Ikke-udstedertransaktion
En transaktion, der ikke er udsteder, udføres ikke direkte eller indirekte til fordel for udstederen. Ikke-udstedertransaktioner henviser til enhver disposition af en sikkerhed, der ikke giver en udbyder (selskab) en fordel.
BREAKING NED Transaktion, der ikke er udsteder
Isolerede ikke-udstedertransaktioner er undtaget fra SEC-registreringens krav. Hvis Joe for eksempel sælger 100 aktier i XYZ-aktier til sin bror, er denne ikke-udstedertransaktion undtaget fra registreringskrav. Når Joe først har solgt de 100 aktier til sin bror, bliver han dog officielt det, der er kendt som ikke-udsteder mægler-forhandler. Forordninger er meget lettere for ikke-udsteder mægler-forhandlere, men de er også meget begrænsede i hvad de kan gøre, mens de lovligt forbliver en ikke-udsteder mægler-forhandler.
Afsnit 2 (a) (7) i Sarbanes-Oxley Act fra 2002 definerer udtrykket "udsteder" som "en udsteder (som defineret i afsnit 3 i Securities Exchange Act af 1934 (15 USC 78c)), hvis værdipapirer er registreret i henhold til § 12 i den lov (15 USC 781), eller det kræves for at indgive rapporter under § 15 (d) (15 USC 78o (d)), eller at arkiverer eller har indleveret en registreringserklæring, der endnu ikke er blevet med virkning i henhold til værdipapirloven fra 1933 (15 USC 77a ff.), og at den ikke er trukket tilbage. ”Hvis en mæglerforhandler ikke er en udsteder som defineret i loven, ville den ikke være underlagt bestemmelserne i Sarbanes -Oxley Act, der kun gælder for udstedere.
Revisorer og ikke-udsteder mægler-forhandlere
Revisorer for en ikke-udsteder mægler-forhandler skal være registreret i Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) fra datoen for revisors beretning. Revisorer opfordres til at begynde registreringsprocessen med PCAOB hurtigst muligt. Ikke-offentlige mæglerehandlere opfordres til at kontakte Kommissionens afdeling for handel og markeder for at drøfte individuelle omstændigheder, hvis det er nødvendigt.
Revisorer for ikke-udsteder mæglerforhandlere skal fortsætte med at overholde Exchange Act regel 17a-5 (f) (3), hvori det hedder, at revisor “skal være uafhængig i overensstemmelse med bestemmelserne i §210.2-01 (b) og ( c) i dette kapitel. ”Imidlertid er revisorer for ikke-udsteder mæglerforhandlere ikke underlagt partnerrotationskravene eller kompensationskravene i §210.201 (c).
Typer af fritagede transaktioner, der ikke er udsteder
- Isolerede transaktioner uden udsteder: Stater definerer, hvad "isoleret" betyder lokalt, men det er specifikt engangsforhold. For eksempel: En person bragte aktiecertifikater for PDQ-lager til Idaho, da han flyttede fra Tennessee. Aktien er ikke registreret i Idaho, men han kan sælge den til sin nabo, og transaktionen er undtaget, fordi personen ikke er udsteder, og transaktionen er "isoleret".
- Ikke-udstedertransaktioner i udestående værdipapirer: Dette kaldes ofte for "manuel fritagelse". Hvis sikkerheden, der handles, kommer fra en udsteder, der i øjeblikket er opdateret i al finansiel rapportering med SEC, ikke oplever økonomiske vanskeligheder og ikke er en "blind pool" eller "shell-selskab", er transaktionen undtaget fra registrering. De værdipapirer, der er involveret i transaktionen, skal have været i offentlighedens hænder i mindst 90 dage.