Privat kapital
Fast ejendom med private equity er en aktivklasse sammensat af samlede private og offentlige investeringer på ejendomsmarkederne. Investering i denne aktivklasse indebærer erhvervelse, finansiering og ejerskab (enten direkte eller indirekte) af ejendom eller ejendomme via et samlet køretøj. Private equity-ejendomsfonde blev populære i 1990'erne midt i faldende ejendomspriser som en måde at skabe ejendomme efterhånden som værdierne faldt. Tidligere fulgte de fleste institutionelle investeringer i fast ejendom til kerneaktiver.
Key takeaways
- Fast ejendom i private equity er en aktivklasse af samlede private og offentlige ejendomsinvesteringer.
- Private equity ejendomsfonde blev en populær måde at erhverve ejendomme, da værdierne faldt i midten af 1990'erne.
- Investering i private equity ejendomme kræver betydelig forhåndskapital.
- Denne type investering er risikabel, men afkast på 8% til 10% er ikke ualmindeligt.
Forståelse af private equity-ejendomme
Investering i private equity ejendomme kræver en investor med en langsigtet udsigt og en betydelig forhåndskapitalforpligtelse (over $ 250.000 oprindeligt og efterfølgende investeringer over tid). Lille fleksibilitet og likviditet tilbydes investorer, da kapitalforpligtelsesvinduet typisk kræver flere år.
Spærringsperioder for fast ejendom kan undertiden vare i mere end et dusin eller flere år. Distributionerne kan også være langsomme, fordi de ofte betales fra likviditet snarere end direkte likvidation (investorer har ingen ret til at kræve en likvidation).
Investering i fast ejendom er risikabelt, men det kan også give et højt afkast.
Returnering af fast ejendom
På trods af manglen på fleksibilitet og likviditet kan denne type investering give et stort potentielt indkomstniveau med stærk prisstigning. Årligt afkast i intervallet 6% til 8% for kernestrategier og 8% til 10% for core-plus-strategier er ikke ualmindeligt. Afkast for værditilvækst eller opportunistiske strategier kan være betydeligt højere. Når det er sagt, er private equity-ejendomme risikabelt, at investorer kan miste hele deres investering, hvis en fond underpresterer.
Midler, der er oprettet til individuelle investorer, kræver generelt, at investeringen finansieres på tidspunktet for underskrivelsen af investeringsaftalen, mens midler oprettet til institutionelle investorer kræver en kapitalforpligtelse. Denne kapital trækkes derefter ud, når der foretages passende investeringer. Hvis der ikke foretages investeringer i den investeringsperiode, der er specificeret i aftalen, kan der ikke trækkes noget fra forpligtelsen.
Typer af private equity-investeringer
Kontorbygninger (højhuse, byer, forstæder og havekontorer); industrielle ejendomme (lager, forskning og udvikling, fleksible kontorer eller industrilokaler); detailejendomme, indkøbscentre (kvarter, samfund og kraftcentre); og multifamily-lejligheder (have og højhus) er de mest almindelige investeringer i fast ejendom.
Der er også niche-ejendomsinvesteringer såsom ældreboliger eller studerende, hoteller, selvopbevaring, medicinske kontorer, enfamilieboliger til at eje eller leje, ubebygd jord, produktionsareal med mere.
Hvem investerer i private equity-ejendomme?
Følgende investerer i private equity ejendomme:
- Institutioner (pensionsfonde og almennyttige fonde) og tredjepart, såsom kapitalforvaltere, der investerer på vegne af institutioner
- Private akkrediterede investorer
- Enkeltpersoner med høj nettoværdi
Ejendomsinvesteringer i private equity er ofte samlet og kan struktureres som begrænsede partnerskaber, LLCs, S-corps, C-corps, kollektive investeringsfonde, private REITs, separate forsikringsselskaber eller andre juridiske strukturer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.