Betaling in-kind (PIK)

Hvad er Payment-in-Kind (PIK)?

Betaling in natur (PIK) er brugen af ​​en vare eller tjenesteydelse som betaling i stedet for kontanter. Betaling i naturalier henviser også til et finansielt instrument, der betaler renter eller udbytte til investorer af obligationer, sedler eller foretrukne aktier med yderligere værdipapirer eller egenkapital i stedet for kontanter. Værdipapirer med betaling i form er attraktive for virksomheder, der foretrækker ikke at foretage kontante udlæg, og de bruges ofte i gearede opkøb.

01:49

Betaling-In-Kind

Forståelse af betaling-in-kind (PIK)

Værdipapirer til betaling i form er en type mezzaninfinansiering, hvor de har karakteristika, der indikerer gæld og aktier. De har en tendens til at betale en relativt høj rente, men betragtes som risikable. Investorer, der har råd til at tage risici over gennemsnittet, såsom private equity-investorer og hedgefondsforvaltere, investerer mest sandsynligt i værdipapirer til betaling.

In-kind-sedler giver udstederen en chance for at forsinke indbetaling af udbytte kontant, og til gengæld for forsinkelsen accepterer det udstedende selskab typisk at tilbyde et højere afkast på noten.

Eksempel på, hvordan PIK-noter fungerer

For at illustrere, hvordan betaling i form af sedler fungerer, kan du forestille dig, at en finansierer tilbyder et kæmpende selskab med betalingsnoter til en værdi af $ 2 millioner. Noterne har en rente på 10%, og de udløber ved udgangen af ​​en tiårsperiode. Hvert år pådrager sedlen $ 200.000 i renter.

I stedet for at blive forpligtet til at tilbagebetale dette beløb eller eventuelle hovedbetalinger, tilføjes renterne til den naturlige gæld, hvilket betyder mere gæld. Som et resultat skylder virksomheden ved udgangen af ​​det første år 2, 2 millioner dollars, og dette beløb fortsætter med at vokse, indtil lånet udløber, på hvilket tidspunkt kontanterne forfalder.

Betaling in-kind mod handel og byttehandel

Udtrykket "betaling i naturalier" gælder også for at acceptere kontante alternativer til arbejde eller tjenester. For eksempel er en landbrugshand, der får "gratis" plads og bestyrelse i stedet for at modtage en timeløn til gengæld for at hjælpe på gården, et eksempel på betaling i form.

[Vigtigt: Internal Revenue Service (IRS) refererer til betaling i form af byttehandel.]

IRS kræver, at folk, der modtager betaling i form af naturindkomst gennem byttehandel, skal rapportere det om deres selvangivelse. For eksempel, hvis en blikkenslager accepterer en side af oksekød i bytte for tjenester, skal han rapportere den reelle markedsværdi af oksekødet eller hans sædvanlige gebyr som indkomst på hans selvangivelse.

Særlige overvejelser

I de fleste tilfælde går PIK-notater på kompromis med en brøkdel af et virksomheds samlede udestående gæld, og finansieringsstrukturen strukturerer disse sedler, så de modnes senere end virksomhedens øvrige gæld. Dette giver virksomheden mulighed for at fokusere på at tilbagebetale traditionelle gæld eller gæld, der er bundet til kontantudbytte hurtigere, men det tilføjer finansieringen yderligere risiko. For at dække deres risiko fastlægger de fleste finansfolk en straffeafgift for at maksimere deres potentielle indtjening.

Key takeaways

• Betaling in natur (PIK) er brugen af ​​en vare eller tjenesteydelse som betaling i stedet for kontanter.
• Udtrykket "betaling i naturalier" gælder også for at acceptere kontante alternativer til arbejde eller tjenester.
• Internal Revenue Service (IRS) henviser til betaling i naturalier som byttehandel, og det kræver, at folk, der modtager indkomst gennem byttehandel, skal rapportere det om deres selvangivelse.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Forståelse af ikke-monetære transaktioner En ikke-monetær transaktion opstår, når en forretnings- eller handelsaktivitet afsluttes uden overførsel af penge mellem konti for parter, der er bundet til transaktionen. mere PIK-obligationer (PIK) Obligationer En obligation i form af betaling er en type obligation, der betaler renter i yderligere obligationer snarere end i kontanter. mere byttehandel (eller byttehandel) Definition byttehandel, eller byttehandel, er handlingen med at handle med en vare eller service for en anden vare eller tjeneste uden brug af penge. mere Forståelse af hybrid sikkerhed En hybrid sikkerhed er et aktiv, der har funktioner i to forskellige finansielle instrumenter, som en obligation, der kan konverteres til et selskabs aktier. mere Sådan fungerer lovgivningsnoter En gældsbrev er et finansielt instrument, der indeholder et skriftligt løfte fra en part om at betale en anden part en bestemt sum penge. mere Sandheden om mezzaninfinansiering Mezzaninfinansiering kombinerer finansiering af gæld og egenkapital, startende som gæld og giver långiveren mulighed for at konvertere til egenkapital, hvis lånet ikke betales til tiden eller i sin helhed. flere Partner Links