En introduktion til CFD'er

Differencekontrakten (CFD) giver europæiske handlende og investorer en mulighed for at tjene på prisbevægelser uden at eje det underliggende aktiv. Det er en relativt simpel sikkerhed, der beregnes af aktivets bevægelse mellem handelens ind- og udrejse og beregner kun prisændringen uden hensyntagen til aktivets underliggende værdi. Dette opnås gennem en kontrakt mellem klient og mægler og bruger ikke nogen aktie-, forex-, råvare- eller futuresbørs. Handel med CFD'er tilbyder flere store fordele, der har øget instrumenternes enorme popularitet i det sidste årti.

Sådan fungerer en CFD

Hvis en aktie har en anmodningskurs på $ 25, 26, og den erhvervsdrivende køber 100 aktier, er omkostningerne ved transaktionen $ 2.526 plus provision og gebyrer. Denne handel kræver mindst $ 1.263 i gratis kontanter hos en traditionel mægler på en 50% -konto, mens en CFD-mægler tidligere krævede kun en 5% -margin, eller $ 126, 30. En CFD-handel vil vise et tab, der svarer til størrelsen på spændet på transaktionstidspunktet, så hvis spændet er 5 cent, skal aktien vinde 5 cent for at få positionen til at ramme den gennemsnitlige pris. Du kan se en gevinst på 5 cent, hvis du ejet aktien direkte, men ville have betalt en provision og pådraget sig et større kapitaludlæg.

Hvis aktien stiger til en budpris på $ 25, 76 på en traditionel mæglerkonto, kan den sælges for en gevinst på $ 50 eller $ 50 / $ 1263 = 3, 95% fortjeneste. Når den nationale børs imidlertid når denne pris, kan CFD-budprisen kun være $ 25, 74. CFD-fortjenesten vil være lavere, fordi den erhvervsdrivende skal gå ud af budprisen, og spændet er større end på det almindelige marked. I dette eksempel tjener CFD-erhvervsdrivende et anslået $ 48 eller $ 48 / $ 126, 30 = 38% afkast på investeringen. CFD-mægleren kan også kræve, at den erhvervsdrivende køber til en højere startpris, for eksempel $ 25, 28. Alligevel angiver de $ 46 til $ 48, der er tjent med CFD-handel, en nettovinst, mens $ 50-overskuddet ved at eje aktien direkte ikke inkluderer provision eller andre gebyrer, hvilket lægger flere penge i CFD-erhvervsdrivendes lomme.

Contract for Differences (CFD)

Fordelene:

Højere gearing

CFD'er giver højere gearing end traditionel handel. Standard gearing på CFD-markedet er underlagt regulering. Det var engang så lavt som en margin på 2% (gearing på 50: 1); men er nu begrænset i et interval på 3% (30: 1 gearing) kunne gå op til 50% (2: 1 gearing). Krav til lavere margin betyder mindre kapitaludgifter for den erhvervsdrivende / investor og større potentielt afkast. Imidlertid kan øget gearing også forstørre tab.

Global markedsadgang fra én platform

Mange CFD-mæglere tilbyder produkter på alle verdens største markeder, hvilket giver adgang døgnet rundt.

Ingen kortslutningsregler eller låntagning

Visse markeder har regler, der forbyder kortslutning, kræver, at den erhvervsdrivende skal låne instrumentet, før han sælger kort eller har forskellige marginkrav til korte og lange positioner. CFD-instrumenter kan til enhver tid kortsættes uden låneomkostninger, fordi den erhvervsdrivende ikke ejer det underliggende aktiv.

Professionel henrettelse uden gebyrer

CFD-mæglere tilbyder mange af de samme ordretyper som traditionelle mæglere, inklusive stop, grænser og betingede ordrer som "Den ene annullerer den anden" og "Hvis den er udført." Nogle mæglere tilbyder garanterede stop, der opkræver et gebyr for tjenesten eller inddriver omkostninger på en anden måde. Mæglere tjener penge, når den erhvervsdrivende betaler spredningen, og de fleste opkræver ikke provision eller gebyrer af nogen art. For at købe skal en erhvervsdrivende betale anmodningsprisen, og for at sælge / korte, skal den erhvervsdrivende betale budprisen. Denne spredning kan være lille eller stor afhængig af volatiliteten i det underliggende aktiv, og faste spænd er ofte tilgængelige.

Ingen krav til dagshandel

Visse markeder kræver minimumsmængder kapital til dagshandel eller lægger grænser for mængden af ​​dagshandel, der kan foretages inden for bestemte konti. CFD-markedet er ikke bundet af disse begrænsninger, og alle kontohavere kan handle dag, hvis de ønsker det. Konti kan ofte åbnes for så lidt som $ 1.000, selvom $ 2.000 og $ 5.000 er almindelige minimumskrav til indbetaling.

Forskellige handelsmuligheder

Mæglere tilbyder i øjeblikket CFD'er for aktie, indeks, statskasse, valuta, sektor og råvare, så spekulanter i forskellige finansielle køretøjer kan handle med CFD'er som et alternativ til børser.

Ulemperne

Handlere betaler spredningen

Mens CFD'er tilbyder et attraktivt alternativ til traditionelle markeder, præsenterer de også mulige faldgruber. For det første eliminerer det at skulle betale spændet på poster og udgange muligheden for at tjene på små træk. Spredningen reducerer også vindende handler med et lille beløb sammenlignet med den underliggende sikkerhed og øger tabene med et lille beløb. Så selvom traditionelle markeder udsætter den erhvervsdrivende for gebyrer, regler, provisioner og højere kapitalkrav, trimmer CFD'er de erhvervsdrivendes fortjeneste gennem spredningsomkostninger.

Forordningen om svag industri

Bemærk også, at CFD-branchen ikke er meget reguleret, og mæglerens troværdighed er baseret på omdømme, levetid og økonomisk stilling snarere end statens status eller likviditet. Der er fremragende CFD-mæglere, men det er vigtigt at undersøge en mæglers baggrund, før du åbner en konto.

Risici

CFD-handel er hurtigt i bevægelse og kræver nøje overvågning. Der er likviditetsrisici og marginer, du skal opretholde; Hvis du ikke kan dække reduktioner i værdier, kan din udbyder muligvis lukke din position, og du bliver nødt til at imødegå tabet, uanset hvad der senere sker med det underliggende aktiv. Udnyttelsesrisici udsætter dig for større potentielt overskud, men også større potentielle tab. Selvom stoptabsgrænser er tilgængelige fra mange CFD-udbydere, kan de ikke garantere, at du ikke vil lide tab, især hvis der er en markedslukning eller en skarp prisbevægelse. Udførelsesrisici kan også forekomme på grund af forsinkelser i handler. Delvis af disse grunde er de forbudt og ikke tilgængelige for beboere i USA

Bundlinjen

Fordele ved CFD-handel inkluderer lavere margenkrav, let adgang til globale markeder, ingen regler for shorting eller day trading og små eller ingen gebyrer. Imidlertid forstærker høj gearing tab, når de forekommer, og at skulle betale en spredning for at komme ind og ud af positioner kan være dyrt, når store prisbevægelser ikke forekommer. Den Europæiske Værdipapir- og Markedsautoritet (ESMA) har faktisk begrænset CFD'er til at beskytte detailinvestorer.