Mål volatilitet med gennemsnitligt sandt interval
J. Welles Wilder er en af de mest innovative sind inden for teknisk analyse. I 1978 introducerede han verden for indikatorerne, der er kendt som sandt interval og gennemsnitligt sandt interval, som måling af volatilitet. Selvom de bruges sjældnere end standardindikatorer af mange teknikere, kan disse værktøjer hjælpe en tekniker med at gå ind og ud af handler, og de bør ses af alle systemhandlere som en måde at hjælpe med at øge rentabiliteten.
Hvad er det gennemsnitlige sandt interval?
En akties rækkevidde er forskellen mellem den høje og lave pris på en given dag. Det afslører oplysninger om, hvor flygtig en bestand er. Store intervaller indikerer høj volatilitet og små intervaller indikerer lav volatilitet. Området måles på samme måde for optioner og råvarer - høj minus lav - som for bestande.
En forskel mellem aktiemarkeder og råvaremarkeder er, at de største futuresbørser forsøger at forhindre ekstremt uberegnelige kursbevægelser ved at sætte et loft for det beløb, et marked kan bevæge sig på en enkelt dag. Dette er kendt som en låsegrænse og repræsenterer den maksimale ændring i en råvarepris i en dag. I løbet af 1970'erne, da inflationen nåede et hidtil uset niveau, oplevede korn, svineknødder og andre råvarer ofte grænseflytninger. I disse dage vil et tyremarked åbne grænser, og ingen yderligere handel ville forekomme. Området viste sig at være et utilstrækkeligt mål for volatilitet i betragtning af grænsevægterne, og det daglige interval viste, at der var ekstremt lav volatilitet på markeder, der faktisk var mere ustabile end de nogensinde havde været.
Wilder var en futureshandler på det tidspunkt, hvor disse markeder var mindre ordnede end de er i dag. Åbning af huller var en almindelig begivenhed, og markederne flyttede sig op eller begrænsede ofte. Dette gjorde det vanskeligt for ham at implementere nogle af de systemer, han udviklede. Hans idé var, at høj volatilitet ville følge perioder med lav volatilitet. Dette vil danne grundlaget for et intraday-handelssystem.
Som et eksempel på, hvordan det kan føre til overskud, skal du huske, at høj volatilitet skulle forekomme efter lav volatilitet. Vi kan finde lav volatilitet ved at sammenligne det daglige interval med et 10-dages glidende gennemsnit af intervallet. Hvis dagens interval er mindre end det 10-dages gennemsnitlige interval, kan vi tilføje værdien af dette interval til åbningsprisen og købe en breakout.
Når bestanden eller varen bryder ud af et smalt område, vil det sandsynligvis fortsætte med at bevæge sig i nogen tid i retning af udbruddet. Problemet med åbning af huller er, at de skjuler volatilitet, når man ser på det daglige interval. Hvis en vare åbner en grænse op, er intervallet meget lille, og tilføjelse af denne lille værdi til den næste dags åbne vil sandsynligvis føre til hyppig handel. Da volatiliteten sandsynligvis vil falde efter et begrænset træk, er det faktisk en tid, hvor handlende måske ønsker at se efter markeder, der tilbyder bedre handelsmuligheder. (Relateret: En forenklet tilgang til beregning af volatilitet. )
Beregning af det gennemsnitlige sandt interval
Det rigtige interval blev udviklet af Wilder til at tackle dette problem ved at redegøre for gabet og mere nøjagtigt måle den daglige volatilitet end det var muligt ved hjælp af den enkle rækkevidde beregning. Sandt interval er den største værdi, der findes ved at løse følgende tre ligninger:
- TR = H - L
- TR = H - C.1
- TR = C.1 - L
Hvor:
TR repræsenterer det rigtige interval
H repræsenterer dagens højeste
L repræsenterer dagens lave
C.1 repræsenterer gårsdagens afslutning
Hvis markedet er steget højere, vil ligning nr. 2 nøjagtigt vise dagens volatilitet målt fra det høje til det foregående slut. At trække dagens laveste fra det foregående slut, som gjort i ligning nr. 3, vil tage højde for dage, der åbnes med et hul ned.
Gennemsnitlig sandt interval
Det gennemsnitlige sande interval (ATR) er et eksponentielt glidende gennemsnit af det sande interval. Wilder brugte en 14-dages ATR til at forklare konceptet. Forhandlere kan bruge kortere eller længere tidsrammer baseret på deres handelspræferencer. Længere tidsrammer vil være langsommere og vil sandsynligvis føre til færre handelssignaler, mens kortere tidsrammer øger handelsaktiviteten. TR- og ATR-indikatorerne er vist i figur 1.
Figur 1: Sandt interval og gennemsnitligt sand interval indikatorer
Figur 1 illustrerer, hvordan pigge i TR følges af perioder med lavere værdier for TR. ATR udjævner dataene og gør dem bedre egnet til et handelssystem. Brug af råindgange til det rigtige område vil føre til uberegnelige signaler.
Anvendelse af det gennemsnitlige sandt interval
De fleste erhvervsdrivende er enige om, at volatilitet viser tydelige cyklusser, og på grund af denne tro kan ATR bruges til at opsætte indgangssignaler. ATR-breakout-systemer bruges ofte af kortvarige forhandlere til tidsindtastninger. Dette system tilføjer ATR, eller et multiplum af ATR, til den næste dags åbne og køber, når priserne går over dette niveau. Kort handel er det modsatte; ATR'en eller et multiplum af ATR'en trækkes fra det åbne, og posterne forekommer, når dette niveau er brudt.
ATR-breakout-systemet kan bruges som et længerevarende system ved at gå ind på åbent efter en dag, der lukker over lukningen plus ATR eller under lukningen minus ATR.
Ideerne bag ATR kan også bruges til at placere stop for handelsstrategier, og denne strategi kan fungere uanset hvilken type indgang der bruges. ATR danner grundlaget for de stoppesteder, der bruges i det berømte "skildpadde" -handelssystem. Et andet eksempel på stop ved at bruge ATR er "lysekronens udgang" udviklet af Chuck LeBeau, som placerer et bageste stop fra enten det højeste højde af handelen eller det højeste lukkede af handelen. Afstanden fra den høje pris til bageste stop er normalt indstillet til tre ATR'er. Den flyttes opad, når prisen går højere. Stop på lange positioner bør aldrig sænkes, fordi det besejrer formålet med at have et stop på plads. (Se Afslutstrategier for mere : Et centralt kig .)
Konklusion
ATR er et alsidigt værktøj, der hjælper erhvervsdrivende med at måle volatilitet og kan give ind- og udgangsplaceringer. Et helt handelssystem kan bygges ud fra denne eneste idé. Det er en indikator, der bør studeres af seriøse markedsstuderende.
(Se næste: Indtast rentable territorier med gennemsnitligt sandt interval )
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.