Grundlæggende om mekanikken bag elektronisk handel

Elektronisk handel er let: Log ind på din konto. Vælg den sikkerhed, du vil købe eller sælge. Klik på musen, eller tap på din skærm, og transaktionen finder sted. Fra en investors perspektiv er det enkelt og let. Men bag kulisserne er det en kompleks proces bakket op af en imponerende vifte af teknologi. Hvad der engang var forbundet med råbte handlende og vilde håndbevægelser, er nu blevet tættere forbundet med statistikere og computerprogrammører.

Key takeaways

• Elektronisk handel indebærer, at du opretter en konto med en mægler efter eget valg, herunder at give dine kontaktoplysninger og økonomiske oplysninger - for at lette elektroniske overførsler mellem din bank og mægleren.
• Når du bestiller, giver den komplekse teknologi mægleren mulighed for at interagere med alle værdipapirudvekslinger, der ønsker at udføre handler, mens disse børser samtidig interagerer med alle mæglervirksomheder.
• En computeriseret matchende motor udfører et stort volumen af ​​handler hvert minut, og alt arbejde er sikkerhedskopieret og tilgængeligt, så det kan gennemgås af investorer, markeds beslutningstagere og statslige regulatorer.
• Al information er beskyttet og opbevaret af Depository Trust Company, som er registreret af alle økonomiske transaktioner foretaget af amerikanske aktionærer, hvilket garanterer, at ingen oplysninger går tabt.

Første trin: Åbn en konto

Det første trin er at åbne en konto hos et mæglerfirma. Dette kan ske elektronisk eller ved at udfylde og sende de relevante formularer. Du bliver nødt til at give personlige oplysninger, såsom dit navn og adresse, der gør det muligt for virksomheden at identificere dig sammen med en smule information om dit investeringserfaringsniveau. Derefter kan mæglerfirmaet vurdere, om den konto, du søger, er passende. For eksempel, hvis du ikke har erfaring med at handle med aktier, men ønsker at åbne en konto, der giver dig mulighed for at handle med lånte penge (en margin-konto), kan din ansøgning blive afvist.

Kontoåbningsprocessen giver dig også mulighed for at udpege elektroniske veje mellem din bankkonto og mæglerkonto, så penge kan bevæge sig i begge retninger. Hvis du ønsker at tilføje flere penge til din investerbare pool, kan du flytte dem fra din bankkonto til din mæglerkonto ved blot at logge ind på din konto. På samme måde, hvis dine investeringer har genereret gevinster, og du har brug for de penge til at betale regninger, kan du flytte fra din mæglerkonto til din bank uden at foretage telefonopkald. Hvis du ikke har en bankkonto, kan du oprette en pengemarkedskonto hos mæglerfirmaet og bruge den på en måde, der ligner en bankkonto.

Disse elektroniske bekvemmeligheder kræver computerudstyr, såsom servere, og menneskelig tilsyn for at sikre, at alt er konfigureret korrekt og fungerer som planlagt. De teknologiske krav bliver endnu mere komplekse, når du er klar til at handle.

Elektronisk handel giver en sikker markedsplads for investorer og brancheomfattende systemer til beskyttelse af informationen, men det er ikke uden risici: selv en lille fejl kan have enorme efterklang.

Forskning inden handel

Inden du afgiver en ordre, vil du sandsynligvis lære om den sikkerhed, du overvejer at købe. De fleste mæglerwebsteder tilbyder adgang til forskningsrapporter, som vil hjælpe dig med at tage din beslutning og citater i realtid, der fortæller, hvor meget sikkerhed der handles på til enhver tid. Forskningsrapporterne opdateres med jævne mellemrum og indlæses på webstedet, når du får adgang til dem. Citaterne er et langt mere komplekst emne, da teknologien skal holde styr på tusindvis af datapunkter, der vedrører aktiekurser, og levere disse data øjeblikkeligt efter anmodning.

Hvordan det virker

Når du faktisk bestiller, øges det infrastrukturniveau, der kræves for at understøtte processen. Programmering og teknologi skal lette ordreregistrering og de mange forskellige valg, det medfører.

Først har du muligheden for at vælge dit valg af ordretyper. Markedsordrer udføres øjeblikkeligt. Grænseordrer kan indstilles til kun at udføres til en bestemt pris inden for en bestemt frist, der spænder fra øjeblikkeligt til når som helst inden for en periode på måneder. Disse valg er tilgængelige samtidigt for alle investorer, der bruger systemet og skal arbejde i realtid.

