisk foregået i lang tid. Resultatet er blevet endnu mere markant siden 2016. For at starte 2016 handlede guld til $ 1.069 og sølv til $ 13, 80 - guld / sølv-forholdet på 77, 5. Fra oktober 2018 er det på 80. Guldpriserne er steget relativt i forhold til sølvpriserne ganske støt i årevis. Dette skyldes hovedsageligt sølvprissvagten, da den toppede tæt på $ 50 i 2011 (da sølv overkonkurrerede guld).

I 1995 er forholdet typisk udvalgt i nærheden af ​​80 og derefter vendt. Dette indikerer, at sølv kan begynde at se større styrke (i forhold til guld) i de kommende måneder, muligvis indhente og overhale guld med hensyn til procentvis præstation.

Guld og sølv adskiller sig, men hvorfor er det så udtalt lige nu?

Metalanvendelser, efterspørgsel og levering

Guld og sølv handles markeder. Der er en flerårig tendens, hvor guld har overgået sølv. Som med ethvert marked er det undertiden nødvendigt at nå ekstreme før en vending. Guld / sølv-forholdet nær 80 når en af ​​disse ekstreme nu.

Handlende er følelsesladet; de bunker ind i det, der ser godt ud og undgår, hvad der ikke fungerer så godt. Til sidst, selvom det, der er glemt (sølv), købes op, og hvad der blev favoriseret (guld), falder til sidst ude af fordel. Hvad der forekommer i guld og sølv er et mønster, der spiller ud igen og igen på alle markeder.

Udbud og efterspørgsel spiller dog også en rolle. En af de vigtigste drivkræfter for guldstyrken har været centralbankkøb, som i 2015 var nær det højeste niveau i årtier. Derefter, i retning af november 2018, var centralbankens køb af guld på sit højeste niveau siden fjerde kvartal 2015. Der blev brugt 5, 82 milliarder dollars på guld af centralbanken i tredje kvartal af 2018. Sølv mangler den centrale efterspørgsel og kunne være en del af grunden til, at det er faldet i forhold til guld i de sidste flere år (bortset fra ebben og strømmen af ​​guld / sølv-forholdet).

Udbud og efterspørgsel efter guld og sølv er også relateret til økonomisk og industriel produktion. Guld bruges primært til æstetik, da 46% af det guld, der blev købt i andet kvartal af 2018, var til smykker. Cirka 22% blev brugt i mønter og guldstænger i henhold til Verdensguldrådets rapport om guldefterspørgsel fra 2018.

For sølv forbruger industriel fremstilling og elektronik mere end 75% af sølvforsyningen, ifølge Silver Institute's rapport fra 2017.

Investorer og centralbanker favoriserer guld frem for sølv lige nu. Det kan dog ændre sig, hvis investering i sølv begynder at krybe op. Mange industrier kræver sølv, men har meget mindre behov for guld. Når investorernes efterspørgsel efter sølv kryber op, der presser udbuddet, og de store industrielle aktører tvinges til at købe til højere priser, hvilket hjælper med at brændstof flere mennesker til sølvinvesteringen, når priserne stiger. Denne form for proces øger efterspørgsel efter sølv i forhold til guld, og guld / sølv-forholdet starter sin flerårige trek tilbage den anden vej.

Bundlinjen

Afvigelser i guld- og sølvpriser er ikke nye. Svingningerne mellem de to metaller spores ved hjælp af guld / sølv-forholdet, som i øjeblikket er tæt på ekstreme niveauer. Nær ekstremer og mulige vendepunkter ser markedsdeltagere ofte de vildeste gynger. Dette kan være grunden til, at spændingen mellem guld og sølv ydeevne er så markant i 2018.

Lige nu er investering i sølv stabil, men ikke høj. Da sølv bruges så meget i industrielle processer, har enhver stigning i investeringsefterspørgsel en større indvirkning, da de store industrielle aktører er nødt til at købe uanset hvad. Det hele kommer ned på udbud og efterspørgsel. Lige nu kræver efterspørgsel guld, men hvis guld / sølv begynder at falde lavere, viser markedsdeltagerne, at sølv bliver mere gunstigt igen.