Reinvesteringsrisiko

Hvad er reinvesteringsrisiko?

Geninvesteringsrisiko henviser til muligheden for, at en investor ikke er i stand til at geninvestere pengestrømme (f.eks. Kuponbetalinger) til en kurs, der kan sammenlignes med deres aktuelle afkast. Nul-kuponobligationer er den eneste rentepapir, der ikke har nogen investeringsrisiko, da de ikke udsteder nogen kuponbetalinger.

Key takeaways

• Reinvesteringsrisiko er sandsynligheden for, at en investerings pengestrømme tjener mindre i en ny sikkerhed.
• Callable obligationer er især sårbare over for reinvesteringsrisiko, fordi obligationerne typisk indløses, når renten falder.
• Metoder til at afbøde risiko for reinvestering inkluderer brugen af ​​ikke-konverterbare obligationer, nulkuponinstrumenter, langsigtede værdipapirer, obligationsstiger og aktivt forvaltede obligationsfonde.

01:14

Reinvesteringsrisiko

Forståelse af reinvesteringsrisiko

Reinvesteringsrisiko er sandsynligheden for, at en investerings pengestrømme tjener mindre i en ny sikkerhed. For eksempel køber en investor en 10-årig statskasse på $ 100.000 med en rente på 6%. Investoren forventer at tjene $ 6.000 om året på sikkerheden.

Ved afslutningen af ​​perioden er renten imidlertid 4%. Hvis investoren køber en anden 10-årig $ 100.000-statskasse, tjener de $ 4.000 årligt snarere end $ 6.000. Hvis renter derefter stiger, og de sælger sedlen inden dens udløbsdato, mister de en del af hovedstolen.

Ud over fastforrentede instrumenter som obligationer påvirker geninvesteringsrisiko også andre indkomstproducerende aktiver, såsom udbetalende aktier.

Callable obligationer er især sårbare over for geninvesteringsrisiko. Dette skyldes, at konverterbare obligationer typisk indløses, når renten begynder at falde. Ved indløsning af obligationerne modtager investoren pålydende værdi, og udstederen har en ny mulighed for at låne til en lavere rente. Hvis de er villige til at geninvestere, vil investoren gøre det med en lavere rente.

Virkelig verdenseksempel på reinvesteringsrisiko

For eksempel udsteder firma A konverterbare obligationer med en rente på 8%. Renterne falder derefter til 4%, hvilket giver virksomheden mulighed for at låne til en meget lavere rente. Som et resultat, kalder virksomheden obligationerne, betaler hver investor deres andel af hovedstolen og en lille callpræmie og udsteder nye konverterbare obligationer med en rente på 4%. Investorer kan geninvestere til den lavere sats eller søge andre værdipapirer med højere renter.

Investorer kan reducere reinvesteringsrisikoen ved at investere i værdipapirer, der ikke kan konverteres. Der kan også købes nul-kuponobligationer, da de ikke foretager regelmæssige rentebetalinger. Investering i værdipapirer på længere sigt er også en mulighed, da kontanter bliver mindre tilgængelige og ikke behøver at blive geninvesteret ofte.

En obligationsstige, en portefølje af fastforrentede værdipapirer med varierende løbetid, kan hjælpe med at mindske risikoen for reinvestering. Obligationer, der forfalder, når renten er lav, kan modregnes af obligationer, der forfalder, når renterne er høje.

At have en fondsforvalter kan hjælpe med at reducere reinvesteringsrisikoen; Derfor overvejer nogle investorer at fordele penge til aktivt forvaltede obligationsfonde. Fordi obligationsrenterne svinger med markedet, er der imidlertid fortsat risiko for reinvestering.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Reinvestering Reinvestering bruger udbytte, renter og enhver anden form for distribution, der er optjent i en investering til at købe yderligere aktier eller enheder. mere Hvad investorer skal vide, før de investerer i konverterbare obligationer En konverterbar obligation er en obligation, der kan indløses af udstederen inden dens løbetid. En konverterbar obligation betaler investorer en højere rente end standardobligationer. mere Forståelse af obligationer En obligation er en fast indkomstinvestering, hvor en investor låner penge til en enhed (virksomheds- eller statslige), der låner midlerne i en defineret periode til en fast rente. mere Fordelene ved og risikoen ved at være obligationsejer En obligationsejer er en investor eller ejer af gældspapirer, der typisk udstedes af virksomheder og regeringer. I bund og grund er obligationsejeren en långiver, der har en note i en bestemt periode, der modtager regelmæssige rentebetalinger og afkastet på hovedstolen ved udløbet. mere Ind og ud af immunisering Immunisering er en strategi, der matcher varigheden af ​​aktiver og forpligtelser, der minimerer påvirkningen af ​​renter på nettoværdien. mere Kalbarbar sikkerhed En konverterbar sikkerhed er en sikkerhed med en indlejret opkaldsbestemmelse, der giver udstederen mulighed for at købe eller indløse sikkerheden på en bestemt dato. flere Partner Links