Overvægtig
Overvægt henviser til et overskud af et aktiv i en fond eller investeringsportefølje. I en afdeling henviser det til en situation, hvor en investeringsportefølje har en større procentdel af en bestemt sikkerhed sammenlignet med sikkerhedsandelens procentdel af eller vægt i det underliggende benchmark-indeks. Benchmark-indeks hjælper investorer med at lede deres porteføljes præstation mod en sammenlignelig gruppe af markedsaktiver.
Overvægt kan også henvise - i løsere forstand - til en analytiker's opfattelse af, at en aktie vil overgå andre i sin sektor eller marked. I denne forstand er det i det væsentlige en købsanbefaling. Omvendt, når en analytiker foreslår undervægt af et aktiv, henviser de til, at det er mindre attraktivt for andre investeringer.
Sådan fungerer overvægt
I form af fondsallokeringer i en porteføljeforvalter vil ofte justere vægten af et aktiv eller en aktivklasse i forhold til et andet. For eksempel anbefaler finansielle eksperter ofte, at investorer placerer 60% af deres portefølje i aktier og resten i obligationer og andre værdipapirer. Hvis en investor vælger at placere 75% af en portefølje i aktier, kan hans portefølje klassificeres som "overvægtige aktier."
Selvom de mest almindeligt anvendte med hensyn til aktier og obligationer, kan porteføljer være overvægtige på andre måder. Disse kan omfatte at være overvægtige af en sektor, på nye markeder eller bestemte landeindtægter eller i antallet eller koncentrationen af børshandlede fonde (ETF'er) og andre aktiver.
Når en analytiker henviser til, at bestemte værdipapirer er overvægtige, indebærer de, at disse aktier sælger til en pris, der er under det, aktivet er værd. En analytiker kan pege på overvægt af en individuel bestand eller hele sektorer eller brancher.
Key takeaways
- Overvægt betyder et overskud af et aktiv i en fond eller investeringsportefølje.
- Overvægt kan også henvise til en analytikers mening om, at en aktie vil overgå andre i sin sektor eller markedet og give den en købsanbefaling.
- Porteføljeforvaltere overvægter ofte porteføljebeholdninger, hvis de tror, at disse beholdninger vil fungere godt og øge det samlede afkast.
Overvægtede benchmarks
Der er børshandlede fonde (ETF'er), der sporer eller spejler indekser. Et eksempel ville være dem, der følger S&P 500, ved at give aktierne i ETF-kurven en forholdsmæssig vægt til de faktiske vægte, disse aktiver har i S&P 500. Vægten beskriver justeringer, der er foretaget på beholdningerne for at afspejle størrelsen, værdien eller antallet af en bestemt vare, der bidrager til det samlede beløb.
Andre typer ETF'er kan opretholde en lige vægtning af hver bestand i indekset i et forsøg på at overvægte small-cap-bestande og undervægtige large-cap-bestande. Disse fonde forsøger også at sælge overvurderede aktier - dem med markedspriser, der ikke er repræsenteret af deres indtjening - og købe undervurderede aktier ved rebalansering for at udjævne vægten for hver bestand.
Som et eksempel, hvis bestand A har en vægt på 1% i S&P 500, ville den i en lige vægtet fond have en 0, 2% vægt til at repræsentere en lige vægt for alle bestande i S&P 500. Aktie A ville effektivt være undervægtet sammenlignet med indekset. Hvis aktie B imidlertid har en 0, 1% vægt i S&P 500, ville den effektivt blive overvægtig i den lige vægtede portefølje med en vægt på 0, 2% for at gøre dens vægt lig med de øvrige 499 aktier i porteføljen.
Overvægtning fordele og ulemper
I nogle situationer kan porteføljeforvaltere målbevidst overvægte en bestemt bedrift. Aktivt forvaltede fonde eller porteføljer vil tage en overvægt på særlige værdipapirer, hvis de gør det, giver dem mulighed for at opnå overskudsafkast. Porteføljeforvalteren vil gøre dette, hvis de tror, at et aktiv vil overgå andre investeringer i porteføljen. For eksempel hæver de muligvis en sikkerhedsvægt fra dens normale 15% af porteføljen til 25% i et forsøg på at øge porteføljens afkast.
En anden grund til overvægt af en porteføljebeholdning er at afdække eller reducere risikoen fra en anden overvægtsposition. Afdækning indebærer, at der tages en modregning eller modsat stilling til den tilhørende sikkerhed. Den mest almindelige metode til afdækning er gennem derivatmarkedet.
Som et eksempel, hvis du ejer aktier i et selskab, der i øjeblikket sælger til $ 20, kan du købe en 1-årig udløbs Put-option for denne aktie til $ 10. Et år senere, hvis bestanden sælger til mere end $ 10, lader du putten udløbe og mister kun prisen på dette køb. Hvis bestanden sælger for under $ 10, kan du udøve put og modtage $ 10 for dine aktier.
Ved at sætte alle deres æg i en aktivkurv kan investor selvfølgelig opleve, at de har reduceret den samlede diversificering af deres portefølje. En reduktion i diversificeringen kan udsætte kapitalandelen for yderligere markedsrisiko.
Fordele
Øger portefølje gevinster, afkast
Afdækning mod andre overvægtspositioner
Ulemper
Reducerer diversificering af porteføljen
Udsætter porteføljen for mere risiko generelt
Real World Eksempel på Overvægt
Overvægt har en lidt anden definition i investeringsvurderinger eller anbefalinger. Hvis forsknings- eller investeringsanalytikere udpeger en "overvægt" på lager, afspejler den en opfattelse om, at sikkerheden vil overgå sin branche, sin sektor eller hele markedet. En analytikers bedømmelse af overvægt vil f.eks. Blive understøttet af, at en retailbestands afkast forventes at være over det gennemsnitlige afkast for den samlede detailbranche i de næste otte til 12 måneder.
De alternative vægtningsanbefalinger er lige vægt eller undervægt. Ligevægt indebærer, at sikkerheden forventes at fungere i overensstemmelse med indekset, mens undervægt indebærer, at sikkerheden forventes at hæmme det pågældende indeks.
Så en overvægt er noget af en "køb" -anbefaling. CNBC rapporterede den 22. marts 2019, at flere større investeringsselskabers analytikere ringer. De inkluderede JP Morgan, der nedgraderede Sherwin-Williams fra overvægt til neutral og opgraderede Lumentum til overvægt fra neutral.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.