REIT vs. ejendomsfond: Hvad er forskellen?

Ejendomsfonde og ejendomsinvesteringer (REIT) bruges til diversificering af en langsigtet investeringsportefølje. En ejendomsfond er en type gensidig fond, der primært fokuserer på investering i værdipapirer, der tilbydes af offentlige ejendomsselskaber. En REIT er et selskab, tillid eller forening, der investerer direkte i indkomstproducerende fast ejendom og handles som en aktie.

REIT

En REIT's driftsform svarer til den for en gensidig fond, idet investorer kombinerer deres kapital for at købe en andel af erhvervsejendomme og derefter tjene indtægter fra deres aktier. En REIT's skattepligtige indkomst udbetales som udbytte til aktionærerne, der derefter betaler indkomstskat af udbyttet.

Der er tre hovedtyper af REIT: egenkapital REIT, realkredit REIT og hybrid REIT. Egenkapital REIT ejer, driver og handler hårde ejendomsaktiver. Realkredit REITs handler med erhvervs- og boliglån, og hybrid REITer er en kombination af egenkapital- og realkredit REITer. Størstedelen af ​​indtægterne i forbindelse med egenkapital REIT kommer fra leje af fast ejendom, mens indtægterne i forbindelse med realkredit REIT genereres fra renter gennem realkreditlån.

Investeringer i både REIT og ejendomsfonde har deres fordele og ulemper. Fordelene ved at investere i REIT inkluderer deres lavere omkostninger til investeringsindgang, nogle gange så lidt som $ 500 eller prisen for en aktie.

REITs tilbyder en meget likvid metode til at investere i fast ejendom og er yderst fleksibel og tilbyder investorer ejendomme lige fra kommercielle ejendomme til indkøbscentre.

Ejendomsfond

Investeringer i ejendomsfonde giver investorer mulighed for at høste de samme fordele, som de ville have gjort, hvis de investerede i en gensidig fond, da de får den samme professionelle og porteføljestyringsstøtte. Investeringer i fast ejendom med direkte investeringer investerer i aktiver og ejendomsfonde, der indirekte investerer i REIT. Størstedelen af ​​ejendomsfonde investeres i kommercielle og erhvervsejendomme, skønt de også kan omfatte investeringer i rå jord, lejlighedskomplekser og landbrugsarealer.

Ejendomsfonde får for det meste værdi gennem påskønnelse og giver generelt ikke kortsigtet indkomst til investorerne på samme måde som REITs måske.

Rådgiver Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA

En REIT er faktisk som en bestand. Det handler offentligt på en børs, og det skal opfylde SEC-kravet om, at det distribuerer mindst 90 procent af sin skattepligtige indkomst til aktionærerne, og det er derfor, REITs appellerer til indkomstorienterede investorer. I modsætning hertil er en privat ejendomsfond som en gensidig fond. Da de ikke handler, er de temmelig ikke-likvide. Mens de leverer nogle indtægter, er deres hovedmål værdsættelse, der realiseres, når de sælger deres beholdninger.

Ikke for at forvirre problemet, men der er også private REIT'er. De betaler månedlige eller kvartalsmæssige distributioner, har en angivet indløsningsdato og kommer med warrants knyttet til selskabets fælles REIT-aktie. Da de ikke handler på markedet, er de ikke så ustabile som offentlige REIT'er, og de tilbyder også et værdiansættelsespotentiale via warrants.

Key takeaways

• Ejendomsinvesteringstrusts er virksomheder, der investerer i indkomstproducerende fast ejendom og købes og sælges som aktier.
• Ejendomsfonde er typer af gensidige fonde, der modtager den samme type porteføljestyringsstøtte.
• Mange ejendomsfonde investerer i REIT.