Onlinemæglerløbet til nulgebyrer

JPMorgan Chase & Co. (JPM) har netop lanceret sin online investeringsplatform, You Invest, som tillader noget provision uden handel, afhængigt af kundens samlede Chase-forhold. Når en anden mægler lancerer en service, der tillader ”gratis” handel, bliver brummerne om løbet til nul højere.

Du Invest giver kunderne 100 kommission-fri online-børs- og børshandlede fonde (ETF) handler i et år. Efter det år er gået, er enhver fri handel afhængig af dit forhold til de forskellige virksomheder, Chase driver. Hvis du er en Chase Premier Plus-klient, får du 100 provision-fri aktie- og ETF-handler årligt. Chase Private Client, Chase Sapphire Banking, JP Morgan Private Bank og JP Morgan Securities-kunder kan handle med aktier og ETF'er uden provision, så længe de opretholder deres regnskaber på førsteklasses niveau. Uden for de provisionfrie handler handler You Invest $ 2, 95 per transaktion.

Så er dette virkelig sådan en big deal? Merrill Edge har allerede en plan på plads for kunder, der har et forhold til Bank of America Corp. (BAC), der tildeler op til 100 kommission-fri aktie- og ETF-handler pr. Måned. Du kan bruge Robinhoods app til at placere gratis transaktioner for aktier og optioner, selvom dens analytiske evner er tæt på ikke-eksisterende. Tastyworks opkræver ingen provision for handler, der lukker en position, hvad enten det er aktier, ETF'er eller optioner, og dens gebyrer for at åbne positioner er rimelige i betragtning af kapaciteten i deres platform og mobilapp.

Vi spurgte ledere af flere online mæglere, hvad lanceringen af ​​You Invest betyder for dem, og om de ville engagere sig i yderligere sænkning af deres gebyrer. Tastyworks 'Tom Sosnoff kom lige til punktet og sagde: “Jeg tror, ​​at satserne allerede er så lave, som de kan gå, medmindre onlinefirmaerne 1) holder op med at give streamingdata, 2) stoppe med at opbygge software 3) stoppe med at støtte klienter gennem et handelsbord 4) stop med at levere indhold. Det er i sidste ende en frygtelig kompromis. ”

Barry Metzger fra Charles Schwab Corp. (SCHW) siger: ”Vi er altid glade for at se virksomheder forbedre deres tilbud - det er gode nyheder for investorer. Og det har været noget, vi har fokuseret i længe. ”Metzger kunne dog ikke sige, om hans firma eller nogen anden ville gøre et lignende skridt.

Fidelity sagde, i en erklæring, der blev udsendt, da JPMorgan offentliggjorde deres første meddelelse, “Fidelity mener, at investorer skal se nøje på den samlede værdi, som deres mæglerfirma leverer.” Fidelity fokuserer på kvaliteten af ​​sine handelsudførelser og siger, at klienterne i gennemsnit modtager $ 16, 15 af prisforbedring på en salgbar ordre på 1.000 aktier mod gennemsnittet i branchen på $ 2, 61. ”Fidelity kan opnå dette niveau af prisforbedring, fordi vi ikke tager betaling for ordreflow for aktieordrer, ” konkluderer deres erklæring. De tilbyder også 500 gratis handler, der skal bruges inden for to år, når en kunde indbetaler $ 100.000 eller mere på en ny eller eksisterende mæglerkonto.

Steve Sanders fra Interactive Brokers dykker lidt dybere ind i, hvad du virkelig får fra en online mægler. ”Vi har ingen planer om at droppe vores provision, og vi betragter ikke JPMorgan som en konkurrent, ” siger han. Når man ser på det større billede af, hvad en online mægler tilbyder kunder, siger Sanders, ”JPMorgan-besparelsen er et fald i spanden sammenlignet med den stigende renteindtægt og de besparelser i renteudgifter, som de fleste kunder kan forvente at opnå hos Interactive Brokers.”

Du investerer ved lancering kun tilladelse til handel med USA-baserede aktier og ETF'er. Det er bare en brøkdel af de mulige investeringer, der er åbne for detailhandlere, men de er de mest populære hos nyere investorer. Tilmelding til en konto er simpelt, hvis du allerede har en konto for enhver smag med Chase. Jeg var i stand til at udfylde kontoansøgningen med oplysninger fra et kreditkort, jeg har hos Chase. I modsætning til de fleste andre mæglere, der tillader dig at åbne en konto online, er du muligvis nødt til at vente mindst en arbejdsdag, før din You Invest-konto bliver godkendt. Det tog omkring 90 minutter, før min konto blev vist på min Chase-login-side.

Når du er logget ind, er webstedet og appen meget enkel. Du kan oprette en overvågningsliste, men skærmen er statisk - tilbudene strømmer ikke, så for opdaterede tilbud skal du opdatere siden. Hver virksomheds side viser et overblik over firmaet, et resumé af JPMorgan-undersøgelser og -estimater og et lille diagram, der viser priserne ved slutningen af ​​dagen i de sidste tre måneder. Du kan skifte diagram til en dag eller et år, men det er dine eneste valg. Hvis du skifter kortvisning, vender You Invest tilbage til et tre-måneders diagram næste gang du får et tilbud. Der er også en liste over nylige overskrifter nederst på siden.

Når det er sagt, er der lidt mere der på You Invest, end du finder på en Robinhood-tilbudsside, men appen er ekstremt enkel. Hvis du allerede har et forhold til JPMorgan eller Chase Bank, kan det være værd at have appen tilgængelig til at placere en hurtig handel.

Men vær opmærksom på "gratis" handler. Du får ikke det, du ikke betaler for. Du får sandsynligvis mindre end optimal fyld for dine transaktioner, da mægleren skal tjene penge et eller andet sted. Gratis handler betales generelt ved at dirigere til markeds beslutningstagere, der betaler mægleren for ordrestrømmen, men som ikke prioriterer prisforbedring.

Steve Sanders advarer: ”Mæglere, der giver væk fra såkaldte gratis eller billige handler, tjener deres penge ved at betale næsten intet på tomgangssaldo, udføre handler til lavere priser og opkræve ublu lånegebyrer, som er dyre for dem, der ikke gør deres hjemmearbejde. "Han bemærker, at interaktive mæglere betaler 1, 42% på tomgang til kontante mellemrum, opkræver 3, 42% eller mindre for at låne og tilbyder aktier, optioner, futures, forex og obligationer over hele verden til lave provisioner.

Hvis provisioner går mod nul, vil mæglere finde andre måder at tjene penge på. Tomgangskontanter på kundekonti er et profitcenter, da disse nulprovisionsmæglere ikke betaler nogen renter for det. De tjener også penge ved at låne værdipapirer til korte sælgere og holde lånets provenu. Husk bare: Hvis du ikke betaler for tjenesten, er du produktet.