Tidsplan 13D
Plan 13D er en formular, der skal arkiveres til US Securities and Exchange Commission (SEC), når en person eller gruppe erhverver mere end 5% af en klasse af et selskabs aktier. Disse oplysninger skal videregives inden for 10 dage efter transaktionen. Plan 13D er også kendt som en "rapport om fordelagtig ejerskab."
Forståelsesplan 13D
Investorer kan beslutte at købe et stort antal aktier i et børsnoteret selskab af forskellige årsager. For eksempel kan de være aktivistiske investorer, der forsøger en fjendtlig overtagelse, institutionelle investorer, der mener, at bestanden er undervurderet, eller en dissidentinvestor, der overvejer en proxy-konkurrence.
Når en person eller en gruppe af personer erhverver en betydelig ejerandel i et selskab, kendetegnet som mere end 5% af en stemmeklasse af dets børsnoterede værdipapirer, kræver Securities and Exchange Commission (SEC) generelt, at de oplyser om købet på en skema 13D form. I nogle tilfælde kan de muligvis bruge en enklere form, plan 13G.
Når afsløringen er indgivet til SEC, underrettes det offentlige selskab og den / de børser, som virksomheden handler, om den nye gavnlige ejer. Plan 13D er beregnet til at give offentligheden gennemsigtighed om, hvem disse aktionærer er, og hvorfor de har taget en betydelig andel i virksomheden. Formularen betyder for offentligheden, at en ændring af kontrol, såsom en fjendtlig overtagelse eller fuldmagtkamp, kan være ved at finde sted, og de nuværende aktionærer i virksomheden kan træffe informerede investerings- og stemmeafgørelser.
Key takeaways
- Når en person eller gruppe erhverver 5% eller mere af et selskabs aktier, skal de rapportere det til Securities and Exchange Commission.
- Blandt spørgsmålene, som skema 13D stiller, er formålet med transaktionen, såsom en overtagelse eller fusion.
- Hvis den fordelagtige ejerandele ændres med 1% eller mere, skal de ændre deres skema 13D.
Forpligtelsen til at arkivere skema 13D ligger hos den nye fordelagtige ejer. Dette skyldes, at målselskabet muligvis ikke kender personen eller gruppen bag transaktionen. Den fordelagtige ejer skal arkivere skema 13D inden for 10 dage efter deres køb.
Oplysninger, der kræves
Plan 13D kræver, at den gavnlige ejer giver relevant information om syv "poster." De er:
Punkt 1: Sikkerhed og udsteder. Dette afsnit spørger om den type købte værdipapirer og navnet og adressen på det firma, der har udstedt dem.
Punkt 2: Identitet og baggrund. I dette afsnit identificerer køberne sig, herunder deres type forretning, statsborgerskab og enhver kriminel overbevisning eller involvering i civile retssager inden for de sidste fem år.
Punkt 3: Kilde og beløb for midler eller andre overvejelser. Dette afsnit bemærker, hvor pengene kommer fra, herunder om nogen af dem var lånt.
Punkt 4: Formål med transaktion. Dette er det vigtigste afsnit i skema 13D, da det advarer investorerne om enhver ændring af kontrol, der måtte være truende. Blandt andre oplysninger skal fordelagtige ejere angive, om de har planer om fusion, omorganisering eller likvidation af udstederen eller et af dets datterselskaber.
Punkt 5: Renter i udstederens værdipapirer. Her viser den gavnlige ejer antallet af aktier, der købes, og procentdelen af virksomhedens udestående aktier, som dette køb repræsenterer.
Punkt 6: Kontrakter, aftaler, forståelser eller forhold til udstederens værdipapirer. Den gavnlige ejer skal beskrive enhver aftale eller forhold, de har med enhver person vedrørende målvirksomhedens værdipapirer. Det kan for eksempel involvere stemmerettigheder, findergebyrer, joint ventures eller lån eller optioner.
Punkt 7: Materiale, der skal arkiveres som udstillinger. Disse inkluderer kopier af alle skriftlige aftaler, som den fordelagtige ejer har indgået med hensyn til værdipapirerne.
Krav om at afsløre materielle ændringer
Hvis der er væsentlige ændringer i de oplysninger, der er arkiveret i skema 13D, skal de fordelagtige ejere ændre deres skema 13D inden for to dage. En væsentlig ændring inkluderer enhver stigning eller fald på mindst 1% i procentdelen af den klasse af værdipapirer, som den fordelagtige ejer besidder.
De fleste arkivering af plan 13D er tilgængelige til visning i SECs EDGAR-database. Databasen præsenterer form 13D som "SC 13D - generel erklæring om erhvervelse af gavnligt ejerskab." Enhver ændret form betegnes som SC 13D / A.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.