Risikomål
Risikomål er statistiske mål, der er historiske forudsigere for investeringsrisiko og volatilitet, og de er også vigtige komponenter i moderne porteføljeteori (MPT). MPT er en standard økonomisk og akademisk metode til vurdering af en bestands eller en aktiefonds præstationer sammenlignet med dens benchmark-indeks.
Nedbrydning af risikomål
Der er fem vigtigste risikomål, og hver foranstaltning giver en unik måde at vurdere risikoen, der findes i investeringer, der er under overvejelse. De fem mål inkluderer alpha, beta, R-kvadrat, standardafvigelse og Sharpe-forhold. Risikomål kan bruges enkeltvis eller sammen til at udføre en risikovurdering. Når man sammenligner to potentielle investeringer, er det klogt at sammenligne som for lignende for at bestemme, hvilke investeringer der har mest risiko.
Alpha
Alpha måler risiko i forhold til markedet eller et valgt benchmark-indeks. For eksempel, hvis S&P 500 er blevet betragtet som benchmark for en bestemt fond, ville fondenes aktivitet sammenlignes med den, der opleves af det valgte indeks. Hvis fonden overgår benchmarken, siges den at have en positiv alfa. Hvis fonden falder under benchmarkens resultater, betragtes den som en negativ alfa.
Beta
Beta måler en fonds volatilitet eller systemiske risiko i sammenligning med markedet eller det valgte benchmark-indeks. En beta af en angiver, at fonden forventes at flytte sammen med benchmark. Betas under en betragtes som mindre ustabile end benchmarket, mens de over en betragtes som mere ustabile end benchmarket.
R-Squared
R-Squared måler procentdelen af en investerings bevægelse, der kan henføres til bevægelser i dens benchmark-indeks. En R-kvadratværdi repræsenterer sammenhængen mellem den undersøgte investering og dens tilhørende benchmark. For eksempel vil en R-kvadratværdi på 95 blive betragtet som en høj korrelation, mens en R-kvadratværdi på 50 kan betragtes som lav. US Treasury Bill fungerer som benchmark for fastforrentede værdipapirer, mens S&P 500-indekset fungerer som benchmark for aktier.
Standardafvigelse
Standardafvigelse er en metode til måling af dataspredning med hensyn til datasætets middelværdi og giver en måling af investeringens volatilitet. Når det vedrører investeringer, måler standardafvigelsen, hvor meget afkast på investeringen, der afviger fra det forventede normale eller gennemsnitlige afkast.
Sharpe Ratio
Sharpe-forholdet måler ydeevnen justeret af de tilknyttede risici. Dette gøres ved at fjerne afkastet på en risikofri investering, såsom en amerikansk statsobligation, fra den erfarne afkast. Dette divideres derefter med den tilknyttede investerings standardafvigelse og fungerer som en indikator for, om en investerings afkast skyldes klog investering eller på grund af antagelsen om overdreven risiko.
Eksempel på risikomål
De fleste gensidige fonde beregner risikomålene for investorer. En konservativ fond, T. Rowe Price Capital Appreciation Fund, tilbyder investorer en beta på 0, 62 pr. 31. marts 2018, hvilket betyder, at den er betydeligt mindre ustabil end benchmark S&P 500-indekset. Dets R-firkantede værdi er 0, 90, hvilket indikerer tæt korrelation med benchmark. Fonden viser en standardafvigelse på 6, 60. Dette betyder, at investorer kan forvente, at fondens afkast varierer 6, 6% fra det gennemsnitlige afkast på 11, 29%.
Sammenlign denne storkapitalfond med en højrisiko-lillekapitalfond, HSBC Small-Cap Equity Fund. Dets risikomålinger indikerer høj volatilitet med en beta på 1, 17, R-kvadrat på 85, 56, Sharpe-forhold på 0, 65 og en standardafvigelse på 19, 88%.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.