Normal udbyttekurve

Hvad er den normale udbyttekurve?

Den normale afkastkurve er en afkastkurve, hvor kortfristede gældsinstrumenter har et lavere afkast end langsigtede gældsinstrumenter af samme kreditkvalitet. Dette giver udbyttekurven en opadgående hældning. Dette er den oftest set udbytte kurve form, og det er undertiden benævnt "den positive udbytte kurve."

Analytikere ser på skråningen af ​​rentekurven for ledetråd om, hvordan de fremtidige kortsigtede renter vil udvikle sig. Når der er en stigende afkastkurve, indikerer dette typisk en forventning på højere renter på de finansielle markeder i fremtiden; en nedad skrånende afkastkurve forudsiger lavere rater.

01:57

Udbytte kurve

Forståelse af normal afkastkurve

Denne afkastkurve betragtes som "normal", fordi markedet normalt forventer mere kompensation for større risiko. Længere obligationer udsættes for mere risiko såsom ændringer i renter og en øget eksponering for potentielle misligholdelser. At investere penge i en lang periode betyder også, at en investor ikke er i stand til at bruge pengene på andre måder, så investoren kompenseres for dette gennem tidsværdien af ​​pengekomponenten i udbyttet.

I en normal afkastkurve vil hældningen bevæge sig opad for at repræsentere de højere afkast, der ofte er forbundet med investeringer på længere sigt. Disse højere renter kompenserer for den øgede risiko, der normalt er involveret i langsigtede ventures, og de lavere risici forbundet med kortvarige investeringer. Formen på denne kurve omtales som normal over den yderligere anvendelige periode med positiv, idet den repræsenterer det forventede skift i udbytterne, efterhånden som udløbsdatoer forlænges i tiden. Det er oftest forbundet med positiv økonomisk vækst.

Key takeaways

• Den normale afkastkurve er en afkastkurve, hvor kortfristede gældsinstrumenter har et lavere afkast end langsigtede gældsinstrumenter af samme kreditkvalitet.
• En stigende afkastkurve antyder en stigning i renten i fremtiden.
• En nedad skrånende rentekurve forudsiger et fald i fremtidige renter.

Udbytte kurver som en indikator

Rentekurven repræsenterer ændringerne i rentesatser, der er forbundet med en bestemt sikkerhed, baseret på længden af ​​tid indtil udløbet. I modsætning til andre målinger produceres afkastkurven ikke af en enkelt enhed eller regering. I stedet indstilles det ved at måle fornemmelsen af ​​markedet på det tidspunkt, ofte med henvisning til investorviden for at hjælpe med at skabe basislinjen. Retningen på rentekurven betragtes som en solid indikator for en økonomis aktuelle retning.

Andre udbyttekurver

Udbyttekurver kan også forblive flade eller blive inverterede. I første omgang viser den flade kurve, at afkastet på kortere og langsigtede investeringer stort set er det samme. Ofte ses denne kurve, da en økonomi nærmer sig en recession, fordi bange investorer vil flytte deres midler til lavere risikomuligheder, øge prisen og sænke det samlede afkast.

Inverterede rentekurver er et punkt, hvor de korte renter er mere gunstige end de lange renter. Dens form er omvendt sammenlignet med en normal afkastkurve, der repræsenterer væsentlige ændringer i markeds- og investoradfærd. På dette tidspunkt ses generelt en recession som forestående, hvis den ikke allerede forekommer.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Flat Rentekurve Den flade rentekurve er en rentekurve, hvor der er ringe forskel mellem kortsigtede og langsigtede renter for obligationer med samme kreditkvalitet. mere Inverteret rentekurve Definition En inverteret rentekurve er rentemiljøet, hvor langfristede gældsinstrumenter har et lavere afkast end kortsigtede gældsinstrumenter. mere Termestruktur af renter Termens struktur med rentesatser er forholdet mellem renter eller obligationsrenter og forskellige betingelser eller løbetider. mere Afkastkurve En afkastkurve er en linje, der afgrænser rentesatserne på et bestemt tidspunkt for obligationer med samme kreditkvalitet, men som har forskellige løbetid. mere On-the-Run Treasury Yield Curve Den løbende Treasury-rentekurve er afledt af de løbende amerikanske statskurser og er den primære benchmark, der bruges til at prissætte rentepapirer. mere Riding the Yield Curve Riding the Yield Curve er en handelsstrategi, der involverer at købe en langvarig obligation og sælge den, før den modnes for at drage fordel af det faldende udbytte, der opstår i løbet af en obligation. flere Partner Links