Præfax Definition af Return Return

Hvad er Pretax afkast?

Forhåndsudgiftsrenten er afkastet på en investering, der ikke inkluderer de skatter, som investoren skal betale på dette afkast. Fordi enkeltpersoners skattesituationer er forskellige, og forskellige investeringer tiltrækker forskellige beskatningsniveauer, er forudgående afkastgrad den foranstaltning, der oftest nævnes for investeringer i den finansielle verden.

Key takeaways

• Forhåndsudgiftsrenten er normalt lig med afkastet - det afkast, der oftest er citeret eller citeret for investeringer.
• Det muliggør sammenligning på tværs af forskellige aktivklasser.
• Det tager ikke højde for kapitalgevinster eller udbytteskatter som afkastet efter skat.

Formlen for forudgående afkast er

Forhåndsvisning af retursats = Afgiftssats efter skat1 − Skattesats \ begynde {justeret} & \ tekst {Forhåndsvis afkastrate} = \ frac {\ text {Afkast efter skat efter skatt}} {1 - \ tekst { Skattesats}} \\ \ end {alignet} Forudgående afkast = 1 − SkattesatsEfter skat afkast

Sådan beregnes Pretax afkast

Forhåndsraten beregnes som efter skatten divideret med en fratrukket skattesatsen.

Hvad fortæller Pretax-afkastet dig?

Forhåndsudgiftsrenten er gevinsten eller tabet på en investering før skat tages i betragtning. Regeringen anvender investeringsafgifter på yderligere indtægter, der er optjent ved besiddelse eller salg af investeringer.

Kapitalgevinstskatter anvendes på værdipapirer solgt for et overskud. Udbytte modtaget fra aktier og renter optjent på obligationer beskattes også ved udgangen af ​​et givet år. Da udbytte på aktier kan beskattes på et andet niveau end renteindtægter eller kapitalgevinster, for eksempel muliggør forudgående afkastgrad sammenligninger på tværs af forskellige aktivklasser. Mens forudgående afkastrate er et effektivt sammenligningsværktøj, er det afkastet efter skat, der er mest vigtigt for investorerne.

Eksempel på, hvordan man bruger Pretax-afkasthastigheden

Antag for eksempel, at en person opnår en afkastningsgrad på 4, 25% efter skat for lager ABC. Kapitalgevinstskatten er 15%. Forhåndsudgiftsrenten er derfor 5% eller 4, 25% / (1 - 15%).

For en skattefri investering er forudgående og efter skat afkast de samme. Antag, at en kommunal obligation, obligation XYZ, der er skattefri, også har et forudgående afkast på 4, 25%. Obligation XYZ ville derfor have den samme afkastrate efter skat som lager ABC.

I dette tilfælde kan en investor vælge den kommunale obligation på grund af dens større grad af sikkerhed og det faktum, at dens afkast efter skat er det samme som for den mere ustabile aktie, på trods af at sidstnævnte har en højere forudgående afkastrate.

I mange tilfælde er forudgående afkastrate lig med afkastet. Overvej Amazon, hvor det at eje aktien for 2018 ville have genereret et afkast på 28, 4% - det er forudgående afkast og afkastrate. Hvis en investor nu havde beregnet afkastet efter skat for deres Amazon-afkast ved hjælp af en 15% kapitalgevinstskattesats, ville den være 24, 14%. Hvis vi kun havde skattesatsen og afkastet efter skat, beregner vi forudgående afkast med formlen 24, 14% / (1 - 15%).

Forskellen mellem forudgående afkast og efter skat

Mens forudgående afkastrater er de afkast, der oftest vises eller beregnes, er virksomheder og investorer med høj indkomst stadig meget interesserede i afkast efter skat. Dette kommer, da skattesatsen kan have en meningsfuld indflydelse på deres beslutningstagning - fra hvad de skal investere i i den tidsramme, de ejer investeringen for.

Afgift efter skat tager højde for skatter - især kapitalgevinstskatter - mens forudgående ikke gør det. Afkastprocenten vises normalt ikke som et tal efter skat i betragtning af, at hver enkelt investors skattesituation vil variere.

Begrænsninger i brugen af ​​Pretax afkast

Forhåndsudbyttet beregnes relativt let, og det vises ofte, når man analyserer en investering - uanset om det er en gensidig fond, ETF, obligation eller individuel aktie. Imidlertid udelader det faktum, at der sandsynligvis skal betales skatter på enhver indtjening eller gevinst, der er modtaget som en del af investeringen.

Lær mere om Pretax afkast

Få et indvendigt kig på forudgående afkast og hvordan du beregner dit investeringsafkast.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Afkast efter skat Et afkast efter skat er den fortjeneste, der er tilbage, når skat er betalt. mere Hvad den sammensatte netto årlige sats fortæller os Den sammensatte netto årlige rente (CNAR) er en investerings afkast efter regnskabsaflæggelse af skatter. Selvom den svarer til den sammensatte årlige vækstrate (CAGR), er CNAR nettet af eventuelle skatter. mere Hvordan den nominelle afkastrate hjælper med at spore investeringsresultater Den nominelle afkast er det beløb, der genereres af en investering, før der tages hensyn til udgifter som skatter og inflation. At spore den nominelle afkastrate for en portefølje eller dens komponenter hjælper investorer med at se, hvordan de styrer deres investeringer over tid. mere Hvordan pengevægtet afkast måler investeringsresultater En pengevægtet afkast er et mål for en investering. Den pengevægtede afkastrate beregnes ved at finde den afkastrate, der indstiller nutidsværdierne for alle pengestrømme lig med værdien af ​​den indledende investering. mere Forståelse af afkastet på en investering En afkastrate er gevinsten eller tabet på en investering over en bestemt periode, udtrykt som en procentdel af investeringens omkostninger. mere Forståelse af brutto afkast Brutto afkast defineres som den samlede afkast på en investering før fradrag af gebyrer eller udgifter. flere Partner Links