Handelsmuligheder på futureskontrakter

Futures-kontrakter er tilgængelige for alle mulige finansielle produkter, fra aktieindeks til ædle metaller. Handelsmuligheder baseret på futures betyder at købe eller skrive opkalds- eller salgsoptioner afhængigt af den retning, du tror på, at et underliggende produkt vil bevæge sig. (Se "Hvilken lodret mulighed, der skal spredes, skal du bruge?") For mere information om, hvordan du beslutter, hvilket opkalds- eller salgsindstillinger der skal bruges?

Købsoptioner giver en måde at drage fordel af bevægelsen af ​​futureskontrakter, men til en brøkdel af prisen på at købe den faktiske fremtid. Køb et opkald, hvis du forventer, at værdien af ​​en fremtid vil stige. Køb et put, hvis du forventer, at værdien af ​​en fremtid falder. Prisen for at købe optionen er præmien. Forhandlere skriver også muligheder.

Valgmuligheder på futures

Mange futures kontrakter har optioner knyttet til dem. Guldoptioner er for eksempel baseret på prisen på guld futures (kaldet det underliggende), begge clearet gennem Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. At købe fremtiden kræver, at der indføres en indledende margen på $ 7.150 - dette beløb er indstillet af CME og varierer efter futures-kontrakt - som giver kontrol over 100 ounces guld. At købe en guldoption på $ 2 koster for eksempel kun $ 2 x 100 ounces = $ 200, kaldet præmien (plus provisioner). Præmien, og hvad optionen kontrollerer, varierer med optionen, men en optionsposition koster næsten altid mindre end en tilsvarende futuresposition. (For "indsigt i, hvordan guldpriserne er indstillet, se" Insiderne, der fastlægger priser for guld, valutaer og Libor ")

Køb en opkaldsmulighed, hvis du mener, at prisen på det underliggende stiger. Hvis de underliggende prisstigninger, før optionen udløber, stiger værdien af ​​din option. Hvis værdien ikke stiger, mister du den præmie, der er betalt for optionen.

Køb en salgsindstilling, hvis du tror på det underliggende vil falde. Hvis det underliggende falder i værdi, før dine optioner udløber, vil din option stige i værdi. Hvis det underliggende ikke falder, mister du den præmie, der er betalt for optionen.

Option priser er også baseret på 'grækere', variabler, der påvirker prisen på optionen. Grækere er et sæt af risikomål, der viser, hvor udsat en mulighed er for tidsværdi forfald.

Optioner købes og sælges inden udløbet for at låse et overskud eller reducere et tab til mindre end den betalte præmie.

Skrivemuligheder for indkomst

Når nogen køber en mulighed, var der en anden, der måtte skrive denne mulighed. Opretteren af ​​optionen, der kan være enhver, modtager præmien fra køberen foran (indkomst), men er derefter ansvarlig for at dække de gevinster, som køberen af ​​denne option opnår. Optionsforfatterens fortjeneste er begrænset til den modtagne præmie, men ansvaret er stort, da køberen af ​​optionen forventer, at optionen vil stige i værdi. Derfor ejer optionskribenter typisk de underliggende futureskontrakter, de skriver optioner på. Dette afdækker det potentielle tab ved at skrive optionen, og forfatteren lommer præmien. Denne proces kaldes "dækket opkaldsskrivning" og er en måde for en erhvervsdrivende at generere handelsindkomst ved hjælp af optioner på futures, hun allerede har i sin portefølje.

En skriftlig mulighed kan til enhver tid lukkes for at låse en del af præmien eller begrænse et tab.

Krav til handelsoptioner

For at handle optioner har du brug for en margen godkendt mæglerkonto med adgang til optioner og futures trading. Valgmuligheder på futures er tilgængelige fra CME (CME) og Chicago Board Options Exchange (CBOE), hvor optioner og futures handler. Du kan også finde tilbud i handelsplatformen leveret af optionsmæglere.

Bundlinjen

Købsoptioner på futures kan have visse fordele frem for at købe regelmæssige futures. Optionskriveren modtager præmien på forhånd, men er ansvarlig for køberens gevinster; på grund af dette ejer optionskribenter normalt den underliggende futureskontrakt for at afdække denne risiko. For at købe eller skrive optioner kræves en margin godkendt mæglerkonto med adgang til CME og / eller CBOE produkter.