Pegging
Pegging kontrollerer et lands valutakurs ved at binde det til et andet lands valuta eller styre et aktivs pris inden optionens udløb. Et lands centralbank vil til tider deltage i åbne markedsoperationer for at stabilisere sin valuta ved at knytte eller fiksere den til et andet lands, formodentlig stabler, valuta. Det kan også henvise til fremgangsmåden med at manipulere prisen på et underliggende aktiv, som en vare, inden optionens udløb.
01:31Hvad er bundning?
Forståelse af pegging
Mange lande bruger pegging for at holde deres valutaer stabile i forhold til et andet land. Store valutasvingninger kan være ganske skadelige for internationale forretningstransaktioner. Tilknytning til den amerikanske dollar er almindeligt. I Europa var den schweiziske franc bundet til euroen i store dele af 2011-2015, skønt dette blev gjort mere for at begrænse styrken af den schweiziske Franc fra en vedvarende tilstrømning af kapital.
Pegging er også en strategi implementeret af købere og forfattere (sælgere) af opkalds- og salgsindstillinger. Forfattere er oftest forbundet med denne praksis med at køre op eller ned på prisen for den underliggende sikkerhed, når indstillingen nærmer sig udløb. Årsagen er, at de har et monetært incitament til at sikre, at køberen ikke udnytter optionskontrakten.
En mindre kendt definition af pegging forekommer hovedsageligt på futuremarkeder og indebærer en råvarebørs, der forbinder de daglige handelsgrænser til den foregående dags afviklingspris for at kontrollere prisudsving.
Key takeaways
- Pegging kontrollerer et lands valutakurs ved at binde det til et andet lands valuta eller styre et aktivs pris inden optionens udløb.
- Mange lande stabiliserer deres valutaer ved at knytte dem til den amerikanske dollar, der globalt betragtes som den mest stabile valuta.
- Pegging er også en strategi implementeret af købere og forfattere (sælgere) af opkalds- og salgsindstillinger.
Valutapinding
Et lands centralbank vil gå ind på det åbne marked for at købe og sælge sin valuta for at opretholde det bundne forhold, der er blevet betragtet som at give optimal stabilitet. Hvis et lands valutaværdi har store udsving, har udenlandske virksomheder en vanskeligere tid med at operere og generere et overskud. Hvis et amerikansk selskab for eksempel opererer i Brasilien, er virksomheden nødt til at konvertere amerikanske dollars til brasilianske reals for at finansiere virksomheden. Hvis værdien af Brasils valuta ændrer sig dramatisk sammenlignet med dollaren, kan det amerikanske selskab have et tab, når det konverteres tilbage til amerikanske dollars. Denne form for valutarisiko gør det vanskeligt for en virksomhed at styre sin økonomi. For at minimere valutarisiko knytter mange lande en valutakurs til USA, der har en stor og stabil økonomi.
Indstillinger Tilknytning
Køberen af en calloption betaler en præmie for at få ret til at købe aktien (underliggende sikkerhed) til den angivne strejkurs, mens forfatteren af denne call option modtager præmien og er forpligtet til at sælge aktien og udsætte sig for det resulterende uendeligt risikopotentiale, hvis køberen vælger at udnytte optionskontrakten.
F.eks. Køber en investor en call option på $ 50, hvilket giver dem ret til at købe den underliggende aktie til strejkursen $ 50 på XYZ-aktien, der udløber den 30. juni. Forfatteren har allerede indsamlet præmien fra køberen og ville helst gerne se, at optionen udløber værdiløs (aktiekurs under $ 50 ved udløbet).
Køberen ønsker, at prisen på XYZ skal stige over strejken, PLUS den betalte præmie pr. Aktie. Kun på dette niveau ville det være fornuftigt for køberen at udnytte optionen, og sælgeren ville teoretisk blive udsat for uendelig risiko fra fortsat potentiel stigning i XYZ-aktien. Hvis prisen er meget tæt på strejken PLUS præmie pr. Aktieniveau lige før optionens udløbsdato, ville køberen og især opkaldets forfatter have incitament til at være aktiv i at købe og sælge den underliggende aktie. Denne aktivitet kaldes pegging
Samtalen gælder også. Køberen af en put-option betaler en præmie for at få ret til at sælge aktien til den angivne strejkurs, mens forfatteren af denne put-option modtager præmien og er forpligtet til at købe aktien og udsætte sig for det resulterende uendelige risikopotentiale, hvis køberen vælger at udnytte optionskontrakten.
For eksempel køber en investor en put-option på XYZ-aktien med en strejkurs på $ 45, der udløber den 31. juli og betaler den nødvendige præmie. Forfatteren modtager præmien, og det ventende spil begynder. Forfatteren ønsker, at prisen på den underliggende aktie forbliver over $ 45 MINUS præmien, der er betalt pr. Aktie, mens køberen ønsker at se, om det er under dette niveau. Igen, hvis prisen på XYZ-aktien er meget tæt på dette niveau, ville begge være aktive (sælge og købe) i forsøget på at 'påvirke' XYZ's pris, hvor det ville gavne dem. Selv om dette koncept med pegging kunne gælde for begge, bruges det overvejende af sælgere, da de har lidt mere incitament til ikke at se optionskontrakten udøvet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.