Super Floater
En super floater er en kollateraliseret pantforpligtelse (CMO) tranche med en kupon, der flyder efter en formel, der er baseret på et multiplum af et underliggende indeks eller en rente, såsom LIBOR, minus en angivet spredning. Dette betyder, at kuponen er gearet, fordi den bevæger sig op eller ned med mere end et basispunkt for hver stigning eller fald i indekset.
BREAKING NED Super Floater
Super floaters er som floaters, undtagen floaters er kun knyttet til den underliggende rente i stedet for at være en multipel af den. De bliver rentesensitive værdipapirer, fordi de forstørrer enhver ændring i referencerenten eller indekset. Dette er dog også grunden til, at de ofte bruges til at afdække renterisiko i porteføljer.
Super floaters tilbyder lave base-case-udbytter, men kan tilbyde meget høje udbytter, når renten rally. Omvendt kan kuponindtægter hurtigt blive eroderet, når forudbetalinger på realkreditlån fremskyndes som svar på faldende renter - hvilket er kendt som forudbetalingsrisiko.
Super Floater-eksempel
Tag for eksempel en super floater med følgende kuponformel: 2 x (et års US $ LIBOR) - 4%. Hvis et års LIBOR er 3%, vil kuponrenten være 2 x 3% - 4% = 2%. For at forhindre, at kuponrenten bliver negativ, har super floaters ofte en bundkurs på kuponen.
Alle typer trancher med variabel rente kan struktureres som planlagt amortiseringsklasse (PAC), målrettet amortiseringsklasse (TAC) - som tilbyder faste hovedbetalingsplaner - ledsagende trancher eller sekventielle betalingsmarkedsordninger.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.