Den anmodede købspris og aktiemængde skal overføres til markedet, hvilket kræver computersystemet hos det mæglerfirma, hvor ordren blev bestilt til at interagere med computersystemer på den værdipapirbørs, hvor aktierne vil blive købt. Systemerne på børsen skal øjeblikkeligt og samtidigt interagere med systemerne hos alle mæglervirksomheder, enten ved at tilbyde aktier til salg eller søge at købe aktier.

For at komplicere sager yderligere skal den elektroniske grænseflade omfatte alle børser (Nasdaq, NYSE osv.), Hvorfra en investor kan vælge at købe en sikkerhed. Samspillet mellem systemer skal udføre transaktioner og levere den bedste pris for handelen. For at bevise for tilsynsmyndigheder som Securities and Exchange Commission (SEC) at handelen blev udført på en rettidig og omkostningseffektiv måde, skal systemerne føre en fortegnelse over transaktionen.

Den computerstyrede matchende motor skal udføre et stort volumen af ​​transaktioner hvert minut, markedet er åbent for forretning, og gør det øjeblikkeligt og fejlfrit. Backup-systemer er nødvendige for at sikre, at investorer har adgang til deres konti og kan handle hvert øjeblik markederne er åbne. Sikkerhedsbranchen regulatorer, såsom SEC, har også brug for adgang til de oplysninger, der er indeholdt i investorers konti.

Sådan beskyttes information

Disse data opbevares hos Depository Trust Company, som er en pladsejer, der er ansvarlig for at bevare detaljer for alle aktionærer i De Forenede Stater. DTCC er et holdingselskab, der består af fem clearingfirmaer og et depositar, hvilket gør det til verdens største finansielle serviceselskab, der handler efter transaktioner efter handel. Dette centrale depot fungerer som en backstop, der gør det muligt for investorer at gendanne kontooplysninger i tilfælde af, at mæglervirksomheden, der er ansvarlig for at lette investorens handler, går ud af drift.

Når handelen er foretaget, skal transaktionen bekræftes med både køber og sælger. Dataene skal sendes tilbage til de systemer, der indsamler og viser priser til andre markedsdeltagere for at lette handel på den bredere markedsplads.

Fidelity Investments, Interactive Brokers, Charles Schwab, TradeStation og TD Ameritrade er blevet vurderet til de bedste online mæglere i 2019 ifølge den seneste rapport fra Investopedia.

Handelsregistre Kept

En registrering af transaktionen skal gemmes, så data er tilgængelige for klientudtalelser og for klienter at få adgang til online, når de logger på deres mæglerkonti. Løbende skal systemet indsamle data til virksomheders handlinger som udbytte og kapitalgevinster, ikke kun for at holde investorens kontosaldo opdateret og nøjagtig, men også for at lette skatterapporteringen. Enorme datamængder skal løbende spores, indfanges og transmitteres.

Systemet skal også være i stand til at lette både periodiske og regelmæssigt planlagte tilbagevendende transaktioner. Alt fra overførsler til og fra investorens personlige bankkonto til løbende overførsler mellem konti til kontofinansiering, betaling af fakturaer, ejendomsafvikling og en række andre transaktioner skal understøttes.

Risici

Elektronisk handel er integreret i de finansielle markeder. Alt fra teknologiske svigt til direkte svindel kan forringe de glatte og effektive funktioner på disse markeder, koste mæglervirksomheder penge og stille spørgsmålstegn ved det finansielle systems troværdighed. Selv mindre fejl, som f.eks. ”Flash-nedbruddet” den 6. maj 2010, kan ødelægge. Flash-nedbruddet var en kort handelsfejl, der fik Dow Jones Industrial Average til at kaste 998, 5 point på kun 20 minutter. Mere end $ 1 billion i markedsværdi forsvandt. For at rette op på situationen og gøre investorerne hele blev 21.000 handler annulleret - alt sammen på grund af en enkelt fejl, udløst af en ordre, der blev placeret på futuresmarkedet på et mæglervirksomheds edb-system, hvilket fik panikhandel til at spildes til aktiemarkederne.

Bundlinjen

Elektronisk handel er utroligt kompleks og ekstraordinært hurtig. Det giver øjeblikkelig adgang til et imponerende udvalg af værdipapirer og markeder. Datasupporten inkluderer alle rapporteringsfunktioner, som en investor har brug for, og alle de data, som regulatorerne har brug for. Det inkluderer et sikkert miljø for personlige kontodetaljer og et brancheomfattende oplagringssted, der er designet til at sikre, at ingen data går tabt. På trods af det høje handelsvolumen er systemet utroligt pålideligt. Det er et moderne teknologisk vidunder, og det er tilgængeligt for dig at bruge et par dollars pr. Handel.