Indeks for afkortet
Afkortet indeks er et aktieindeks, der har en grænse for vægten af en enkelt sikkerhed. Således indstiller et maksimalt indeks en maksimal procentdel af den relative vægtning af en komponent, der bestemmes af dens markedsværdi. Begrundelsen bag et begrænset indeks er at forhindre, at en enkelt sikkerhed udøver en uforholdsmæssig indflydelse på et indeks.
BREAKING NED Capped Index
Nogle af de indekserede indekser anvender markedskapitalisation for at bestemme, hvor hver bestanddel i indekset vægtes af dets gratis flydendejusterede markedskapitalisering. Anvendelse af gratis floatjusteret markedskapitaliseringsvægt kan resultere i visse tilfælde i stor sektor, geografisk eller virksomhedskoncentration. Afhængte indekser ses ofte som et alternativ til rent frit flydende justeret markedskapitaliseringsvægtede indeks ved at begrænse de maksimale sektor-, geografiske eller bestanddelvægte.
For eksempel i Canada begrænser S & P / TSX Capped Composite-indekset, der opretholdes af Standard & Poor's, vægten af en hvilken som helst komponent til et maksimum på 10 procent, uanset dets markedsværdi. S & P / TSX Capped Composite-indekset blev indført i 2002 efter stigningen og faldet af Nortel Networks, som på sit højeste tegnede sig for næsten en tredjedel af den samlede markedsværdi af alle aktier på det tidligere TSX-300-indeks.
En fordel ved et cap-vægtet indeks er, at det afspejler den måde markeder faktisk opfører sig på. Større virksomheder har faktisk større indflydelse på det samlede marked end mindre virksomheder. Det er også en selv-rebalanseringsmetodologi, idet andelen af aktier i indekset, når selskabets pris eller udestående mængde af aktier ændres, gør det.
Hættevægtede ordninger er imidlertid ikke perfekte. Nogle gange har virksomheder aktier, der ikke er fuldt tilgængelige til handel på det åbne marked (såsom statsejede aktier eller store privatkontrollerede beholdninger). I sådanne tilfælde ville rene cap-vægtede ordninger forkert repræsentere den faktiske disponible markedsværdi.
Eksempler på retningslinjer for indekseret indeks
- I nogle tilfælde er beregningen af de konstaterende begrænsningsfaktorer baseret på priser på markedet tæt på den anden fredag i gennemgangsmåneden ved hjælp af de udstedte aktier og investeringsvægte, som er udpeget til at træde i kraft efter lukning den tredje fredag i gennemgangsmåneden ( dvs. træder i kraft på ikrafttrædelsesdatoen for gennemgangen).
- Ved beregning af afgrænsningsfaktorer skal der tages hensyn til eventuelle virksomhedsforanstaltninger / begivenheder, der træder i kraft efter lukning den anden fredag i gennemgangsmåneden til og med den effektive dato for gennemgang, hvis de er blevet annonceret og bekræftet af den anden fredag i gennemgangsmåneden. .
- Virksomhedens handlinger og begivenheder, der annonceres efter den anden fredag i gennemgangsmåneden, der træder i kraft og inklusive den effektive dato for gennemgangen, resulterer ikke i yderligere justeringer.