Definition af EBITDA-to-Sales Ratio
EBITDA-til-salg-forholdet er en finansiel metrik, der bruges til at vurdere et selskabs rentabilitet ved at sammenligne sin omsætning med indtjeningen. Mere specifikt, da EBITDA er afledt af omsætningen, angiver denne beregning procentdelen af en virksomheds indtjening, der er tilbage efter driftsudgifter. Driftsomkostninger inkluderer udgifter til solgte varer (COGS) og salgs-, generelle og administrationsudgifter (SG&A).
Forholdet fokuserer på direkte driftsomkostninger, men ekskluderer virkningerne af selskabets kapitalstruktur ved at udelade renter, udelade ikke-kontante afskrivnings- og amortiseringsomkostninger og udelade indkomstskatter.
Nogle gange kaldet EBITDA-margin, værdsættes en højere værdi for dette forhold, da det indikerer, at virksomheden er i stand til at holde sin indtjening på et godt niveau via effektive processer, der har holdt visse udgifter lave.
Formlen for EBITDA-til-salg-forholdet er
EBITDAmargin = EBITDANet salgEBITDA \; \ text {margin} = \ frac {EBITDA} {\ text {Nettoomsætning}} EBITDAmargin = NettoomsætningEBITDA
Sådan beregnes EBITDA-til-salg-forholdet
EBITDA er en forkortelse for "indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer." Det beregnes således ved at trække alle udgifter fra indtjening, også kendt som nettoindtægter, bortset fra renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer.
Hvad fortæller EBITDA-to-Sales Ratio dig?
Formålet med EBITDA er at rapportere indtjening forud for visse udgifter, der betragtes som ukontrollerbare. EBITDA giver en dybere indsigt i en virksomheds operationelle status baseret på omkostningsstyring kan kontrollere.
EBITDA-til-salg-forholdet er lig med EBITDA-til-salg. En beregning lig med 1 ville indikere, at et selskab ikke har nogen renter, skatter, afskrivninger eller amortiseringer. Det er således næsten garanteret, at beregningen af et virksomheds EBITDA-til-salg-forhold vil være mindre end 1 på grund af det ekstra fradrag for udgifter.
På grund af umuligheden af et negativt beløb for disse udgifter, skal EBITDA-til-salg-forholdet ikke returnere en værdi større end 1. En værdi større end 1 er en indikator på en forkert beregning.
På en måde kan EBITDA også ses som en likviditetsmåling. Da der foretages en sammenligning mellem den samlede indtjening og den resterende nettoindkomst før visse udgifter, viser EBITDA-til-salg-forholdet det samlede beløb, som en virksomhed kan forvente at modtage, efter at der er betalt driftsomkostninger. Selvom dette ikke er en sand fornemmelse af likviditetsbegrebet, afslører beregningen stadig, hvor let det er for en virksomhed at dække og betale for visse omkostninger.
Key takeaways
- EBITDA-til-salg-forholdet (EBITDA-margin) kan vise, hvor meget kontanter et selskab genererer for hver dollar af salgsindtægterne.
- Det er almindeligt, at EBITDA justeres for at "normalisere" det på tværs af en gruppe af virksomheder til brug i fusioner og erhvervelser af forskellige virksomheder.
- Et lavt EBITDA-til-salg-forhold afslører, at en virksomhed kan have problemer med rentabilitet såvel som dens pengestrøm, mens et højt resultat kan indikere en solid forretning med stabil indtjening.
Begrænsninger i forhold til EBITDA-til-salg
EBITDA-til-salg-forholdet for et givet selskab er mest nyttigt, når man sammenligner med lignende størrelser inden for samme branche. Da forskellige virksomheder har forskellige omkostningsstrukturer på tværs af brancher, fortæller EBITDA-til-salg-beregningerne ikke meget under sammenligningen, hvis de bruges til at sammenligne med brancher med forskellige omkostningsstrukturer.
For eksempel kan visse brancher opleve en mere gunstig beskatning på grund af skattefradrag og fradrag. Disse brancher har lavere indkomstskatstal og højere beregninger af EBITDA-til-salg-forhold.
Et andet aspekt relateret til anvendeligheden af EBITDA-til-salg-forholdet vedrører brugen af afskrivnings- og afskrivningsmetoder. Da virksomheder kan vælge forskellige afskrivningsmetoder, eliminerer beregninger af EBITDA-til-salg-forhold afskrivningsomkostningerne fra overvejelse for at forbedre konsistensen mellem virksomheder.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.